保契锐评
登高才可望远。
近日，银保监会印发《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，业内细项解读一时云起，一度产生保险业即将再回巅峰的错觉。
但细思之后才发现，保险业何曾触及过巅峰？一来，新旧国十条在某种程度上只是使行业的预期达到当时的峰值，二来，巅峰应为最佳的平衡状态，原不应在改革期出现，远望今日之保险，或刚刚迈出踏上山门的第一步。
指导意见勾画的蓝图可书、可期。但作为从业者，对政策利好的价值判断却应从更宏大的视角切入。所谓，时也势也。
先看国际环境，中美摩擦短期内难有两利方案，美伊冲突升级，贸易自由化严重受阻、保护主义强势抬头，考虑到传导的延迟性，2019年年初国内经济的回落以及后期的回归，未来3—5年外源性的冲击力度恐有持续加强的趋势。
而具体到国内来看，不久前召开的中央经济工作会议在强调经济下行压力的同时，全维度强调稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期 ；与此同时，三大攻坚战顺序重新调整，防范化解重大风险由首转尾。会议定调于借由结构性的政策，深化金融等领域的稳健增长。
梳理全年国务院常务会议则会发现，激发市场活力和保障基本民生是核心中的核心，而核心的关键及基础则是“稳”字当头。
作为市场经济的血脉和民生源头的活水，银行保险业的功能作用一目了然。故而，通观意见，我们会发现，着力点和落笔顺序无不彰显着监管部门贯彻执行中央决策的精准和诚意。
社会变迁，行业自然顺流而行。随着要素禀赋的变化，保险业粗放式的外延增长模式显然已难以为继，而变革桎梏的根源则在于对“高速增长”的迷恋。
避免潜在危机，重塑监管职能，带领行业实现增长阶段从高速到中高速、中速的转化，实现行业结构的转化，培育出真正成熟的保险市场，意见的初心明了直接。
但意见终归是意见，并不具备法律意义上的强制力，故而，意见所描绘的行业走向，每一步都将艰辛。
幸而大势驱使，在内外部环境挑战重重，初入中等收入国家不久，要素投入边际回报率快速下滑、廉价劳动力优势渐去，社会大众对于社会福利等方面的要求稳定提升等等内外因素的驱动下，放行外资、创新科技、文化引领等等意见的着力点已具备了落地生根的基础。
于行业主体而言，红海中的厮杀愈发艰难，围绕趋势深挖自身潜力已成必然。
只需谨记：未来是不确定的，谦卑是更好的学习。
NO.1发展目标
① 到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系。
② 公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度。
③ 个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系。
④ 信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善。
⑤ 重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。
NO.2推动形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系
① 保险机构要回归风险保障本源，发挥经济“减震器”和社会“稳定器”作用，为经济社会发展提供风险保障和长期稳定资金。
② 支持发展相互保险、健康和养老保险等机构。
③ 推动构建新型保险中介市场体系。
④ 完善农业保险大灾风险分散机制，加快设立中国农业再保险公司。
⑤ 增强出口信用保险市场供给能力，推进再保险市场建设，扩大巨灾保险试点范围。
⑥ 保险机构要提升风险定价、精细化管理、防灾防损、资产负债管理等方面的专业能力，精准高效满足人民群众各领域的保险需求。
⑦ 外资银行保险机构要优化网点布局，合理增设中西部和东北地区分支机构。
⑧ 有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。
⑨ 大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。
NO.3完善服务实体经济和人民群众生活需要的金融产品体系
① 鼓励保险机构创新发展科技保险，推进首台（套）重大技术装备保险和新材料首批次应用保险补偿机制试点。
② 支持保险资金投资面向科技企业的创业投资基金、股权投资基金等，拓宽科技企业融资渠道。
③ 持续推进农业保险扩面、增品、提标，推进稻谷、小麦、玉米等重要农产品完全成本保险和收入保险试点。
④ 探索环境污染责任保险、气候保险等创新型绿色金融产品。
⑤ 加强养老保险第三支柱建设，鼓励保险机构发展满足消费者终身、长期领取需求的多样化养老保险产品。
⑥ 鼓励保险机构提供包括医疗、疾病、康复、照护、生育等，覆盖群众生命周期、满足不同收入群体需要的健康保险产品。
⑦ 支持银行保险机构针对家政、托幼、教育、文化、旅游、体育等领域消费需求，开发专属信贷和保险产品。
⑧ 加快发展医疗卫生、安全生产、食品安全等领域责任保险。
⑨ 推动车险综合改革，完善车险条款和费率形成机制。
NO.4精准有效防范化解银行保险体系各类风险
① 保险机构要继续清理
多层嵌套投资、关联交易加杠杆等违规行为。② 加强监测预警，指导地方做好非法集资案件处置工作，坚决遏制增量风险，稳妥化解存量风险。有效发挥大数据、人工智能等技术在打击非法集资、反洗钱、反欺诈等方面的积极作用。
③ 银行保险机构要制定中长期资本规划，多渠道补充资本，依法合规创新资本补充工具，同时加强资本管理，发挥资本对资产扩张约束和资源配置优化的作用。
④ 对于出险机构，原有股权要采取缩股、未来收益抵扣等方式依法合理分担损失，其他具有损失吸收功能的特定债权应减记或转股，高管人员和相关责任人延迟支付的薪酬和奖金要依法依责减扣。
NO.5建立健全中国特色现代金融企业制度
① 银行保险机构要按照资质优良、公开透明原则，动态优化股权结构。
② 严格审查股东资质，强化对股东和实际控制人的穿透管理。
③ 规范股东行为，依法整治非法获取银行股权、股权代持、隐形股东以及违规开展关联交易套取、占用银行资金。
④ 对于问题股东，必须依法采取惩处措施，包括限制股东权利、责令转让股权、没收违法所得等。
⑤ 要强化股权管理，确定合理的质押比例，股权质押情况要向董事会、监事会和机构内部披露通报。
⑥ 银行保险机构要加强对股东股权的监督管理，推动集中登记、托管，规范股权质押、变更和增资等行为。
⑦ 在依法保护股东合法权益的基础上，严防大股东和一致行动人操纵机构经营管理。
⑧ 持续优化消费者投诉处理流程，积极参与金融纠纷多元化解工作。
⑨ 健全销售行为可回溯制度，充分披露金融产品和服务信息。
⑩ 加强对金融消费者的宣传教育，提升消费者金融素养和风险意识。
NO.6实现更高水平的对外开放
① 按照内外一致原则，公平对待境内外各主体，放宽外资银行保险机构市场准入条件和业务范围。
② 吸引专业保理、养老保险、健康保险等领域的外资金融机构进入境内市场。
③ 允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。
④ 支持外资银行保险机构根据业务需求合理布设子行、分行、子公司等分支机构，拓宽业务范围。
⑤ 支持符合条件的银行保险机构在境外中资企业集中地有序发展，围绕“一带一路”倡议，提升金融服务水平和国际竞争力。
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