週五（4月3日），滬指4月3日收盤跌0.60%報2763.99點，深證成指跌0.68%，創業板指數收盤跌0.54%。盤面上，農林牧漁、食品飲料、醫藥、商業連鎖、物流等板塊漲幅居前；通信、軟件服務、石油、半導體、證券等板塊跌幅居前。6日外圍普遍走強，日經225指數漲4.24%、韓國KOSPI指數漲3.85%，香港恆生指數上漲2.21%。歐洲斯托克50指數盤中漲4.18%。
農業板塊是一季度表現最好：農產品方面多國宣佈限制糧食出口，推動近期米價上漲。稻穀、小麥、豆粕漲幅居前。白羽肉雞價格延續反彈，豬價短期供需兩弱，但供需均在逐步修復，預計豬價有望現階段高點，價格修復推動農林牧漁板塊走強。受疫情影響大的休閒服務行業跌幅最大。
日本宣佈108萬億日元刺激方案：日本首相安倍晉三稱同意東京都、大阪等七個行政區進入緊急狀態，為期約一個月。計劃宣佈價值約108萬億日元的經濟刺激方案，並已與日本自民黨就108萬億日元的經濟刺激方案達成一致意見。此外俄羅斯宣佈已和沙特阿拉伯“非常、非常接近”達成一項石油生產的協議，有助於油價保持穩定。
週五(4月3日)中國人民銀行決定於2020年4月對中小銀行定向降準:並下調金融機構在央行超額存款準備金利率，重磅利好再度降臨。央行表示為支持實體經濟發展，促進加大對中小微企業的支持力度，降低社會融資實際成本，中國人民銀行決定對城市商業銀行等定向下調存款準備金率1個百分點。當前降準、降息、降超儲利率，在於引導實體利率下行。降準意在壓降商業銀行負債成本，加大商業銀行對實體經濟信貸投放力度，利好股市債市。
美國勞工部美國時間4月3日公佈3月非農就業數據：3月非農就業減少70.1萬人，十年來首次為負值，預期減10萬人。失業率從上月的3.5%上升到4.4%，但是3月非農數據尚未全面反應新冠疫情對美國就業的影響，而更高頻的初次申請失業金人數意味著失業率或已接近10%。此前3月28日當週初次申請人數為664.8萬人，遠超預期的376.3萬，相當於前一週的328.3萬人的兩倍。
恆生指數的投資價值進一步凸顯：全球無風險利率下行，凸顯高股息資產的稀缺性。近期美國10年期國債期貨收益率創下歷史新低，高股息的權益資金吸引力增加，4.5%的股息率可能會受到配置者的追逐。從短期視角看，極端的估值指標是相對有效的擇時信號。
目前預計全球疫情的高峰在 4 月中旬出現，由於中國率先控制住疫情，經濟活動率先恢復，對外經濟敞口相對有限，內需驅動佔主導，對於政策的定調更加積極，財政貨幣政策有望加大力度。預計 4 月流動性邊際轉暖、外資恢復流入疊加產業資本入市是底部最重要的支撐力，政策環境將會有利於市場將迎來底部拐點，考慮到近期困擾市場的因素尚未消除，市場或將維持震盪探底回升格局。
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1. 國網持續加碼特高壓建設
國網公司近日召開新基建工作領導小組第一次會議，再度明確將加快新型基礎設施建設，持續加快推進特高壓工程建設，將確保年內建成“3交1直”工程。《河南西部（洛陽-平頂山）產業轉型升級示範區》建設方案中提出，將打造國家級洛陽高新技術產業開發區、平頂山高新技術產業開發區兩個產業轉型升級“核心”示範園區。
點評：特高壓輸電工程作為新基建的主要組成部分，就長期而言有助於平衡我國電源與電力負荷分佈不均的問題，推進智能電網、電力電子、電工新材料等高端產業的發展。特高壓工程投資規模較大，具備明顯的產業鏈帶動能力，有助於推動經濟重回正常軌道。特高壓對於換流變壓器、換流閥、直流控保、組合電器、變壓器、電抗器等核心設備，預計將會帶來數百億元左右的增量空間，設備商深度受益。
2. 全球第一大MLCC廠商停產 供需趨緊或致漲價持續
受新冠肺炎疫情影響，全球第一大MLCC生產商村田日本福井工廠停產。此前，村田菲律賓工廠已因疫情停產。自2月份以來，村田一直處於開工不足、產能利用率不高狀態。另一家MLCC龍頭企業國巨已於3月底對渠道進行一輪漲價，個別品種價格漲幅達30%至50%.
點評：MLCC主要用於5G帶來的手機、基站、車載MLCC應用等多方面，下半年5G等增量需求釋放推動MLCC行業景氣上行。2020年1月MLCC及芯片電阻因供需緊張而持續漲價，預期MLCC補庫存題材將延續到今年第2季，MLCC目前處於漲價循環。如果日本和東南亞的疫情不能在短期內得到有效控制，可能有更多廠商進入停產狀態，不排除再度出現漲價情況，短期內MLCC進入景氣週期。
3. 多地出招鼓勵引導旅遊產業 5月或將迎旅遊高峰
海南省政府6日發佈《海南省國家體育旅遊示範區發展規劃（2020-2025）》，要求積極扶持、培育一批具有核心競爭力的體育旅遊民營企業，鼓勵本地大型體育旅遊企業掛牌上市。另悉，廈門市商務局等多部門近日聯合印發《關於進一步促進旅遊會展住宿餐飲業健康發展的通知》，提出鼓勵本省遊客來廈旅遊，並給予相應住宿補貼。
點評：隨著新冠肺炎疫情在全球多地持續蔓延，許多國家臨時採取限制入境、減少人員流動、關閉公共場所和旅遊景點等非常措施，多國旅遊業遭受重創。自3月中旬以來，國內多個省市陸續恢復旅行社、在線旅遊企業的轄區內業務，並推出發放消費券、景區門票優惠等措施。引導民眾外出度假和旅遊，短期內旅遊股有望活躍。但海外疫情仍在蔓延，為防止疫情二次擴散，部分限制性措施可能再次加強，短期內旅遊業相關公司可關注。
1.據財政部介紹，第三批提前下達的專項債將適當擴大使用範圍，增加城鎮老舊小區改造領域，加快5G網絡、數據中心、人工智能、物聯網等新型基礎設施建設。
2. 中物聯：3月中國快遞物流指數為103.7%，環比回升12.5個百分點。
7.中國結算：明日起投資者辦理證券查詢業務免予收費。
1.三大運營商將發佈白皮書 傳統短信有望煥發新生。
2.國網持續加碼特高壓建設 將有效帶動上下游產業。
3.全球第一大MLCC廠商停產 供需趨緊或致漲價持續。
4.國家糧食和物資儲備局：稻穀、小麥庫存量能滿足一年以上市場消費需求。
5.海南：鼓勵本地大型體育旅遊企業掛牌上市，實施跨國經營、海外併購。
無
業績經營
1.聞泰科技：發佈2019年業績快報公告，歸母淨利潤同比增長1954.98%。
2.山東黃金：發佈2019年業績快報公告，歸母淨利潤同比增長25.91%。
3.飛凱材料：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比下降10.30%。
4.贏合科技：發佈2020年1季度業績預告，歸母淨利潤預計同比增長112.12%-140.41%。
5.海倫哲：發佈2020年1季度業績預告，歸母淨利潤預計盈利100-500萬元。
6.中國核電：發佈2020年1季度發電量公告，商運發電量同比增長1.07%，上網電量同比增長0.46%。
7.博世科：發佈2020年1季度業績預告，歸母淨利潤預計同比下降5%-25%。
8.伊之密：發佈2020年1季度業績預告，歸母淨利潤預計同比下降125%-132%。
9.正邦科技：發佈2020年3月生豬銷售簡報，1-3月累計銷售收入同比增長112.71%。
10.夢百合：擬以非公開發行股票方式募資資金不超過6.9325億元，用於美國生產基地建設等項目。
11.東珠生態：擬以非公開發行股票方式募資資金不超過5.1489億元，用於擴大公司市場份額等。
其他
1.瀚藍環境、瀚藍轉債：擬公開發行9.9232億元可轉換公司債券。
2.魯泰A、魯泰B：擬公開發行不超過14億元可轉換公司債券，用於功能性面料智慧生態園區等項目。
風險提示：投資有風險，資訊僅供參考，以上信息來自上市公司，上述所列示涉及上市公司僅作為陳述其公司動態，不作為具體推薦，投資者應自主做出投資決策並自行承擔投資風險。
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