疫情蔓延疊加原油暴跌，全球經濟遭受重創。由於石油過剩，未來最多或將有200艘VLCC用作海上儲油，與此同時，中國正在抄底搶購美國原油加大石油儲備。油船市場正在經歷前所未有的鉅變。對於油船船東而言，這可能是“一輩子只有一次”的機會。而對於中國船廠而言，同樣是船市低迷下一份難得的厚禮。
油船儲油改變市場！1年內將有最多200艘VLCC被租用
新型冠狀病毒疫情導致全球石油需求銳減三分之一，加上沙特阿拉伯和俄羅斯等主要產油國仍拒絕限制產量，造成了有史以來規模最大的石油供應過剩，貿易公司紛紛尋找石油儲存倉庫。
通常而言，海上儲油地點一般在美國墨西哥灣和新加坡，這兩個地區都是主要的石油樞紐。目前已經有25艘至40艘VLCC用於在海上儲存石油，而2月初只有不到10艘。每艘VLCC最多可以存儲200萬桶石油，這相當於石油貿易公司已經利用VLCC儲存了多達8000萬桶石油。而上一次海上儲油達到類似水平是在2009年，當時海上儲油庫存超過1億桶。
原油市場目前出現所謂的“正價差”，即遠期原油價格高於即期價格。這種市場結構鼓勵貿易公司將儲存石油，希望在未來價格反彈時售出獲利。
船舶經紀公司E.A. Gibson研究部門主管Richard Matthews估計，3月至少有31艘VLCC獲租賃合同，租期最長達12個月，可能部分是用於儲油。相比之下，2月有4艘租期最長達12個月的VLCC可能被用於儲油。據不同統計，目前已經有55至60艘VLCC用於海上儲油，較一個月前又有很大增加。
在這樣的情況下，VLCC日租金已經在近期飆升至23萬美元以上的紀錄高點，而在3月12日前後為每日20萬美元。因此貿易公司必須為長期租用支付溢價。
挪威船王John Fredriksen旗下全球最大的油船公司之一Frontline首席執行官Robert Hvide MacLeod將此描述為“一代人只遇上一次”的情況。他指出，油船儲油即將改變市場，徹底改變2020年。
另一家油船公司Tsakos Energy Navigation首席執行官Nikolas Tsakos補充，對規模較小的阿芙拉型油船的興趣也日益濃厚；“我們是少數幾個正在經歷強勁週期的行業之一，我們看到巨大的儲油興趣。目前油市呈正價差”。
摩根士丹利全球原油策略師Martijn Rats表示，所有需求模型預測結果都顯示出，全球空餘石油儲存空間都將在5月或6月耗盡。因此，平衡市場的唯一方法是讓油價跌至足以減少供應的價格，油價可能需要跌至10美元/桶以下才能使市場恢復平衡。
目前，中東地區重要的加油和石油庫存中心——阿聯酋富查伊拉石油工業區的原油和成品油儲罐均已經裝滿。
船舶經紀公司Fearnley Securities表示：“在極端浮式存儲經濟的支持下，船東能夠以極具吸引力的運價將船舶閒置6至12個月。”“我們不排除未來6至12個月內將有100-200艘VLCC被租用。”
歐洲油船運營商Euronav首席執行官Hugo De Stoop表示，全球VLCC船隊中可用作海上儲油的VLCC數量將取決於運價水平。
中國抄底搶購原油！今年可能增加1億桶原油儲備
圖：舟山國家石油儲備基地
據彭博社報道，國際油價暴跌6成之際，有知情人士指出，中國近期加大采購美國原油，由於賣方急於脫手過剩產量，有中國買家得以用史上最大折扣價搶購船貨。搶油背後反映的是中國復產復工而增加的能源需求，同時，藉由提高原油進口量，推進儲備建設發展，提高戰略儲備油量。
此前，沙特阿拉伯與俄羅斯未就減產達成協議，俄國原油增產導致油價暴跌。消息人士透露，將於今年7月運抵美國的Mars含硫原油，出售給大陸買家的價格，較9月ICE布蘭特原油期貨價格每桶折價7至9美元，西德州中質油（WTI）Midland原油折價6至7美元。
該消息人士表示，中國趁油價便宜，加快擴增儲備作業；目前，中國政府已要求相關部門加速協調國家儲油作業，使用如選擇權合約等金融工具來鎖定當前低價位；除國家儲備外，政府也可能利用商用空間來進行儲油，並鼓勵企業增加自身商業儲備。
該人士還指出，中國的初步目標是使原油儲備達到90天的淨進口量，後續加上商業儲備後，最終儲備規模可能達到180天淨進口量；彭博社指出，90天的原油淨進口量約為9億桶。不過該消息尚未得到中國官方證實。
此外，中國正打算公佈國家戰略原油儲備基地第4期建設，既增加原油儲備空間，又能透過基建協助刺激經濟，減輕疫情的衝擊。
諮詢機構SIA Energy和Wood Mackenzie此前預估，中國今年可能增加8000萬到1億桶原油儲備；據SIA估計，截至3月31日，中國戰略和商業庫存總量約9.96億桶。
受到中國大量搶購原油的消息刺激，截至2日下午19時，西德州原油較前日上漲9.55%，達每桶22.24元，而布蘭特原油也較前日上漲10.15%，達每桶27.25元。
值得注意的是，受需求增加，帶動船運價格上漲，現在從美國運送原油至中國的運輸成本飆升至每桶10元，接近當前美國基準油價的一半。據悉，全球最大商品交易商嘉能可（Glencore）的航運部門臨時以1950萬美元預訂30萬噸油輪“Seeb”下個月初將原油由美國墨西哥灣沿岸運送到中國大陸，價格比上月初的655萬美元還要高出近2倍之多。
油輪市場加速復甦，為中國船東和船廠送來厚禮
然而，油價暴跌是把“雙刃劍”，在對世界主要石油輸出國經濟產生重大沖擊的同時，使得全球經濟處於震盪狀態，但這成為了油船市場的一份厚禮，尤其對中國船東和船廠而言更是一份難得的大禮。
業內專家表示，較低的油價環境對於原油船營運而言十分積極。除了旗下船隊獲得強勁的租船需求之外，大型船東同時能夠因燃油價格削減近一半而大幅削減運營成本。
較為低廉的燃油能使得船舶提高航速，同時獲得新市場的盈利。而貿易商因燃油價格較低，租船成本下降而選擇租用船舶用於浮式儲油，從而在未來獲得更高的石油交易價。
儘管受疫情影響中國經濟放緩，中國石油進口需求仍然處於強勁狀態，這是由於國內石油戰略儲備需求較高。分析師預計未來市場上船隊規模增幅將持續目前的趨勢，這將使得VLCC的需求仍然保持強勁狀態。
有報道稱，到2020年4月份，全球超大型油船（VLCC）租賃市場的缺口將達到60艘左右，申萬宏源證券某首席分析師稱：“當前，新船訂單佔現有運力之比僅為8%，低於2004年和2015年的水平（當時為20%左右），更低於2008年50%的水平，是歷史少有的運價高位。”該首席分析師表示，20萬美元/天的VLCC運價已有完全成交，高位持續性有望超過預期。可以說，VLCC運價波動將讓油船船東的收穫頗豐。“10萬美元/天的VLCC運價可貢獻利潤9-10億左右，即使運價維持一個半月，也有望超過2019年的全年利潤。”
而中國是在全球範圍內擁有VLCC數量最多的國家。據瞭解，招商輪船和中遠海能為國內油運行業兩大船東，招商輪船擁有51艘VLCC，中遠海能擁有和控制VLCC52艘，在油輪細分領域保持全球領先地位。而且這兩家公司在當時的訂單數量則分別為2艘和6艘。
運價的大增無疑也將助推油輪造船市場的復甦。據統計數據，全球VLCC租賃市場的缺口高達60多艘，未來VLCC運力仍將穩健增長。行業人士稱，此時油輪造價正處於歷史較低水平，在運力緊張與船東信心的加持下，油運船舶建造市場有望迎來新船訂單的大幅增長。
圖：大船集團為招商輪船建造的首艘智能VLCC
據瞭解，作為國內VLCC建造市場龍頭，大船重工已經提前佈局油船市場復甦，以13億元分別參與國內兩大油輪船東招商輪船和中遠海能的非公開發行事項。
今年1月，招商輪船完成36億元定增。根據招商輪船公告，公司完成向招商局輪船、大船重工、工銀瑞信基金等在內的8家投資者非公開發行股份事項，發行價格為5.36元/股，共計募資36億元用於購建VLCC、VLOC等，以擴大船隊規模，鞏固和提升行業地位。其中，大船重工以7億元成為招商輪船第三大股東。
無獨有偶，中遠海能3月20日公告，完成向中遠海運集團、大船重工、滬東中華在內的3名投資者非公開發行股份事項，發行價格為6.98元/股，共計募資51億元用於新購14艘油輪以及購付2艘巴拿馬型油輪，擴大收入規模。其中，大船重工以6億元成為中遠海能第五大股東。
中國重工相關人士近日表示，大船重工是國內VLCC建造市場龍頭，和招商輪船、中遠海能等均有著良好的合作，本次大船重工參與兩大油運龍頭定向增發，是船廠和船東的深度融合，有利於加強業務協同，也有利於強化大船重工在VLCC領域的競爭優勢和市場地位，更好分享油運行業復甦紅利。
油船運輸市場的活躍正在給新造船市場送來了絲絲暖意。專家表示，在油船運輸價格穩步上漲，運力過剩矛盾得到一定緩解的情況下，未來船東訂造新船的積極性將進一步提高。
分析人士指出，全球船舶市場已持續多年調整，如今還處於週期底部，但以油輪為代表的細分市場已率先顯現復甦跡象，預期未來油船新造訂單將會出現增長。
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