今天主要聊聊基建的主要龍頭，我稱之為五虎上將。五虎上將是最強的，但並不是說彈性最大。
五虎上將之一，海螺水泥
這個水泥行業的絕對龍頭，手握500億現金，真正的現金奶牛。即使在經濟如此困難的時候，各地依然在抓環保，促進舊產能置換。需要注意的是，現在舊產能置換新產能的比例越來越低，甚至開始二比一的置換，未來水泥的供需情況只會越來越好。
以海螺水泥為主將，上峰水泥，冀東水泥，華新水泥，福建水泥各有特色，且全部是現金流優異，分紅樂觀，進可攻退可守的武林高手。
五虎將之二，中國交建
施工企業中比較難真正找出龍頭，反覆思考每次都是中國交建彈性最大，就選它吧。同樣是嚴重低估，價格合理，坐擁豪門背景，雖然建築施工企業負債較多，但國字號企業從來沒有資金斷鏈問題，承接的都是重大工程項目，回錢絕對有保證，而且利率下行預期明顯，這也是其業績超越預期，甚至超越水泥的重要原因。
這個集團軍中真是猛將如雲，中國鐵建，中工國際，中國電建，中國中冶，中國建築，哪個拿出來都是獨當一面的一流猛將，哪個都不會因為怡情受到嚴重衝擊，新開工重大項目依然會被這些國字號企業拿走最大的份額。
五虎將之三，三一重工
施工機械振興大家不要小看，技術含量還是很高的，產生了向三一重工這種稱霸全球的重量級企業。環保因素下的設備更換與定期報廢的週期性，為三一重工提供了雙保險。唯一比較擔心的是海外份額會受到一定影響，但是應該風險可控。
工程機械陣營雖然人數不少，但是猛將也就徐工機械，中聯重科，振華重工等幾員大將，行業壟斷比較強勢。
五虎上將之四，寶鋼股份
大寶劍是鋼鐵毫無爭議的一哥，無論鋼鐵行業如何風雨飄搖，寶鋼幾乎都沒虧損過，1000億的市值還包括了控股的寶信軟件，說不低估真是沒良心。不過鋼鐵的供給側改革不如水泥，原料價格自主可控也不如水泥，停產復產成本還不如水泥，因此整體看不如水泥。
但是鋼鐵依舊是基建不得不提的重要行業，哪怕說它是老黃忠，那也是五虎上將之一。
這個板塊企業太多了，其中需要注意的是鋼鐵IDC板塊。由於鋼鐵企業的政府背景，加上自身有地，有錢財大氣粗，能耗又有指標，因此沙鋼股份，杭鋼股份，寶鋼股份疊加有IDC概念的，未來值得更加關注。
五虎將之五，設計總院
坦白說設計公司裡面找出和前幾個能相比的真是沒有，體量太小，就選一個名字霸氣的吧。這些設計公司體量小，業績彈性大，行業復甦吃第一口肉，是基建中的輕騎兵，沒有太多資產，適合做衝鋒部隊。
這個陣營中部隊也不算太多，但是各有各的領地，各有各的絕招，設計總院，中設集團，蘇交科，甘諮詢，華凱創意，漢嘉設計，設研院。
經濟下行，新舊基建之爭毫無意義。新基建固然重要，但是更大體量的傳統基建承載更多的保底作用，無論對經濟還是就業。該來的一定會來，大基建一定會在五虎上將的帶領下走出低迷的行情。
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