財聯社記者 （上海，記者 路英 丁豔）訊，“這一杯，誰不愛”的瑞幸咖啡在一夜之間變得格外燙手。
昨日晚間，瑞幸咖啡“自曝”公司存在偽造交易行為，涉及銷售總金額約為22億元。此事一出，瑞幸咖啡股價暴跌，美股盤前一度跌超80%。截至今日收盤，瑞幸咖啡股價跌超75%，收報6.40美元。
而瑞幸咖啡在赴美上市前投保了董責險，多位保險業內人士指出，“瑞幸咖啡財務造假屬於故意為之，保險僅保障非故意的過失和意外事件，主觀故意行為通常是免責。”
上海君悅MHP律師事務所王俊傑律師認為，“這次瑞幸咖啡事件情況較複雜，需要證券監管機構介入調查後才能最終定性是‘過失’還是‘故意’，如被認定為‘故意’甚至‘犯罪’，保險公司對董責險恐難理賠。”
一家大型保險經紀公司經紀業務CEO對財聯社記者表示，“一旦法庭最終裁決瑞幸咖啡及其高管構成欺詐，保險公司不會為其‘故意欺詐’買單。”
平安、人保、太保等十逾家險企參與承保
據瞭解，瑞幸咖啡在赴美上市前投保了董責險，國內約有十多家保險公司以共保體的形式參與了此次承保。
參與承保的中國平安書面回覆《財聯社·保險頻道》記者表示，“我們已收到被保險人提起的理賠申請，目前正在進一步處理中。”
另據記者獲悉中國人保也是瑞幸咖啡董責險承保人之一，且承保份額在包括中國平安、中國太保三家上市公司相關子公司中最高。
對此，人保財險回應《財聯社·保險頻道》記者稱，“需等業務部門答覆，目前不便回應。”
另外，記者瞭解到中國太保也參與了共保，其回應記者稱，“中國太保產險以跟單形式參與了瑞幸咖啡董責險的共保業務，並已進行了再保分出安排。目前公司尚未收到主承公司的正式出險通知，公司將密切關注，按照保險合同和共保協議處理相關理賠事宜。”
中國證監會今日發佈聲明稱，高度關注瑞幸咖啡財務造假事件，對該公司財務造假行為表示強烈的譴責。不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關市場的法律和規則，真實準確完整地履行信息披露義務。
同時，中國證監會將按照國際證券監管合作的有關安排，依法對相關情況進行核查。
財務造假屬免責條款
一位律師事務所保險業務合夥人亦對記者表示，“財務造假屬於故意為之，在董責險中屬於免責條款。”
一位大型財險公司互聯網業務方向人士亦表示，“這需要看具體案件定性和條款保單約定。通常保險僅保障非故意的過失和意外事件，主觀故意行為通常是免責的。”
董責險，即董事責任保險，指由公司或者公司與董事、高級管理人員共同出資購買，對被保險董事及高級管理人員在履行公司管理職責過程中，因被指控工作疏忽或行為不當而被追究其個人賠償責任時，由保險人負責賠償該董事或高級管理人員進行責任抗辯所支出的有關法律費用並代為償付其應當承擔的民事賠償責任的保險。
而其中“被保險董事及高級管理人員工作疏忽或行為不當”亦有詳細解釋，是指不包括惡意、違背忠誠義務、信息披露中故意的虛假或誤導性陳述、違反法律的行為。
顯然，瑞幸咖啡屬於明顯的財務造假事件，並不屬於保險董事及高級管理人員的工作疏忽或行為不當。
《保險法》第二十七條第二款規定：“投保人、被保險人故意製造保險事故的，保險人有權解除合同，不承擔賠償或者給付保險金的責任。”
律師：需監管機構定性‘過失’還是‘故意’
上海君悅MHP律師事務所王俊傑律師認為，“保險保障的是誠實經營者因‘過失’產生的賠償責任，而不保護經營者‘故意’造假產生的賠償。這次瑞幸咖啡事件，情況比較複雜，需要證券監管機構介入調查後才能最終定性是‘過失’還是‘故意’，如被認定為‘故意’甚至‘犯罪’， 保險公司對董責險恐難理賠。”
此外，記者查閱瑞幸咖啡招股書，其在上市風險因素中提到，成為上市公司會增加董責險的支出，其未購買商業責任和中斷保險，這可能使其面臨重大成本和業務中斷。同時，任何未保險的風險可能導致大量成本和資源轉移，可能對其經營業績和財務狀況產生不利影響。
董責險處起步階段 尚無理賠案例
上述律師事務所保險業務合夥人對《財聯社·保險頻道》記者表示，“現在共保的模式有很多種，主承保一般只有一個，其承擔份額最高，且只有其跟上市公司簽訂，這次瑞幸咖啡的主承保人應該是平安。平安在2002年引進董責險，為國內最早引進董責險的公司，其在內資保險公司中份額較多。”
此外其補充道，“董責險在國內上市公司中投保率最高，但目前在國內還沒有過董責險的理賠案例。董責險在國際上比較常見，目前賠付率高於保費，一直處於虧損狀態，因為美國證券集體訴訟較為成熟。”
一位大型財險公司副總經理亦指出，“目前董責險在國內處於剛起步階段。”
資料顯示，根據不完全統計，目前大約只有5%左右的A股上市企業購買了董責險，而美國市場則有97%的投保率，加拿大市場投保率亦高達86%。
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