01
許多股民，昨天一開盤，懵了。民族之光，中國的星巴克，美股上市公司瑞幸咖啡股價跳水。
這個事一出，瑞幸股價在美股開盤前暴跌一度超過85%。
截止北京時間4月3日2:40瑞幸股價
鑑於之前曾報導過幾次瑞幸，本來就這個事再做評論。但對於網絡上某些說法卻有些忍不住。
大家說得最多的莫過於“割資本主義的韭菜，薅資本主義的羊毛，補貼國內消費者”。
甚至有人還十分認真地認為瑞幸這個公司真的是“民族之光”“國貨之光”，還看到不少人甚至很真摯地為瑞幸加油打氣，說一定要活下來，民族品牌不能倒，瑞幸加油！
如果說這只是段子，反諷一下也就算了，但真的有人被帶節奏，還帶得十分入戲。真把瑞幸當成拿美國人的錢，補貼國內人喝咖啡的“慈善”品牌。要我說，能這樣想的人，腦子都得趕緊鍛鍊鍛鍊。
02
簡單說一下背景，事實上在2017年10月以前，全國還沒有幾個人知道什麼是瑞幸咖啡。
但是自從瑞幸的第一家門店在北京銀河soho開業，它就彷彿坐上了火箭——電梯間裡無處不在的湯唯和張震舉著小藍杯，2018年5月門店數量超過500家，2019年1月這個數字又變成2500家。2019年4月23日，瑞幸提交了美國IPO申請，至多融資1億美元。
瑞幸身上最大的光環，就是被強調過多次的”互聯網咖啡“，以及被拉出來與星巴克比較，聲稱能夠改變咖啡店成本的模式。
而普通人對瑞幸最大的印象，就是“趕超星巴克的民族品牌”、“新客送一杯、買二贈一”式的補貼，還有達到4000多家店鋪的驚人擴張速度。
正在被無數人看好的當頭，昨天，是瑞幸公司主動發佈公告，稱其財務造假，虛增偽造22億交易額。
這麼好的故事，怎麼就崩了？
其實這事兒也不是毫無預兆的，早在今年2月份，著名調查機構渾水，收到了一份長達89頁的做空報告，直指瑞幸咖啡正在捏造公司財務和運營數據。渾水在收到報告之後，認為這份報告是可信的，於是將報告發布出來，並在社交媒體上明確表示，已經做空瑞幸。
把那報告翻譯成中文，超過3萬字，非常宏大，非常細緻。顯然，這位匿名人士是動了真格。
他居然調動了瑞幸的 92 名全職員工和 1418 名兼職員工為他提供內部信息，並且成功拿到了 981 個門店的監控，視頻證據時長 11260 個小時。而且這些視頻都是能完整展示門店從開門到關店的錄像，保證了證據的連貫性。
1500人的調查團隊，已經比絕大多數中小金融機構的所有員工數量都要多了，如果最後沒調查出個所以然來，那光這1500人的人力成本，就夠他們喝一壺的。
大有一種不成功便成仁，要把瑞幸趕盡殺絕的氣勢。
這位匿名人士詳細的展示了他的證據，包括店長指揮店員偽造取餐碼號碼，製作虛假的客單量的微信記錄。這是瑞幸誇大咖啡銷售數量的鐵證。
這還不止，他們還從45個城市的2213家門店收集了超過1萬名顧客的小票，一共超過25000張收據，一張一張拍照存檔。
報告展示的部分客戶小票截圖
然後從小票中，挖到了一個很重要的點：
瑞幸在給美國股民看的報告中，說他們的平均售價已經提高到11.2元，但收據顯示，在他們的花式優惠下，瑞幸的平均售價只有標價的46%，每單銷售額還不到10元。
調查之細緻，之詳盡，讓人不得不喊一句“牛逼”！這麼有了這麼多證據，他得出了一個結論：
2019 年第三季度瑞幸每家門店的日銷量至少誇大了 69% ，第四季度就更過分了，至少誇大了 88% 。
而且瑞幸將廣告支出誇大了超過150% ，而這部分實際沒用上的廣告費很有可能就填了營收的窟窿。同時，瑞幸高層大量質押股票；並且大量增發債券，有可能從中套現。
所以這個報告，等於是把瑞幸打死了。不但把它現有的成績打成造假，更把瑞幸給美國資本市場畫的那塊大餅也打沒了。
報告一發，瑞幸的股票應聲大跌。瑞幸當然極力否認，表示渾水既不懂咖啡，也不懂中國市場。
當時瑞幸的回應異常強硬，但是確實有用，瑞幸的股票只是短線下跌20%，很快就升回來了。
但是沒有想到，這件事情並沒有不了了之。渾水仍然孜孜不倦的推動事情的發展，甚至在昨天，已經有至少 6 家律所發表聲明，召喚瑞幸的投資者對瑞倖進行集體訴訟。
而今天的暴跌，正是因為瑞幸剛剛發的這一份公告：
大概說的是：“我們瑞幸成立了一個特別委員會，並聘請了獨立法務會計專家，內部調查出 COO 和他的幾個屬下捏造了某些交易，現在我們已經把他們開除並保留起訴權利！ ”
”這幾位從 2019 年二季度到四季度搞了 22 億的虛假交易，隨著調查深入，這個數字可能會變動。所以，投資者們就不要信我們之前 2019 年的財報了。 ”
22 億虛假交易，太牛了……
如果按一些人說的瑞幸是在美股資本市場騙錢，在中國補貼廣大消費者，那中國可以再來100家瑞幸咖啡，貿易戰就贏了啊。
03
從昨天自爆財務造假到股票大跌，網絡上鋪天蓋地的新聞都是“瑞幸要涼”“瑞幸崩了”，據說，瑞幸要面臨的第一關是投資者賠償和美國方面的處罰，嚴重的話可能會在美國退市。
另外，不同於以往甩鍋給“臨時工”的作法，瑞幸此次把鍋甩給了高管，COO劉劍，他極有可能會面臨刑事責任。
不過，一石驚起濤天浪之後，今天瑞幸咖啡的門店是怎樣的？
中午，瑞幸咖啡在北京的小程序，已經被擠爆了：“系統繁忙，請稍後重試！”“系統繁忙，請稍後重試！”“系統繁忙，請稍後重試！”……
一位剛剛受到不耐煩顧客埋怨的店員說：“我們今天特別忙，從早上7點到現在，一直都沒停過。”
瑞幸咖啡門店中，店員早已知道了昨天晚上發生的事情，但他們不太在意。畢竟，在過去的一個月，他們剛剛漲了工資。
一邊是引發資本市場震動的22億美元造假大案，一邊是仍舊熱鬧的瑞幸線下門店，形成了商業史上令人驚奇的一幕。
不用驚訝，畢竟對很多剛剛誇完“國貨之光”的人來說，造假是人家公司自己的事，是股民的事，是監管部門的事，而他們手裡，還有好幾張3.8折的券沒用完。
可是，當以後缺錢的瑞幸沒了補貼，你還會去喝嗎？
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