先拋結論：非公開要來了，價格打八折，小股民還不瑟瑟發抖？
一、時間線
1、經公司第二屆董事會第十次會議、2019 年第二次臨時股東大會、2019 年第一次 A 股類別股東大會、2019 年第一次 H 股類別股東大會審議通過，並取得了中國證監會的核準。
2、2020 年 1 月 13日，公司召開第二屆董事會第十七次會議，審議通過延長本次發行的股東大會
決議有效期等相關的議案
注：一般情況下，股東大會的有效期是一年
3、2020 年 3 月 26 日，公司召開第二屆董事會第二十次會議，對本次非公開發行股票的發行方案進行調整。
二、人數
本次非公開發行股票的發行對象為符合中國證監會規定條件的不超過35 名的特定對象。
三、價格
本次非公開發行的定價基準日為公司本次非公開發行股票的發行期首日。本次發行的發行價格為不低於定價基準日前 20 個交易日（不含定價基準日，下同）公司 A 股股票交易均價的 80%（按“進一法”保留兩位小數）與發行前公司最近一期末經審計的歸屬於母公司普通股股東的每股淨資產值的較高者。
注：定價基準日為公司本次非公開發行股票的發行期首日，可以有效的避免套利，但是同時也增加了發行的難度，套利空間小了，甚至是負的套利，那就難以發行了。
四、數量
本次非公開發行A股股票的數量不超過1,277,072,295 股（含本數）。
五、募集資金
本次非公開發行募集資金總額不超過人民幣 130 億元（含本數），扣除發行費用後將全部用於補充公司資本金和營運資金，以擴大業務規模，提升公司的市場競爭力和抗風險能力。
1、本次發行擬利用不超過 55 億元募集資金用於增加資本中介業務規模，具體包括擴大融資融券、股票質押等信用交易規模。
注：佣金普遍下調，導致了證券公司急需增加利潤增長點。這筆錢55億元都是用來出借的，都是來收利息的。
2、本次發行擬利用不超過 45 億元募集資金用於發展投資交易業務。
注：這筆錢是拿來投資的，具體包括了債券、新三板、黃金、原油、外匯及其衍生產品的投資機會等等。
3、本次發行擬利用不超過 10 億元募集資金用於加大信息系統建設投入。
這是來湊數的。
4、增資子公司，推動公司全面發展
注：資管、期貨、基金、投資等全部發力
5、本次擬用於其他運營資金安排的募集資金規模不超過 5 億元。
這也是來湊數的。可能你感覺在這裡這個比例很小，才5億，但是很多IPO公司募集資金都只有3億不到。。。
六、鎖定期
本次發行結束後，持有公司股份比例超過 5%（含本數）的特定發行對象，本次認購的股份自
發行結束之日起 48 個月內不得轉讓；持有公司股份比例 5%以下的特定發行對象，本次認購的股份自發行結束之日起 6 個月內不得轉讓。
注：鎖定期比較特殊，因為是證券公司，所以有證券公司的特殊規定。
七、財務數據
截至 2019 年 12 月 31 日，公司合併口徑總資產為 2,856.70 億元，2019 年實現營業收入136.93億元，實現歸屬於母公司股東的淨利潤55.02億元，各項財務數據及業務排名均位於行業前列。
八、分紅
具體如下：
注：由上表可見，每年的派息都是10派1.8，分紅的金額相對穩定。但是呢，佔合併報表中歸屬 於母公司普通股股 東的淨利潤比例 由2016年的26.27%升到了2018年的49.27%。說明什麼呢？說明公司盈利能力的減弱。每年的利潤都在下滑
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