買新基金,聽靠譜分析,就在《基金值不值得買》。
大家好,今天我們來聊一聊鵬華穩健回報混合型基金。這是《基金值不值得買》為你分析的第20只基金。
本只基金在這兩天的投票中票數第一,所以今天我們就來分析一下,如果你也有想讓彩虹種子點評的基金的話,記得關注我們並且每天來參與投票哦!
鵬華基金
鵬華基金成立於1998年,是成立時間最早的基金公司之一。目前鵬華基金非貨幣基金規模超過1900億元,位列行業前15名。
鵬華基金在債券投資領域積累較深,後續有機會為大家分析相關的產品。
基金經理伍旋先生
本只基金的基金經理是伍旋先生,他有14年的從業經歷和超過8年的基金經理管理經驗。他目前管理2只基金,合計管理規模將近20億元。
伍旋先生的投資理念是價值投資,同時極度關注估值。在選擇投資標的時,會從股價估值水平、公司治理結構、可持續的競爭優勢、行業競爭格局等因素綜合評估,精選低估值的優質上市公司。目前,主要在大消費、大金融和細分製造業。
他管理時間最長的一隻基金是鵬華盛世創新基金,從2011年12月至今,累計收益率超過200%,年化收益率15%,最大回撤為43%,夏普比例為0.52,長期業績表現優秀,同時風險控制能力很強。
基金要素特點
本只基金是偏股混合型基金,股票倉位長期在60%以上,不過從伍旋先生管理的產品來看,長期倉位在90%左右。你可以把這個產品當作一隻股票型基金來看待。
注意事項
有三點注意事項需要引起你的關注:
第一,伍旋先生在去年底,卸任了鵬華改革紅利基金的基金經理,這隻產品從2015年6月份至卸任時,產品的收益率還在水面以下,但彩虹種子測算了改革紅利基金與盛世創新基金的相關性,兩者相關性超過95%,可以肯定是伍旋先生同時管理的。但這兩隻產品的業績還是有非常大的差別的。而在新發行基金前卸任了一隻表現不是很好的基金,不得不讓人產生聯想;
第二,從伍旋先生的持倉來看,他確實比較關注大消費、大金融和細分製造業,符合他的選股領域。同時,在去年12月份前降低了10%左右的白酒股,也符合他對估值的高要求。總的來說,伍旋先生的投資理念和投資實踐是比較一致的;
第三,如果看8年時間,年化收益率15%左右確實是非常好的業績,但是從近3-4年的時間來看,伍旋先生管理的產品能夠超過指數的漲幅,但是超額收益不高,如果從稍微專業一點的Brinson歸因來分析,伍旋先生的選股能力稍有欠缺,表現在業績上,就是收益不是很高;
總結
總結一下,伍旋先生經過較長時間形成了自己的投資理念,並且能夠言行一致,但從業績來看,特別是近幾年的業績表現來看,不是特別出彩。
因此,我給這隻基金的主觀綜合評分是6.5分。
互動環節
好了,今天的《基金值不值得買》就到這裡,感謝你的收聽。你會給這隻基金打幾分呢?歡迎到文章中去投票,發表你的看法哦!
如果你正在投資,那就關注彩虹種子吧,如果你覺得內容不錯,也歡迎你推薦給你正在投資的家人和朋友哦。下一期,你想聽哪隻基金的點評?在下方投票選擇吧~
彩虹種子們的福利
每天回答一個關注者的投資問題,可以去上面文章中去留言提問哦!
往期節目——《基金值不值得買》
買新基金,聽靠譜分析,就在《基金值不值得買》!
客觀且中立,專業又易懂,還有小姐姐好聽的聲音為你朗讀,不容錯過!
往期節目——《彩虹種子投資小百科》
破解投資難題,就在投資小百科~
如果你覺得內容不錯,記得關注、點贊、轉發、評論哦!
破解投資難題,就在彩虹種子,我們明天見~
基金有風險,投資需謹慎。本文非基金推薦,文中的觀點、打分不做為買賣的依據,僅供參考。
閱讀更多 彩虹種子 的文章