智通財經APP獲悉，野村發佈報告稱，新奧能源(02688)去年核心盈利同比增長18%至53億元(人民幣.下同)，符合管理層年度增長指引介於15%-20%的目標。該行相信兩大非常規業務包括綜合能源及附加值業務將成為公司今、明兩年主要增長引擎，重申其“買入”評級，但略降目標價4%，由103港元下調至99港元。
該行稱，新奧能源去年純利為57億元，分別較市場及該行高出9%及16%，主要由於公司享有高科技稅務優惠，令稅率降至22%。然而，去年派息率降至30%，遠遜於該行估計的42%。該行還稱，公司去年綜合能源及附加值業務毛利潤分別同比增長231%及126%，遠超於同期管道及天然氣銷售分別增長8%及10%。
該行還稱，雖然新奧能源將今年天然氣銷售增長目標由15%，下調至12%-15%，但仍上調公司今、明兩年盈利預測12%及10%，以反映稅率下降的因素，並預期公司今年核心盈利及純利將分別出現15%及14%的增幅。
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