中國已從過去的“企業走出去時代”轉變為“個人全球配置時代”，更多的高淨值人士已經關注時代的風口，先走一步，開始擁抱全球資產配置的時代。
數據顯示，2018年，中國個人可投資金融資產總額為147萬億元人民幣，個人可投資金融資產600萬元人民幣以上的高淨值人士數量達到167萬人，位列全球第二。預計2023 年個人可投資金融資產有望達到 243 萬億元人民幣，2019-2023 年複合增長率約 11%。資產越高的人群增長速度越快，中國大陸3000萬美金以上資產的人群增長速度達14%。
2018年高淨值人群主要年齡段為50-59歲。隨著年齡增長，財富保障訴求領先增值訴求的幅度會逐漸加大。高淨值人群的理財需求開始聚焦財富的穩健保值以及有序傳承。對此，資產配置成為關鍵。
1
為什麼要做資產配置？
早在上世紀60年代，哈里·馬科維茨（Harry Markowitz）就提出【現代資產組合理論 - Modern Portfolio】，告訴理性投資者應該用分散投資來優化他們的投資組合。
該理論認為，分散投資對象可以減少非系統性風險，並且將無風險資產納入投資組合。馬科維茨曾分析了11個國家股市的歷史收益數據，得出國際化分散投資可以優化投資組合收益，後來他獲得了諾貝爾經濟學獎。全球資產配置優於單一國家市場配置，這已經被無數學術研究、行業實踐所證實。
從單一資產到全方位資產配置，通常在國際間實現“跨資產類別配置”，風險可降低46%。在過去的幾年中，中國高淨值人群的投資方式還是較為單一，一旦未來出現“黑天鵝”，單一的投資方式都會讓投資者損失，因此，越來越多的中國投資者選擇進行全球資產配置，對沖風險效果顯著。
多家機構調查，大部分的投資者希望尋找到適合他們的資產配置，以獲得又穩又多的收益。現代投資方法論研究大師RogerIbbotson說：“長期來看，投資者91.5%的收益來自資產配置。”老債王John Templeton說：“除非你能確定自己永遠是對的，不然就該做資產配置。”
2
如何進行資產配置？
這個問題的答案是兩個詞，一個是“分散”，一個是“分配”。即把錢儘量分散到不同的資產上，以科學的方式去分配。
專業的名詞叫做“跨資產類別配置”，意思就是你的錢沒放在一種資產上。比如你買股票和基金，還買了銀行的投資股票的理財產品，那就不叫分散，因為你的錢都集中在股市。可是如果你還有一部分買了國債、買了信託，或者貨幣基金，這些是不受股市影響或者受影響很小的，和股票投資不屬於一個資產類別，那你的風險就分散了，這就是分散投資、跨資產類別投資的意義。
那麼，是不是跨了資產類別就行了？當然也不是。比如假設你是個巴西或者土耳其或者阿根廷人，所有投資都在國內，貨幣大貶值，你的投資會受到多少影響，縮水多少？這就引出資產配置的另一個必要的分散，在不同國家地區分散投資，即“跨地域國別配置”。
總結成一句話就是：你的錢需要在不同國家，配置到不同的資產類別中去。說完了分散，說說分配。這裡就涉及究竟把錢投到哪裡了，會提及各個具體的資產類別，不同的風險偏好對應不同的產品類別，不同的產品功能也不一樣。
閱讀更多 創業者11 的文章
