雙魚財子

前言

隨著國內監管制度的不斷完善，對於上市公司大股東以及內幕交易的管理不斷趨嚴，國內股市的波動性開始逐漸下降。但是隨著中國國際化的程度不斷加深以及金融市場的不斷開放，股市受到國外股市的影響也日益明顯。投資者開始面對更為複雜多變的投資環境，需要與資金實力、研究能力更強的機構投資者去競爭。

在剛性兌付沒有打破以前，因為信用風險定價功能沒有發揮出來，投資者可以通過各類固定收益產品獲得8%-10%的固定收益，甚至還可以更高。可自2018年資管新規推出來以後，這樣的日子已經一去不復返了。投資者聽到的更多是賣者盡責，買者自負。那面對一個全新的內部和外部投資環境，投資者要如何才能以更低的風險獲得8%-10%這樣穩健的收益呢？答案就是通過基金組合的方式進行投資。

投資單一資產風險較高

組合投資往小的說，就是產品之間的組合投資，往大里說就是資產配置。一般情況下，如果我們要確定組合投資當中不同類別資產的比例，我們首先應該確定資產配置中各類資產的比例，然後我們才能確定這個組合的比例。這裡為了實用性，就不再對資產配置的內容展開了。

1、虧損是複利效應最大的敵人

為什麼我們要進行組合投資呢？數據不是都說股票資產的收益率長期來看是最高嗎？那我直接持有股票或者股票類的基金不就可以了嗎？沒錯，無論是從美國長期的數據還是中國過去不到30年的數據看，股票的長期回報肯定都是最高的，但是股票的波動非常大，這很容易讓投資者之前積累的收益消耗殆盡，也是複利效應最大的敵人。因為虧損，需要更多的收益才能回本。

舉個例子，假設你投資一隻股票已經5年，5年你已經獲得了100%的收益，你的本金從10萬變成了20萬。但很不幸，到了第6年結束的時候，這隻股票當年跌了40%，那你的本金就只剩下12萬，這個時候你要重新回到20萬的本金，你需要漲67%。這是非常困難的，要知道過去5年，你的年均漲幅才是20%，根據你還需要3年才能回本，這還是回本，不是賺取收益。也就是過去6年，你的實際的收益率只剩下不到20%。如果我通過組合投資，降低波動，讓組合每年的投資收益率只要保持8%，那到了第6年，我的本金就變成了15.68萬，收益率是56.8%，遠高於前者的20%。這也是為什麼巴菲特說投資只需要記住兩個原則，第一不要虧損，第二永遠不要忘記第一條的原因。而且他老人家就是最好的例子，在1953-2018年的62年間，巴菲特只在2年出現過虧損，而且虧損幅度都沒有超過10%。

2、只投資高收益資產風險較高

要實現題主中提到的8%-10%的收益，我們一般只能投資於股票類資產，但是如果我們把資金都投資於股票類資產，風險有多高呢？高到我們根本實現不了這個收益。

就拿大家都羨慕不已的美國股市來說吧。一份數據統計了1927-2015年美股每年的回撤情況，排除1932年美國股災出現的

撤情況好了。1998年到2015年，美股有兩次的跌幅都超過了30%，跌幅超過20%的一次超過6年，一次超過4年，根據歷史數據，也就是平均每6年，投資組合就可能會虧30%以上。

如果我們看回國內的A股，數據更是可怕。統計數據統計了1992-2017年，上證指數，深成指和恆生指數的最大回撤情況。國內股市持續走熊的頻率之高，時間之長，幅度之大，讓人歎為觀止。這個圖可以說就是國內股民的血淚史的最好證明。

1992年的熊市，上證指數跌了15個月，跌幅75.42%，用了33個月，也就是差不多3年才漲回來。2007年的熊市，上證指數跌了11個月，跌幅65.39%，到現在都沒有漲回來。這就是為什麼每一次的熊市都有一大批股民說不再炒股的原因，因為深套50%要賺100%才回本。如果不是再來一個牛市，這樣的概率是非常低的。

所以，即使你是再長線的投資者，再堅定的投資者，如果不進行風險管理，無論你之前的收益有多高，一旦單一資產出現單邊下跌，就算你拿到現在，你可能依然還是虧損的。實際上無論是股票資產、債券資產、黃金、商品還是房地產，都可能會出現這種波動，因為經濟運行是有周期的。但是不同的資產之間，他們的相關性是不一樣的。

如果我們可以通過構建若相關性的組合，那就可以通過蹺蹺板效應來對沖單一資產波動的風險，從而確保整個組合的收益。因此，組合投資的意義就在於可以幫助投資者降低資產的單一風險，從而通過低波動獲取長期的穩定收益。那我們應該組合什麼樣的資產？按照什麼樣的比例進行組合收益最高呢？

歷史數據表明：組合投資比單一資產的風險收益比更高

關於組合投資的理論，比如詹姆士·託賓和“現代組合投資理論之父”哈里·馬科維茨開發的均值-方差模型這裡就不再進行贅述了，核心結論就是，可以通過一系列的工具找到風險收益比最高的模型，然後反覆測試，最後得出一個組合。

關於組合投資的模型，市場上比較出名的很多，這裡重點講其中比較出名的4個。

1、斯文森組合

斯文森是耶魯基金管理人，創造了著名的耶魯模式，核心就是資產分散，強調風險控制和絕對收益。在資產配置上，除了30%是放到了美國股票以外，其餘的大部分平均分配在了房地產信託基金、美國30年國債、美國通脹保護債券、發達國家市場股票上。

2、60/40組合

將資產的60%配置股票，資產的40%配置10年期國債，這個組合在美國很流行，約翰博格在其《共同基金常識》中也做個詳細的論證，是簡單有效的一個組合投資模型。

3、伯恩斯坦組合

這個組合出自威廉·伯恩斯坦寫的《有效資產配置》，是一種傻瓜式的資產配置方式，就是將資產平均分成4個部分，分別配置在美國大型公司股票、美國小型公司股票、外國公司股票和本國債券上。

4、常青藤組合

來自梅班·T.費伯，其是坎布里資產管理公司投資組合經理，組合比例出自其2009年出版的《常青藤組合》，主要就是基於對捐贈基金的研究推出的關於分散組合投資的模型，和斯文森的組合有點相似。

其實模型還有很多，但絕大部分都是大同小異，關鍵還是要看長期執行的效果。如果把這些模型放到歷史數據中進行測算模擬，到底哪個模型會更有效呢？一篇研究報告用美國1973-2015年期間長達43年的資產數據對上述這些組合在進行了回測。通過單一美股的表現以及各個組合的標準差、夏普比率及最大回撤等交叉對比，給我們呈現了不同組合模型在長期投資中的表現。

評價一個投資組合是否有效，我們主要從收益率、波動性（結合最大回撤）和夏普比率這四個方面進行分析，最終想了解的問題就是在承擔同樣風險的前提下，他們的收益能力到底怎麼樣，下面讓我們來逐一分析。

1、年化收益率

收益率最高的是伯恩斯坦25%的平均分配模型，年化收益率高達10.36%，超出單一資產美股0.12個百分點，究其原因主要是其加入了25%倉位的30年國債。排名第二和第三的是斯文森組合和常春藤組合，這兩個捐贈基金的組合模型都取得了不錯的長期收益率，分別為年化的10.28%和9.75%，排名第四和第五的就是60/40組合和懶人組合，年化收益率為9.72%和9.56%。從這幾組數據我們可以明顯的看到，股票資產的長期年化收益率並不差的，但是其波動性很大，而收益率最高的三個組合，也是股票資產佔比較高的組合。所以想要獲取較高的長期收益率，股票資產是必須要配置的，但是要配置多少才能獲取穩健的長期收益呢？

2、波動性（結合最大回撤）

波動性是衡量一個組合上下波動幅度的指標，波動幅度的大小，組合的穩健程度。最大回撤是衡量一個組合過去最大的虧損幅度，是體現這個組合風險控制能力的重要指標。總體來看，這兩個指標是衡量一個組合風險大小的兩個維度，是我們能否穩健實現收益的關鍵指標。先看波動性，也就是標準差，波動最大和回撤最大的毫無疑問是單一資產——美股，這也反映了單一資產的風險，其次波動最大的是股票資產佔比較高的伯恩斯坦組合和懶人組合，其股票資產佔比為75%和66.7%，因此其波動性不可避免的排在了前面。

在最大回撤方面，數值最高的組合反而是常春藤和斯文森兩個學院派的組合，分別達到了46.27%和40.84%，這兩個數值僅低於美股50.21%的最大回撤。但在波動性方面，這兩個組合的波動性反而並不高，這是為什麼呢？這要歸功於他們的資產組合足夠分散，這就是資產配置的魅力，但是由於斯文森有50%的資產配置在股票，常春藤有40%資產在股票還有20%的資產在大宗商品，這些都是高風險的資產，這也就是這兩個組合為什麼會出現這麼大回撤的根本原因。那怎麼把風險和收益這兩個結合來評價一個組合到底怎麼樣呢？

3、夏普比率

這時候就要用到夏普比率了，它衡量的是一個組合在承擔同等風險的情況下，創造收益的能力。數字越高，證明組合在同等風險的前提下，所創造的收益越高。回到數據上，夏普比率最高的斯文森和常青藤組合，分別達到0.53和0.5，然後是60/40組合和伯恩斯塔組合，而美股的夏普比率最低，只有0.4，足見組合投資對於獲取穩健收益的重要性。

綜上所述，從長期收益來看，伯恩斯坦組合、斯文森組合、常春藤組合以及60/40組合都有其自身的優勢，有的長期收益更高，但是相對風險更大，有的長期收益中等，但是風險更低，這說明不同的投資組合是可以適應不同投資者的需求的，那是不是這些組合都適合投資者呢？

最簡單且有效的組合投資—40/60組合

從上文中，我們可以看到不同的投資組合的特點，有的收益高同時風險也高，有的收益低但是風險也低。回到提問中，如何能夠承擔最小的風險穩健的獲取8%-10%的收益，其實這是一個偽命題。首先，風險沒有最小，只有相對比較小，想風險最小就存款；其次，要穩健的實現8-10%的收益，那就必須要承擔一定的風險，而且這個風險並不低，只是相對投資於單一資產會低。最後，就是選擇一個能夠滿足我們需求的組合了。那上面這麼多個組合，是不是每個都合適我們呢？答案是否定的。

像斯文森、常春藤和伯恩斯坦這些各項數據都比較不錯的組合，他們都有一個特點，那就是資產相對更為分散。這需要由過硬的專業技能根據宏觀環境決定資產配置的比例，並根據各項資產的表現，定期對資產的比例進行動調平衡，否則這些組合就會容易出現風險失衡。斯文森背後的耶魯基金，他們擁有一個極其強大的團隊，負責進行理論研究、基金管理人的調查篩選、還有進行資產配置和管理。

普通投資者像要像這些專業投資機構那樣進行操作，那對其專業技能的要求是極高的，也要求投資者擁有跟蹤和管理的能力，這無疑是不現實的。所以理論上這些組合的投資收益會更高，但是卻不適合普通的投資者，因此不可簡單複製，操作起來難度極大。因此個人認為，最合適普通投資者的組合就是60/40組合，其各項數據雖然處於5個組合中游，但是放在現實中，這都是非常突出的成績，畢竟其他的幾個組合都是聞名國際的投資大師。

投資者完全可以通過提高或者降低60/40中的股票和債券資產去調配出合適自己風險偏好和收益預期的組合。像題主那樣想穩健的取得長期收益的，完全可以把股票資產降到55%。下面我就以60/40組合為例，將國內的兩隻基金放到過去10年的數據中進行測算，讓大家能夠更真切的感受到組合投資魅力。

首先，我用的是一隻增強型的滬深300指數基金和一隻二級債基。之所以這麼選擇，是因為指數基金不用擔心基金經理換人的風險，只要長期存在超額收益，一般都不用更換。而債券基金同樣如此，最好就是用指數基金。

其次，模擬的區間時2010年1月-2020年的3月，這10年間，中國的股市經歷了長期的熊市和一次明顯的牛熊轉換，這對於我們測試組合的風險控制能力很關鍵。

通過模擬測算的數據我們明顯的看到，截止2020年3月4日，組合的收益率是122.55%，同期滬深300的收益率是15.57%，組合收益超越指數106個百分點。從歷史最大回撤來看，發生在2015年的6-9月，組合的收益率從85.55%下跌至47.5%，跌幅為38.05%，滬深300則從49.03%跌至-8.01%，跌幅高達57.04%。如果我們單獨看組合中這兩隻基金這段期間的跌幅就會更加明顯的感覺到組合投資的作用。

2015年的6-9月期間，這隻量化滬深300基金從94%的收益率下跌至25.5%，跌幅高達68.5%；而另外這隻債券基金這段期間反而還上漲了6%左右。因為這兩隻基金之間的相關性只有0.77%，這才是組合為什麼要分別配置在股票資產和債券資產的原因，也是組合能夠抵禦風險的根本所在。

寫在最後，讀者應該知道，風險都是相對的，想要獲取長期穩健的收益，我們只能通過犧牲對收益的預期來降低組合中風險資產的比例去實現，沒有最小的風險卻又穩健的收益，如果真的有那也是龐氏騙局。因為風險定價決定了高風險的資產必須要有高收益才能吸引資金。所以，題主應該有正確的投資理念，那就是風險和收益是對稱的，你只能通過調整組合中股票和債券資產的比例去滿足自身的收益預期和風險偏好。

以上就是個人對於這個問題的看法，希望對你有所啟發。

A亞特斯

你的投資要求有兩點，其一風險比較低，其二年收益在8%～10%！根據你的投資要求，既然要控制風險，又要實現較高收益，下面為你推薦二種投資。

（1）信託產品

信託理財產品是一種風險性相對比較低的產品，但由於國家政策打破剛需，已經不承諾保本保收益了，所以建議你選擇一些中低風險的信託產品。
如上，這是一款信託產品，比較符合你的投資要求：

風險等級：中風險

收益類型：固定收益

預期收益：8.10%～8.40%

投資門檻：100萬元起

產品期限：2年時間

計算結算週期：每半年結算一次

（2）債券型基金

債券也是屬於一種風險性比較低，而債券型基金就是以債券的形式發行的一種基金，而債券型基金風險性較低，收益率較高，同樣符合你的投資要求。
如上，這是一款債券型基金理財產品，這款產品大致情況如下：

歷史年收益：24.40%

歷史半年收益：17.13%

類似：債券型基金

風險程度：中高風險

當前淨值：1.142

綜合以上分析，根據你的投資兩大要求，如果你真正想要實現風險穩定，而且年收益率在8%～10%之間的，你完全可以考慮以上兩種類型的進行投資。

根據你的問題描述，以上兩種確實比較適合你，希望我的回答能幫到你。

老金財經

想以最小的風險獲得8%-10%的年化收益率。這樣的投資是有可能實現的，你可以投資信託產品，也可以投資股市高分紅績優股，都是可能獲得年化8%-10的收益率的。

信託產品

現在信託產品收益率是比較高的，好多信託產品收益率都能夠達到年化8%以上。現在信託產品整體上來說，風險也不算太大，但是如果你遇到了一個延期兌付的信託產品，那麼可能就會感覺比較難受了。

現在來說，信託產品一般投資門檻比較高，一般資金要求都是在100萬以上，還有信託產品封閉期為24個月，在封閉期內，信託資金也是不能夠取出來的，這樣的話如果投資信託產品的話，採用平時用不到的閒錢可能比較合適。

因此，可以看出來，信託產品整體上風險不算大，能夠達到8%以上的是收益率，如果有長期不用的閒錢可以投資。

投資股市高分紅績優股

現在投資股市高分紅績優股也可能實現8%以上的年化收益率。現在股市中有3700多支股票了，投資股市還是要堅持價值投資，堅持長期持有，才可能風險較小，而收益率可能也比較高一些。

現在股市中有很多高分紅績優股，是可以考慮長期投資的。現在有些高分紅績優股，每年分紅率能夠達到4.5%左右，業績也能夠穩健增長，而且每年淨資產也能夠增長，甚至有些股票價格還低於淨資產。如果你投資這樣的高分紅績優股的話，長期持有10年以上，那麼每年的平均收益率可能能夠達到10%左右。

因此，如果你投資股市高分紅績優股，然後長期持有的話，那麼是有可能獲得10%左右的收益率的。

結論

綜上所述，如果想獲得8%-10%的收益率，投資信託產品和股市高分紅績優股，可能是能夠實現這個想法的。

睿思天下

很高興回答你的問題，謝謝。

如何以最小的風險穩穩獲得年收益8%-10%的收益？指數基金？債券？

推薦定投加手投指數基金和股票型基金。這是我個人多年的基金定投經驗，每年收益都超10%。下面我具體介紹下，投資指數基金，和股票型基金的原因，和具體操作步驟。

• 選擇定投加手投指數基金和股票型基金原因。（這是我自己四年多來的經驗，每年收益在12%-15%之間）。
• 選指數基金和股票型基金原因: 指數基金和股票型基金淨值波動大。像債券基金波動不大。無法攤低成本。具體原因在於選擇波動較大的基金，同樣的資金投入可以在淨值下跌的時侯獲得更多的份額，當市場反彈時就能很快獲利，這就是基金定投的魅力所在。而我們所熟悉的貨幣基金，比如餘額寶，波動太小，是不適合做定投的，淨值幾乎不怎麼波動，也就沒法攤低成本。
• 定投加手投快速攤低成本，穩穩拿收益。操作步驟: 一般定投都選擇每月定投一定數額的錢，通過基金微笑曲線來攤低成本，最終收益。為擴大收益，這時，我們可以在基金淨值下跌區間增加手動投入資金，買去更多低淨值的基金，攤低總體成本，只要基金一反彈，也就能快速盈利。長期定投基金，並制定止損區間，例如收益達到8%--15%之間就可以賣去，然後再繼續定投，風險就會遠遠降低。如果不設置止損點，可能遇到大跌，基金又回到原點。

以上是我個人的建議，歡迎大家關注我的頭條號，一起學習，共同進步。

如果覺得好，歡迎轉發，評論，點贊，關注，謝謝。

趙小龍88

目前市場上風險最低的年化利率在4-6%之間，超過6%的基本可以說是需要承受虧損的風險去投資的，不過投資目標是8-10%，以最小風險的方式達到並不難，畢竟8-10%的年化利率不算是高，算是一個合理的收益範圍。

想要降低風險去穩健投資有兩種方法，一種是增加資金量，另一種拉長投資期限，這兩種都是比較安全的降低風險方法，資金量增加到一定的程度可以滿足市面上不同的投資門檻，例如信託產品，現在不少信託產品年化收益率可以達到8-10%，而且還是比較安全的標的，不過門檻比較高，基本是百萬級別的。

而拉長投資期限可以降低短期波動所帶來的影響，這種方法適用於股票和基金投資，選擇低估值的優質股票或者指數基金，用定投的方式去投入資金，即是把資金分開來投入，每隔一段時間投入，這樣可以拉平成本價，高階一點的玩法可以當行情下跌的時候才買入，長遠來說這樣可以拉低成本價，當行情大幅度上漲的時候就可以賣出止盈，落袋為安，這種方式收益率超過8-10%不是問題。

個人比較建議去投資指數基金，投資大盤或者一些有潛力的行業，最近央行已經制定新基建的範圍，5G、新能源汽車、芯片都是不錯的行業，可以選擇定投來建倉，未來2-3年會有不錯的收益，綜合起來每年8-10%的年化利率不算困難，選擇大於努力，購買之前做好計劃，這樣定投起來就會事半功倍。

財經樂少

想要以低風險每年穩賺8%-10%的收益，那就需要組合理財了。

首先風險和收益是對等的，8%-10%的年化收益沒有對應的保本產品，百分之百保本就不用考慮了。

然後，我們可以組合投資信託、債券基金、權益類基金。股票和期貨風險太高，一般人還是不要輕易嘗試。

信託：一般年化收益6%-8%，風險中低，不承諾剛性兌付，但只要我們選擇大型公司發行的信託產品，基本不會有本金風險，可能運氣不好會碰到延期兌換的情況（信託壞賬率非常低的，延期兌換的情況也比較少），但最終還是可以得到自己應得的。

另外，信託起步資金一般80萬或者100萬起步，而且有封閉期半年起步。

債券基金：債券基金根據投資標的可分為純債券基金、一般債券基金個可轉債基金，後兩類都會投資股票，且可轉債基金投資比例最高約20%左右（一般不超過30%）。

那根據題主需求，小編推薦選擇一般債券基金，即投資股票10%左右的債券基金，這樣的基金在股市大好時，可以獲得債券利息收益和股市收益，而在股市不好時，債券利息收益以及利率差價收益也能彌補股市虧損，總的來說收益比較穩定且多數為正收益，平均年化收益率8%-10%。

而可轉債基金，小編並不推薦，不是說它不好，而是不太適合題主，它和一般債券基金類似，但是因為投資股票較多，收益波動性也大，風險則相對高一些，有的時候會出現虧損。比如下圖的可轉債，收益波動性非常大，堪比權益類基金。

權益類基金，這類基金特點就是收益波動性非常大、風險中高，操作不好容易虧損。小編推薦這類的原因是，題主可以通過合理得配置，獲得更多收益。比如當股市整體價值低估時，買入一些權益類基金，坐等收益20%左右賣出，這樣就可以拉高整體收益率，原來債券基金和信託收益8%，加上這些後可能就是10%了。

而當股市行情明顯下行時，就不參與了，專注上面兩類產品即可。

所以，題主可以合理配置這三類產品，其中低風險產品為主，權益類基金最多20%，不宜太多。否則風險就比較大了。

閒散的小愚民

用最小的風險穩定地獲得8%到10%的收益，對於普通投資者來說，有一定難度，但是並不是不能實現。

最小的風險對每一個人來說，其衡量的標準不一樣。因為每個人的風險承受能力不同，所以這個風險的彈性區間還是比較大的。

對於工薪階層或者收入水平相對較低的人員來說，其風險承受能力較差，最小的風險或者基本沒有風險，是他們所期待的，但其收益率也必將大幅下降。

目前普遍認為風險較小，或者基本無風險的最高理財收益率在4%到5%左右。

隨著收益率提高到8%-10%，單一理財渠道的風險將會大大增加。

要想找到風險與收益的最佳配比，採用組合投資是最有效的方式，但是對於普通投資者來說難度太大。

因此，我更建議普通投資者還是選擇相對較簡單的定投指數基金的方式。

通過定投指數基金實現風險成本的攤低，年收益8%的目標相對容易。

對於具備一定投資理財經驗者，也可以選擇投資中等風險的股票型基金，相信中國未來股票市場的健康發展，一定會帶來滿意的收益。

財務意識流

以最小的風險獲取8-10%的利息，這應該是很多投資人夢寐以求的事情，以下幾點供樓主參考：

一、指數基金定投

只要不在大盤頂部進入市場，獲取市場平均收益的概率很大，很多人是輸在投資紀律上，定投需要做好3年左右準備，如果中途離場，不但不能賺到錢，還有可能虧錢，但是總體上看，一般人都認為定投的方式最多是輸點時間，不會輸錢。而堅持下來獲取8%的收益的可能性極大，風險也是可控。

二、政信類產品

簡單的說就是地方債，這個應該不是大眾化的投資產品，但是實際上風險較小，尤其是一些有AA背景的融資平臺，風險更加可控，一般的收益率能夠到8-9%之間，投資週期在1年以上，門檻最低可以到5萬。

三、信託類

這個就不用過多的介紹了，大家一般都耳熟能詳了，門檻較高100萬起步，一般的情況下這屬於貴族產品了，但是需要指出的是不兜底。

總之，想獲取8-10%的穩定收益是需要承擔一定風險的，如果降低風險需要我們不但有投資紀律，還要具備一定的投資能力。

陳先生的複利人生

如何以最小的風險穩穩的獲得年化8%到10%的利率？

首先年化8%到10%的利率的理財產品，目前只有信託產品，而信託已經打破了剛性兌付，不承諾保本，雖說絕大多數信託項目相對來說都是可靠的，但是也有可能到期兌付不了，所以不能說是穩穩的。

債券基金相對來說風險較小，收益有可能相對較高，例如，在2019年債券基金業績排名前50位的，收益率都超過了20%，如果投資的對，是有可能獲得10%以上的收益的，但是這個也是不保本的，如果投錯了基金，也有可能會虧損。

指數基金，混合型基金或股票型基金，風險更高，收益也有可能更高，在2019年混合型基金業績排名前50位的，收益率都超過了70%，如果運氣好，投的對，年化收益20%以上也是有可能的。

以上幾種產品都是有可能會獲得10%以上收益的，但是相對來說都有虧本的風險，那麼還有沒有更安穩的辦法？我們可以做一個資產配置，假設我們有100萬元，可以把90萬做一個年化5.5%的大額存單結構存款，或者是理財產品，例如券商的收益憑證，是目前唯一一款承諾保本保息的理財產品，是可以定製的，也就是投資者可以和券商協商資金使用的期限和利息，一般可以談到5.5%的利息。那麼90萬一年連本帶息是94.95萬。

剩下的10萬塊錢，可以定投混合基金或股票型基金，也可以投資股票，選擇基金的時候注意選擇成立時間較長的老牌基金公司發行的基金，選擇以往投資成績比較好的基金經理，管理的基金，這樣有助於提高獲利的可能性。

而如果自己投資股票的話，可以在深圳和上海各選一兩隻低市贏率的藍籌股，同時利用市值和賬戶申購新股和可轉債，如果中了，也是一筆小收入，持有的股票只要基本面沒問題，就堅決持股，不賺錢不賣。

如果投入基金或股票的錢跌了40%，那麼全部資金加起來100.95萬，能夠保本。如果漲了40%，全部資金是108.95萬，如果漲了51%，全部資金是110.05萬，就達到了年化收益率8%到10%的目標。

通過以上配置，我們看到基本上風險可控，可以做到保本，而有可能獲得題主希望的年化收益率。

大海侃股

當前市面上年化收益率如果穩定在4%~5%左右時，是基本上可以確保最小風險甚至於無風險的，但是當自己的年化收益率，追求目標達到6%以上時，穩健投資理財市場就很難達到這個要求了。更何況是年化收益率達到8%~10%，這個風險已經觸及到了虧損本金的程度。

所以我們只討論如何讓能力才能夠達到年化收益率8%~10%而並不去討論風險，因為一定是會虧損本金的，這個前提不可避免或許可以通過運氣，甚至是投資技巧和技術方面來減少這個風險，但不等於它不存在。

第1個就是當前的基金市場投資，如果選擇主動管理是基金或者混合式基金的話，那麼只需要一週或者一個月的時間，運氣好的話年化收益率就可以達到10%以上。當前的基金市場跟隨著股市的波動也是比較大的，如果想要穩健投資的話，可以考慮定投的方式選擇當前的指數基金，年化收益率基本上可以穩定在10%~30%的區間。

第2個就是當前的黃金投資市場，黃金當前的牛市格局已經開始逐步的建立，如果在1400美元投資定投到現在的話，收益率也是可以達到8%左右的。未來我們可以把黃金的目標瞄向1800美元，甚至於1900美元高點，那麼這個收益率區間也是比較可觀的。

第3個就是當前的A股市場，A股市場動輒盈利率短期都可以突破100%，而它的風險更是受多種因素的影響，但是它的回報率也是遠遠高於前兩種投資方式的。在A股市場，如果技術精湛建立適合自己的交易體系的話風險基本上是可控的。

關鍵字: 理財 財經 股市