郴州南哥
餘額寶，目前正在迅速的縮減其規模。目前已經跌破2.5%，最新數據是現在是年化2.3%。
實際上先不說18年，從19年開年來看，各大銀行及金融機構都在持續降息。並且央行也在持續放水，不過相對於08年的2萬億，現在的放水，成了“細水長流”。
馬上到來的19年5月15日，央行將會釋放2800億。持續不斷的降息加放水，會讓市場上存在越來越多的現金。從市場表現上來看，即使餘額寶等貨幣基金降到了2.5%以下，也沒有特殊的事件發生。
從國際上來看，我們一般會參考美國、歐洲、日本等發達國家，低利率成為主流、甚至出現負利率，長期來看，中國的利率也是一個下行的趨勢。
這種趨勢，是我們任何公民個體無法阻擋的，低利率加放水，會持續的造成通貨膨脹，而適度的通貨膨脹，會促進經濟發展。這是頂層設計者早就設計好的，普通大眾只有接受，並根據趨勢做出自己的選擇。
年化利率2.5%並不是節點，未來很可能會成為1.5%，甚至會成為0，成為負數。這意味著，在正利率的時候，我們會把錢存入銀行理財，負利率的時候，我們手握現金，我們掙的錢或者儘快消費，或者找一個靠譜一些的項目進行投資，我認為這才是明智的選擇。
面對現實，我們還需要把自己短期、中期、長期不用的錢，存成銀行短期、中期理財，長期做子女教育、婚嫁金、或者自己的養老金。
如果您覺得收益低，不過癮，也可以把錢換成房子，但是我認為房子，在目前是屬於高風險高收益，並且房子受政策影響很大，在18年，很多加槓桿的朋友套牢在房子裡。其實，大家都明白，想著從房產裡面賭一把，但是未來這種大起大落，您覺得還可行嗎？
另外，如果沒有足夠的本金和專業知識，我個人是不推薦進入股市、私募。但是我認為有足夠的錢，進入信託還是可以的。
歡迎各位關注我，王小雷，您身邊的家庭理財規劃師。
王小雷
餘額寶現在的7日年化收益率為3%，雖然市場中很多的貨幣基金的年化收益率能夠高於3%，甚至高於3.2%，但是今年不斷呈現下跌的年化收益率已經成為了顯示。從現在的利率走勢上來看，依舊存在走低的可能。
那麼，如果說貨幣基金的年化收益率均跌破了2.5%，代表著什麼？我印象裡前幾年利率調整的時候，餘額寶的年化收益率也僅僅處於2%-3%之間。那麼對應的階段來看，代表著什麼？
一、代表著貨幣的再次寬鬆。低利率水平代表著的就是貨幣的寬鬆，2014年、2015年我國的年化利率不斷的下調，一年期的存款利率更是由3%調至如今的1.5%。而貨幣基金的年化收益率也是大幅的下跌，印象中2014年時餘額寶的年化收益率甚是能夠達到6%，就算是存在下跌也都能夠處於5%以上，而2016年時甚至都跌破過3%。而這種現象說明了什麼？只有市場的資金充裕了，資金的年化收益率才會是低的。如果現在貨幣基金的年化收益率跌破2.5%，說明市場中並不缺乏資金，甚至說是再次的寬鬆的貨幣流入到中。
二、代表著銀行的存貸款利率水平依舊處於低位。貨幣基金的年化收益率可以說是顯示著社會中安全級別較高的產品的綜合收益率。因為其主要投資的產品為：銀行定期存款、大額存單、理財、信託、國債、國債逆回購等。所以，如果貨幣基金的年化收益率跌破2.5%，說明對應貨幣基金所投資的產品中也並沒有很高的收益率回報。
厚金說
再看這隻貨幣基金錢的投向。
不知道大家還記不記得，當年，2013年餘額寶剛出來的時候，最高7天年化達到7%以上。
2013年12月30號的時候，餘額寶7天年化達到6.72%，大家比較一下，2013年和今年的股市，哪一年的股市表現好一些？
最後，如果您認同筆者的觀點，請加關注並點贊。謝謝您們的支持！
銳眼財經
貨幣基金收益的高低反映是市場上金融機構之間資金供需關係，市場上資金短缺時，貨幣資金的收益就高，市場上資金過剩時，貨幣資金的收益就低。前幾年貨幣基金的收益高，是因為市場缺資金我，現在市場上貨幣資金收益下降說明市場資金充足。
如果市場上貨幣基金的收益跌破2.5%的話，說明市場上資金大量過剩，說明我國央行的水龍頭開的太大，市場資金太多了。另一方也說明經濟下行壓力增加。
筆者一直在給企業解決各種發展難題，最近十年也一直在幫各行各業的企業解決投融資問題。目前我國的投融市場上最大的問題是大量的傳統企業，製造業的利潤太低，許多企業的淨利潤率也只有3%左右，這麼低的利潤企業還需要融資，問題是就算是銀行貸款，企業的利潤也不夠銀行的利息，還了銀行的利息還是虧損，融資越多虧損越多。所以，筆者在幫助企業解決融資難題的過程中，一直在幫助企業進行商業模式上的升級，提高企業的利潤率，找到企業的新的高利潤點。
如果餘額寶，餘利寶，等其他貨幣基金跌破2.5%的時侯，市場上的資金大量過剩，企業的融資成本會降下來。是對實體經濟發展有利的，在資金大量過剩的情況下，金融機構的日子不好過，現在金融機構的從業人員的收入在下降，金融機構的競爭更加激烈。
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金融學家宏皓教授
單隻貨幣基金跌破2.5%說明不了什麼問題，大部分貨幣基金跌破2.5%，問題就非常明顯了。
貨幣基金都有一個業績參照，一般在2.5%以上，這就說明基金業績不及預期，也就說絕大部分專業投資人士都判斷錯了目前的經濟現狀，你說問題大不大呢？
問題又來了，是既然錯了，可以改呀，怎麼業績上不去，反而更多的跌破參照標準呢？
因為大家都害怕風險，寧願固守較低的收益，也不願去冒損失的風險，當風險高企的時候，不賠錢就是賺錢，恐慌已經成為主流，想避險卻無法規避。
雖然說物極必反，但這種狀態不會短時間解決，就像冬至雖然離太陽最遠，但並不是最冷的時候，寒冬是在冬至後一個月。
所以這時候一定要保持充足的資金，所謂現金為王，不要貪戀暫時的高收益去冒險，即便春天來了，也不是最好的播種時期，除非你有塑料大棚。
最好的播種時期是在穀雨前後，也就是資本回暖之後。
如何判斷什麼時候回暖呢？
如果資本回暖，那麼貨幣基金的收益會回到預期收益之上，也就是說，大部分貨幣基金的收益會再度重返2.5%之上。當然這有一個確認的過程，短時的資金收緊也會有這個效果，但這是假象。
誰也不是準確的預言家，現在也無法準確判斷，只有不斷關注市場的變化，多瞭解靠譜的信息，才是明智的選擇。
關注理財，請關注天涯孤行者！
互金直通車
並不代表什麼，就是市場利率下行，2016年幾乎全部的貨幣基金收益率都徘徊在2.5%上下。而如今餘額寶對接的十隻貨幣基金中，有四隻跌破3%，一隻跌破2.5%。
雖然貨幣基金如今的收益率不理想，但與2016年相比，收益還處於較高水平。
貨幣基金的收益率為7日年化收益率，即最近7日的平均收益水平，進行年化以後得出的數據。它是隨基金經理的操作和貨幣市場利率波動而不斷變化，是不可能存在一年或者較長時間保持不變的情況。
而餘額寶因為規模較大，受監管或自身的原因，必須縮減規模，從而進行升級分流。為了保證現金流，基金經理的投資策略偏向於保守，也就致使7日年化收益率下降。
另一方面原因是貨幣市場利率下行，主要是因為央行三次降準，分別是：
第一次：1月25日開始實施的面向普惠金融的定向降準，釋放長期流動性約4500億元。
第二次：4月25日實施的定向降準置換9000億元MLF，同時釋放增量資金約4000億元。
第三次：7月5日支持“債轉股”和小微企業融資定向降準0.5%，釋放的資金約7000億。
即今年以來，央行總共放水4500+4000+7000=1.55萬億。也就直接導致了資金利率下行，畢竟企業的流動性緊張局面得以緩解，對資金的需求沒有那麼強烈，無需支付那麼高的利率。
如果仔細去看餘額寶7日年化收益率走勢圖，我們不難發現，其跟降準的時間段是基本吻合的。
Shibor（上海銀行間同業拆放利率）是市場利率的最直觀的數據，可參照3月或6月市場利率走勢（貨幣基金平均期限120天），基本體現了貨幣基金市場利率。
餘額寶對接的貨幣基金操作策略偏向保守和市場利率下行，並不能代表什麼，不要多想，貨幣基金依舊是除了國債和銀行存款之外最安全的理財產品。
而基金屬於浮收理財產品，出現波動是難免的，包括下跌。至於歷史有沒有跌破2.5%的7日年化收益率，可以參照2016年的貨幣基金基本處於2.5%上下水平。
三人聚眾
貨幣基金購買的是流動性較高的資產，代表是資金面的寬鬆程度，貨幣基金收益率自從2018年2月開始就已經不斷下滑，現在7天的年化收益率普遍都已經跌破3%，其中餘額寶這種規模大的貨幣基金跌勢更快。
這個代表的貨幣市場的寬鬆就不用說了，這裡給大家說說我個人的一個觀察。就是當貨幣基金的收益率與上證指數的走勢相交時，會給我們帶來怎麼樣的投資機會？
貨幣基金收益率下滑，那什麼資產的收益率會上升？
這裡我拿了成立時間比較長的南方現金增利貨幣的數據進行分析。這個是2004年成立的老貨幣基金了，成立以來累計收益率達到60%，年均收益率4.28%，是非常穩健的一隻貨幣基金。
上圖是該貨幣基金從2004年-2017年的年度漲幅的數據，其中有2年的收益率是特點低的，低於2%，分別是2006年的1.97%和2009年的1.74%，那這3年上證指數的漲幅分別是多少？答案分別是130.43%和79.98%。
而這兩年也正是貨幣寬鬆的時期，央行大放水，使得貨幣基金的收益率大幅下滑，從而使得資金湧入了股市，早就了2006-2007年的大牛市以及2009年的大反彈。
而其實2015年的牛市應該說也是貨幣政策不斷寬鬆的結果，央行在2015年曾4次降息，3次降準，使得市場資金大量湧入股市，然後通過融資融券的槓桿效應推動了2015年快速的牛市。
而2011-2014是貨幣政策比較緊的，這幾年股市也是一直萎靡不振。由於寬鬆政策寬鬆的力度較快，市場還沒來得及反應，也就是沒傳導到貨幣基金端，股市就已經起來了。這一點可以從2014年和2015年貨幣基金的季度收益率不斷下滑可以判斷。
那回到我們現在。
從今年年初開始，貨幣基金的收益率就開始逐步下滑，從年初的4%，下滑到現在的2.5%左右，市場寬鬆的態勢明顯，是不是代表牛市就要來了呢？
個人認為時候還未到。雖然貨幣政策在寬鬆的狀態，但是中美貿易戰的硝煙還在蔓延，中國的經濟情況預計還會惡化，估計市場還需要半年到一年的調整時間。
今年政府已經啟動投資這駕馬車了，如果投資依然沒辦法支撐經濟的增長，下一步就是防水來刺激市場，到時候股票市場或許才會有真正的機會。
相比貨幣基金，指數基金機會更大
貨幣基金收益率估計還會繼續下滑，現在大家都在尋找其他的固定收益類的產品。我之前在《有哪些安全穩健的理財方式？》中介紹過其他的固定收益產品，這裡就不介紹了。
個人認為這個時點，反而是佈局股票的好時機。因為滬深300和中證500的估值已經到了一個比較低的位置，現在進行定投，風險較低。
比如滬深300。
根據數據，截至8月23日，滬深300的滾動市盈率(TTM)為11.34倍，市淨率為1.41倍。參考歷史數據縱向對比來看，目前的估值均低於歷史平均水平及中位數。還不是歷史底部，但是已經接近歷史平均水平了。而且隨著中國股市對外開放的程度越來越高，外資流入將使得滬深300等藍籌股的估值回升。
中證500估值優勢就更明顯了。截至8月14日，中證500指數市盈率(TTM)為21.42倍。從其近10年來的估值走勢圖，目前的估值水平已接近其歷史最低水平。
這也吸引了大量的資金進入中證500的相關的基金。
Wind數據顯示，截至8月15日，50只跟蹤中證500指數標的的基金規模約為合計為250億，今年以來增資了近60%，在所有指數基金中份額增長率最高。
所以如果說貨幣基金收益率的下滑並不僅僅代表的是貨幣市場寬鬆，市場不缺錢了，更加需要留意的是其背後可能隱藏的投資機會。
滬深300和中證500的低估值也引起了增量資金的進入。如果在選擇了固定收益之後，還有投資需求，可以適當的增加指數基金的配置，充分享受其中長期投資的價值。
以上就是我對於貨幣基金收益率下滑的思考，希望對你有所啟發。
A亞特斯
代表金融機構不缺錢了。
價格都是由供求關係決定的，供大於求價格下降，供小於求價格上升。
很多複雜事情背後的邏輯往往都很簡單，餘額寶、餘利寶等作為貨幣基金，將大部分資金投向國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券（信用等級較高）、同業存款等短期有價證券都會投資。
當銀行缺錢的時候，貨幣基金是銀行最好的資金來源。相比提高存款利息從每個儲戶手裡吸引存款，顯然從貨幣基金手裡拿錢更方便，規模也更大。要是今天就需要10個億必須到賬，靠吸收存款還真解決不了問題，貨幣基金就可以做到。所以多支付給貨幣基金一些利息也是情理之中的事情。花錢買時間，花錢解決問題，大家不都是這麼幹的麼，銀行也同樣會這麼做。
但今時不同往日了，現在銀行不缺錢，這種情況下就不願意支付更多成本獲取資金，明明2%利息就能拿到錢，誰會去拿3%甚至更高的錢？還是那句話，金融領域從來不缺聰明人，這種明眼人都算得明白的賬，銀行會算不明白？
有人會奇怪吧，為啥銀行現在不缺錢了呢？
因為央媽給錢了，大水漫灌，錢管夠。
2018年1月25日實施面向普惠金融定向降準，釋放長期流動性約4500億元 ；
2018年4月25日實施定向降準置換9000億元MLF，同時釋放增量資金約4000億元；
2018年7月5日起下調存款準備金0.5個百分點，釋放資金約7000億。
三次合計釋放15500億元資金。
能從央媽手裡拿錢，誰還願意從市場上花高價拿錢？沒有了銀行的迫切需求，貨幣基金收益怎可能不下降？
另外，自從餘額寶自2013年推出以來，除了自身規模不斷增長，也帶動了整個貨幣基金，結果就是2013年以後貨幣基金數量不斷增加，規模也不斷增加。
需要錢的銀行少了，可以提供錢的貨幣基金多了，互相一競爭，收益不就更低了麼？
坤鵬論
今天是2018年11月12日，餘額寶七日年化收益率已經降至2.57%。與此交相輝映的是昨天的光棍節剁手節雙十一，天貓創下2135億元的歷史記錄，較之去年的成交總額1682億元，同比大增26.9%。
2018年下半年貨幣基金收益持續下跌，代表著央行放水已經達到一定規模，銀行已經不再缺錢了。如果進一步思考，則是大放水下，高收益的債券已經所剩無幾，剩下的即便是有很多嗷嗷待哺的民營企業，由於信用級別較低，顯然得不到貨幣基金加持，為了安全，只能犧牲收益。
物依稀為貴，缺錢的時候才會有人給出高利息，銀行缺錢的時候如此，企業缺錢的時候也會如此。銀行錢不夠用了，自然就會放棄部分高收益的債券，並未資金付出較高的利息，能夠讓貨幣基金吃點肉。央行一次次降準，上萬億資金進入市場，銀行不缺錢了，自然就不會再為資金付出更高的成本了。
寬鬆的貨幣政策是貨幣基金收益率持續下跌的根本原因。
央行對於貨幣基金監管加強，提高要求，這是貨幣基金收益持續下降的第二個原因。
央行2018年11月3日發佈的《中國金融穩定報告（2018）》中，特別提到要“防範貨幣市場基金流動性風險”，提及9萬億規模的貨幣基金存在擠兌風險。
不管是“T+0”模式下一天只能贖回1萬元，還是大額支取受限，央行加強監管要求後，貨幣基金為了達到要求，不得不嚴控風險，犧牲收益保安全。
貨幣基金收益持續降低，意味著寶寶類貨幣基金已經不再是理財的最佳選擇，未來收益率還有進一步降低的可能，不排除會有貨幣基金遭遇擠兌出現虧本風險。
如果仔細思考，也能認識到今後理財風險將越來越大，而損失都將由投資者承擔。未來銀行理財產品同樣不再是靠譜的選擇。
對於普通人來說，如果資金較多，不妨考慮銀行三年期大額存單。如果信任互聯網銀行，可以考慮網商銀行的定活寶，或者微眾銀行的智能存款+，都比寶寶類貨幣基金收益更高，就是流動性要差不少。
財智成功
代表你該買股票了。
為什麼餘額寶、餘利寶的基金利率非常重要呢？關鍵在於其份額十分大，而且用戶基礎十分大，屬於分散的資金。所以，餘額寶的利率水平十分能夠代表當前的市場的缺錢程度。
利率低了，說明市場上不缺錢了，利率高了，說明市場上目前非常缺錢，特別是當餘額寶的運行已經開始走入正軌以後，這種利率反映的程度則更為精準，因為市場參與者更多，市場競爭者也更多。
2.5%這是一個非常重要的基準利率，因為很多機構都把這個利率作為一種判斷基準，當美元基準利率上升至2.5%以上以後，市場將會非常敏感，對於人民幣來說也是相同的。
市場上錢多了，有兩種可能：
1）央行放水了，那麼也就意味著將會通貨膨脹，買股票大多情況是沒有錯的；
2）貨幣需求不足；這是一個危險的信號；因為貨幣需求不足可能由多方面導致的，要綜合來考慮；貨幣需求分為交易需求、投機需求以及預防需求，而且各種需求往往並不是獨立的，而是相互影響的。
所以，在關注利率的同時，還得關注央行的各種政策，並不能夠獨立的來分析。
