為了研究市內店，我找到了一份中信建投證券關於免稅店的研究報告《韓國市內店發展的啟示》。這篇報告了內容挺多，大致將韓國的免稅市場進行了詳細的介紹。這份報告對於我們研究中國國旅有非常重要的啟示！
內容幹活主要有一下4點：
- 韓國免稅市場規模持續十年全球第一，市內免稅店份額超80%。
- 市內免稅渠道：龍頭公司樂天免稅，業務 蒸蒸日上。
- 機場免稅渠道：龍頭公司新羅免稅，積極 拓展海外市場。
- 離島免稅渠道：離島、離境相互區別，共 同發展。
我對第一點，市內免稅店市場份額超80%，非常吃驚！第一感覺如果中國國旅也可市內店，可以對國內主要機場的依賴，減少鉅額的銷售提成。但是當我仔細研究市內免稅店是怎麼回事之後，覺得大陸市內免稅店暫時沒有多大的希望，倒是海南的市內免稅店可以做大，可以匹敵韓國市場。
首先，我們先看下韓國的面內免稅店的發展情況進行了解：
韓國免稅店的發展階段
1）萌芽階段（1960-1979）： 萌芽期短，發展緩慢。1964年11 月韓國出現免稅店雛形。1967年 KTS在首爾金浦機場開設了機場免 稅店，主要向美軍和國外旅客出 售免稅品，規模非常小。
2）起步階段（1980-1999）：收入增加，開放市內。以獲取外匯、增加消費和振興觀光為目的開放市內免稅。免稅 店數量稀少，免稅市場摸索前進。至1997年，亞洲金融危機到來，韓國旅遊市場遭受打擊，成長中的免稅業也遭到 打擊，一些免稅店開始停業，免稅市場震盪中前進。本國居民人均限額多次變化。韓國經濟水平的增加和人均可支配 收入的上升，韓國本國人出入境增多，帶動韓國免稅消費的增長。
3）快速發展階段（2000-2011）：經濟恢復，全球第一。2002年韓國世界盃帶動旅遊業增長，推動免稅銷售額增長， 居民的購買限額重回2,000美元/人水平，使得免稅業蓬勃發展，並在2008年超越英國，以8.7%的市場份額成為了全球 免稅市場份額最大的國家。 日本遊客+韓國本國居民構成此階段韓國免稅的主要消費者。2012年前韓國免稅店消費額中韓國本國居民佔據第一， 而第二大顧客群是日本遊客。2003-2011年間，日本赴韓遊客數量從180.25萬人上升至328.91萬人次，複合增速達 7.81%，此期間內，日本遊客佔韓國境外遊客平均比例為37.18%。
4）持續發展階段（2012至 今）：蟬聯第一，中國為主。 2013年韓國海關發佈數據，中 國遊客在韓消費額正式超過韓國 本國遊客，是韓國免稅店最大顧 客群。到2018年韓國免稅銷售 額172.38億美元，其中外國遊客消費佔比73.63%。其中，中 國遊客消費額佔比超過60%， 從人均消費來看，2015年中國 在韓國免稅店的人均消費為 12,601元，遠超於其他地區的 人均消費。從2010年之後整個 趨勢來看，中國赴韓遊客增速和 韓國免稅市場規模增速具有相似 的趨勢，拐點相同。-中信建投
從韓國免稅店的發展可以看出，韓國的免稅市場能夠做到世界第一，市內免稅店能夠佔80%的市場份額，跟中國這個有著14億人口的大國有著密不可分的聯繫，也可以這麼說是中國人造就了韓國的免稅業。俗話說“肥水不留外人田”，中國政府也意識到了這個問題，想通過一系列手段來達到消費迴流。
這波消費迴流的主要受益者，中國國旅，上海機場，首都機場，還有以後要和韓國競爭的海南寶島。
我心中一直覺得我們的市內店是否也可以達到韓國的水平呢？我感覺不會，因為我們旁邊沒有一個人口比我們還多，人比我們中國人還富有的大國存在。歐洲人已經過了衝動消費的念頭，日本經歷了失去的20年，人口老齡化，購買力不如從前，韓國人家家門口就有免稅店，比我們還成熟，東南亞國家和印度，他們的消費能力還沒有中國強！另外，韓國的樂天和新羅已經捷足先登，在東南亞國家布點了，幹嘛，還來中國來消費呢？所以，我覺的我們的免稅店，首先是為了滿足和節流國內抑制不住的消費力，能把自己國內消費能力給覆蓋滿足了，就是件了不起的事。
除非，我國大陸市內免稅店不和出入境結合捆綁，不限制國人的消費，也可以佔到很大的比例。但是這樣的話就和海南的發展有衝突了，現在海南針對國人和國外旅客是可以免稅的。
2018年，中共中央 發佈《國務院關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》中提出
根據國家發展需要，逐步探索、穩步推進海南自由貿易港建設，分步驟、分階段建立自由貿易港政策體系。海南自由貿易港建設要體現中國特色，符合海南發展定位，學習借鑑國際自由貿易港建設經驗，不以轉口貿易和加工製造為重點，而以發展旅遊業、現代服務業和高新技術產業為主導，更加強調通過人的全面發展，充分激發發展活力和創造力，打造更高層次、更高水平的開放型經濟。
其中，不以轉口貿易和加工製造為重點，要以發旅遊業、現代服務業和高新技術產業為主導，這句話非常重要。另外我全文搜索，發現全文提到“旅遊”兩個字多達54次。海南島環境優美髮展旅遊業有著得天獨厚的優勢，如果還發展中國已經發展過剩的製造業，反而不利於海南的發展。
既然國家要讓海南發展，那就得給政策傾斜，關於旅遊的政策傾斜，那麼什麼會導致海南的旅遊火爆呢？賭場？社會主義國家不允許這種毒草存在，那就選給予海南離島免稅政策吧，這樣就會使海南的旅遊的優勢更大，這樣起到了一箭雙鵰，一石二鳥，一舉多得的作用，及發展了經濟不是特別發達的海南，又挽回了本屬於我們自己的肥水。
順著這個邏輯去思考，大陸的這些市內免稅店會給國人，放開口子嗎？我猜測會，但不會太多的城市參與，本來上海，北京，大量，青島，廈門這些城市就已經很發達了，再添點免稅業務，反而回合海南形成競爭關係，這樣會分流海南的政策的紅利，不太利於海南的發展。我覺得以後即使是市內店佔比提高那也是海南市內免稅店的市場佔有率提高，但也不排除在中國的經濟龍頭城市上海搞個大的市內店，畢竟還是要看政策。
我整理中國國旅的幾家市內店
中國國旅旗下的市內店
2018年起，上海，北京，青島，大連，廈門開了無價市內店，其中上海市內店的面積最大，不足800平米，最小的是廈門的，331平米。我們再看下海南省的市內店海口，經營面積2.2萬平方米，首期開業面積1.3萬平方米，博鰲經營面積4200平方米。哪一個都比大陸的市內店要大不少，其中海口和博鰲兩家店屬於託管，後續會其股東海免公司的51%股權會注入到中國國旅體內，（感覺自己又壯了~~~~中國國國旅）詳見中國國旅的2018年年報，我摘錄了一部分。
上海市內免稅店
為避免海免公司與公司全資子公司中免公司產生實 質性同業競爭，中國旅遊集團承諾在海南省國資委將 其持有的海免公司 51%股權無償劃轉給中國旅遊集 團後，立即啟動將所持海免公司 51%股權注入公司的 程序。如公司決定不予收購，則中國旅遊集團將在公 司作出不予收購的有效決定後 1 年內通過出售等方 式處置所持有的海免公司 51%股權，公司享有優先購 買權。中國旅遊集團將與公司在本次無償劃轉完成後 立即簽訂股權託管協議，將海免公司 51%股權在注入 公司或處置之前交由公司託管。-中國國旅2018年年報
從上海等市內店的面積和海口市內店的面積，業印證了我的想法，以後市內免稅店的重頭戲應該是在海南。
BUT，凡是都有個轉折，上海市內店開業時，一篇報道中一段話引起我的思考。
目前他們已經在周邊儲備了2萬平方米的意向空間，只待“大陸居民可購買”的政策紅利落地。“畢竟免稅店的主要消費群體還是國內居民，等政策放開後，人流量一定會迅速攀升到時候，我們也會第一時間擴容，以適應市場的需要。”
也就是說上海市內店旁儲備了2萬平米的空間，只等大陸居民可購買政策靴子落地！這是我說不排除上海也要開市內店，給國人多一個選擇。
下面一段話是，上海市內免稅店開業時，記者採訪國免稅品（集團）有限責任公司總經理助理顧納新的說法。
據中國免稅品（集團）有限責任公司總經理助理顧納新介紹，目前，中國免稅市場規模非常小，與中國出境遊客免稅消費不成比例。數據顯示，中國免稅品市場僅佔全球的7%，佔國內社會商品零售總額（38.1萬億元）的0.09%。“與韓國相比，我國免稅市場規模僅為韓國免稅市場（1183億元人民幣）的33%，而中國出入境遊客市場規模是韓國的8.2倍。這些都從側面反映出我國免稅行業尚未成熟，存在長期增長和發展的巨大空間。”
“而與口岸免稅店、運輸工具免稅店、離島免稅店、我國出口人員外匯免稅店等主力免稅業態相比，中國市內免稅業務更是發展不足。”據介紹，在國際上，市內免稅店銷售佔比達35.6%，是消費排名第二的免稅零售銷售渠道，市內免稅店在韓國、泰國、日本等地發展很好。例如，2018年韓國的市內免稅渠道銷售額為963億元人民幣，同比增長42%，佔韓國免稅市場份額的82%。
有幾個重要的點
- 中國免稅市場規模小於韓國敬畏其33%，但是出入境遊客市場規模是韓國的8.2倍。
- 在國際上，市內免稅店銷售佔比達35.6%。
市內免稅店又極大的發展潛力，關鍵看政策什麼時候落地。
總結，市內店要想爆發不能指望我們的鄰國，直能靠我們的國內的中產階級。大陸居民可購買的政策和韓國針對國外旅客的市內店政策有著很大的不同，韓國的市內免稅店靠著中國，賺的盆滿缽滿，中國的市內店只有靠我們國家日益壯大的中產階級，免稅市場很大，每個地方政府都會想從中獲利的。
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