本期的趨勢觀察解讀黑色系的最後一個品種--鐵礦石 。老規矩，鐵礦石指數週線和2009合約日線圖一起來分析，基本面和技術面火力全開，double kill！
在做本期報告之前，我們來為近十年的鐵礦石做一個簡單的覆盤。
- 中國四萬億刺激計劃疊加四大礦山定價機制改革，鐵礦石價格從2009年 美國次貸危機低點開啟長達4年的單邊上行趨勢。
- 2013年後中國宏觀經濟增速走弱，鐵礦石需求減少，四大礦山鐵礦石產量持續上漲，鐵礦石價格走弱。
- 2015年至2018年末，鐵礦石價格低位震盪。
- 2019年初發生巴西尾礦生產事故，鐵礦石價格出現快速上升。
通過歷史覆盤發現，使得鐵礦石價格上漲的事件普遍是中國經濟刺激政策，突發性供給中斷事件，鐵礦石定價改革。催化價格下跌的事件普遍為中國產業政策和全球宏觀經濟走勢，比如鋼鐵行業供給側改革疊加環保政策收緊打壓了鐵礦石的價格。
簡單覆盤過後，來看鐵礦石周線和日線合約：
鐵礦石指數週線：基本面上，前期供應端的收縮開始有緩和，海外礦的供應緊缺將持續緩解。預計高爐端減產將持續，鋼廠的補庫節奏將受負面影響，所以需求端仍需觀察3月的鋼材去庫情況。如果需求端在3月的恢復程度無法明顯對沖庫存壓力，鋼廠或主動減產從而增加對於鐵礦需求的壓制。如若未來需求釋放，行情可期。技術面，長期趨勢看漲，長期上升趨勢線支撐有效。近期下調逼近支撐，若支撐有效，可做多。
再來關注鐵礦石2009合約日線：基本面，依舊由於疫情影響，短期需求不足，庫存有積壓，短期價格會有再次下探可能。技術面，上升趨勢託底，整體是看漲趨勢。上方高點壓力在630附近，若有回調，把握好多點的機會，在580之下輕倉佈局多單，趨勢線支撐之下設止損。
期權策略：等待回調機會，賣出550虛值看跌期權，成本價止損；輕倉買入平值看漲期權。
願每一位投資者的交易之路一路長虹！
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