年初，因为60多亿欠款被久拖不给，重庆富豪涂建华曾公开吐槽说“我扛不动了”。
如今，爱普地产的评级下调，似乎将危机更加推进了一步。
01
谁是爱普地产的主人？
Wind显示，评级公司东方金诚在2019年11月26日，将重庆爱普地产（集团）有限公司（下称“爱普地产”）主体信用等级由AA下调至A，评级展望调整为负面；同时将债项“16隆地01”、“16隆地02”信用等级由AA下调至A。
小债注意到，“16隆地01”和“16隆地02”均为私募债。其中 “16隆地01”存续规模为5亿元，当期票面利率为7.2%，期限为3+2年，起息日为2016年2月5日。募集资金用于偿还贷款和补充流动资金。
“16隆地02”存续规模为8亿元，当期票面利率为6.8%，期限为5年，起息日为2016年6月8日。
资料显示，爱普地产成立于1996年，实缴资本10亿元。业务涵盖房地产开发、销售、酒店管理、物业管理等业务。重庆爱普科技集团有限公司（以下简称“爱普科技”）通过重庆新上邦实业有限责任公司（100%股权）全资持有爱普地产。
资料显示，爱普科技成立于2000年5月。目前名下存续26家子公司，业务涵盖高科技通讯产品、电子产品、电器机械、电器工程控制系统、户用中央空调系统、汽车零部件、摩托车零部件的研制、开发、生产、销售及技术咨询服务；销售计算机、机电产品、家用电器、建筑材料、化工产品；利用自有资金从事工业项目和建设项目投资等。
小债发现，尽管是一个横跨多个行业的大型企业集团，爱普科技公开资料却很少。目前公司工商信息中备案的网站已经无法打开。爱普科技的控股股东为重庆光远投资发展有限公司（以下简称“重庆光远”），持股比例98%。
2016年7月4日，重庆光远的原控股股东高晓东，将其所持的股权全部转让给了重庆新联物业发展有限公司。而后者的控股股东为香港福佳国际有限公司。由此，爱普科技和爱普地产的实控人变成了一家香港注册的港资企业。
香港福佳国际有限公司背后的股东是谁？小债目前无法从公开渠道查询到。
让人不能理解的是，尽管高晓东转让了重庆光远的股权，但高晓东目前仍在爱普科技及其子公司担任要职。例如，天眼查显示目前高晓东仍然是爱普科技的董事；而在爱普科技存续的26家子公司中，爱普科技对重庆裕嘉隆大数据产业有限公司投资金额为3.75亿元，持股比例75%，为爱普科技26家子公司中，第二大笔的投资。而高晓东目前仍然是该公司的法人代表。天眼查显示，目前高晓东目前在42公司任职，这些公司不少与爱普科技有关。
02
真的扛不动了
《每日经济新闻》报道，今年年初，“隆鑫系”实控人涂建华曾公开讨债，“我们2014年把房地产(业务)卖了，卖给谁我不太好讲，到现在还欠着我们60多亿元，欠了我们4年了……到现在为止，连利息加起来可能将近100亿元了，就活活把我们拖死了到现在，我今天在这个会上确实是不说不行了，我觉得我扛不动了”。
涂建华所言不虚，小债发现，“隆鑫系”确实有些扛不动了！
涂建华名下的隆鑫控股产业涵盖工业、环保及再生资源利用、汽车贸易、金融投资等。目前，旗下包括4家上市公司，分别为隆鑫通用、丰华股份、渝商投资集团股份有限公司（控股齐合环保集团有限公司（00976.HK））、瀚华金控股份有限公司（03903.HK），同时还是是重庆农村商业银行股份有限公司（HK03618）的主要股东之一。
据隆鑫控股2019年半年报显示，截至2019年6月30日，公司的流动资产总计为202.57亿元，其中货币资金35.42亿元。而隆鑫控股同期的流动负债合计为229.40亿元，总负债320亿元。
而隆鑫控股所持旗下四家上市公司股票也已几乎悉数被质押，并已被冻结或轮候冻结。
今年4月，由于控股股东违规占用资金，涂建华持有的隆鑫通用（603766.SH）股权被司法冻结；10月份由于中信证券股权质押债务纠纷，隆鑫控股持有隆鑫通用股权再一次被司法冻结。11月，因金融借款纠纷，隆鑫控股持有的隆鑫通用50.61%股权，又被司法冻结。
目前，隆鑫控股持有的隆鑫通用已经被多次轮候冻结。除此之外，与涂建华关系密切的另外两家公司丰华股份（600615.SH）和渝农商行(601077.SH)也全部被司法冻结和轮候司法冻结。
有意思的是，即使扛不动，涂建华也没说出来，是谁欠了他100亿元。让涂建华打死也不说的神秘买家是谁呢？
03
涂建华、高晓东之间“剪不断理还乱”
中信证券2019年半年报显示，2017年6月，中信证券与隆鑫控股签订了《股票质押式回购交易业务协议》及《交易协议书》，隆鑫控股将其所持有的隆鑫通用流通股质押给公司，与公司开展股票质押式回购交易。
2018年7月，爱普地产与公司签订了《保证合同》，自愿为隆鑫控股在前述交易下的全部债务提供担保。之后，隆鑫控股违约，中信证券将隆鑫控股和爱普地产告上法庭，要求其连带偿还隆鑫控股欠付本金15.07亿元。
而早在2015年隆鑫集团就已经将爱普地产的股权转让。2018年7月时，爱普地产的控股股东为重庆新上邦实业有限责任公司。而后者的实控人当时为爱普科技。
也就是说，从法律关系上，2018年7月爱普地产已经和隆鑫控股没有关系了，但却为隆鑫控股提供15.07亿的担保。
小债发现，除了爱普地产2017年为隆鑫控股15亿元股票质押提供担保之外，爱普地产和“隆鑫系”，高晓东和涂建华之间的关系紧密，可以用“剪不断理还乱”来形容。
天眼查显示，在2017年2月23日之间，爱普地产还叫重庆隆鑫地产（集团）有限公司（以下简称“隆鑫地产”）。而隆鑫地产2014年以前的变更记录，天眼查不再显示。
小债从搜集到关于隆鑫地产的部分资料中，仍能感受到高晓东和涂建华在隆鑫地产上错综复杂的关系。
2008年12月15日，重庆市新城开发建设股份有限公司（以下简称“新城开发”）以债转股的方式，持有隆鑫地产51%的股份，此时隆鑫控股持有隆鑫地产49%的股份。
《第一财经》曾报道，2011年8月8日，高晓东旗下的公司接下隆鑫地产49%的股权，隆鑫地产成为新城开发旗下的全资控股公司。
隆鑫通用招股说明书显示，截至2011年年底，在新城开发的股东名单中，涂建华通过北京华隆持有 49.50%的股权，爱普科技持有38.04%。
2012年11月9日，隆鑫地产法人代表却变更为涂建华，但令人费解的是，此时的新城开发持有隆鑫地产100%的股权，从法律字面上看，隆鑫控股和涂建华均已与隆鑫地产完全没有直接股权关联。
2013年8月20日，高晓东旗下的新城开发将所持的100%隆鑫地产的股权，全部转让给了高晓东旗下的重庆爱普科技有限公司（下称“爱普科技”），转让价格为10亿元。2013年8月28日，爱普科技将所持的隆鑫地产100%股权，以10.49亿元价格转让给了涂建华旗下的隆鑫集团有限公司。
2014年2月14日，涂建华再次从隆鑫地产法定代表人位置上退出，高晓东接替此位。
而在渝开发（000514.SZ）2015年披露了一份定增预案里，更是直接将高晓东与涂建华定性为关联方。渝开发在公告中认为，高晓东和涂建华之间存在合作默契、重大影响及利益倾斜的可能性。
香港福佳国际有限公司背后的股东是谁？涂建华为何把说到嘴边的话又咽回去了呢？欢迎你在下方留言评论。
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