“現在投資者的心態非常浮躁，難道註定成為韭菜？到底是誰動了我們的蛋糕呢？”老股民傅大哥坦言。做股民這麼久，今年是做的最慘的

2016年開年第一週，A股四度觸發熔斷，4個交易日僅僅交易了155分鐘。繼週二觸發二次熔斷至提前收盤後，週四A股開盤僅12分鐘後，暴跌5.38%，觸發熔斷，而在恢復交易短短3分鐘後，二度引發熔斷，又一次提前收市。股市創下歷史最快收盤紀錄，證監會不得不暫停熔斷機制。

2018年市場本來對“春季躁動”充滿期待，但A股開年暴跌讓投資者亂了陣腳。

看到很多人將股票很火比作賭博，而且還深受認同，所以出來說一下自己的觀點。

股票不是零和博弈，也就是說股票的賺和賠不是相等的。很多時候，投入到股市裡的錢可以創造出更多的價值，同時，不幸的時候錢也會“蒸發”掉。所以將炒股票比作賭博並不是一個恰當的比喻。

但是，我不否認再炒股票的時候，我們會拿著一個賭徒的心態去做一些決定。所以炒股會有一定的賭性是正確的。

回答一下主題，實體經濟差是有原因的，我認為有以下幾點。

第一，市場是有一定容量的，前幾十年告訴的發展已經讓市場出現了一定的飽和現象，所以在這種情況下，競爭就會加劇，同行之間的競爭，國外公司與我國企業的競爭會使得利潤降低，導致優勝劣汰。所以，在我們看來實體經濟發展比較差。

舉箇中國南北車的例子： 2012年下半年，阿根廷政府宣佈購買新的城軌車輛，用以更換出事故的薩緬託線現有列車。中國北車、阿爾斯通等七八家國內外公司均向阿方報價、參與競標。 彼時，阿根廷市場主要是中國北車的“勢力範圍”。在阿根廷政府的最新競標中，北車首輪239萬美元/輛的報價，與國外對手相比也顯得性價比較高。

讓北車沒想到的是，在這一輪競標中，此前從未碰過阿根廷市場的中國南車突然“殺”了進來，並且在競標的第一包就報出了127萬美元/輛的低價，這個與北車相比降幅近50%的報價，令阿根廷招標方非常震驚，隨即要求第二包的競標價格不得超過127萬美元。

無奈之下，北車在第二包也報出了126萬美元/輛的低價，而南車的報價卻更低，只有121萬美元/輛。最終，南車憑藉價格優勢，拿下了這次競標的兩個包。

第二，我國實體經濟依舊面臨很多問題，在競爭壓力日益增加的同時，還面臨融資難，資金流脆弱（資金貨款到賬不及時）等現實問題。這無疑就是雪上加霜。

第三，股市的紅火，一方面受經濟週期的影響，我國股市的週期大約在七八年左右（不信大家可以研究一下我國股市歷史），所以我國的股市已經到了應該牛的時候。另一方面，我國政府也推動著股市的發展。首先因為股市的紅火可以創造出更多的價值。其次股市的紅火可以吸引住國外資金，避免因為某些政治因素（亞投行成立）導致某些國外政府利用撤離外資這種方法打擊我國經濟。

最後，總結一下，生意差和股市紅火沒有必然的聯繫，只是是我國所處的階段導致的而已。

生意差，是因為我國經濟到了轉型期，瀕臨中等收入陷阱。一方面，國內外競爭壓力增大，另一方面，利潤水平相較以前較低。這樣就會產生生意差的感覺。

股市強勢則是由於經濟週期和政府因素等多方面共同推動的結果。

散戶投資者本就處於信息弱勢地位，抗風險能力與自我保護能力較弱，近年資本市場創新給其帶來新的風險。那麼，A股會不會加速告別散戶時代？股票期權的推出有利於吸引社保基金、保險資金等長期資金入市，A股投資者結構有望逐漸發生變化，進一步增加機構投資者的佔比。不過，斷言告別散戶時代恐怕為時尚早。

這幾年，A股賠錢效應大於賺錢效應。用證監會負責人2012年的話來說，“每年有二三百萬的新股民進入市場，同時也有數以百萬計的投資者損失慘重，因而決定退出市場或不再交易。”之所以出現散戶入市前赴後繼，與兩大原因有關。一方面，國內居民的投資渠道狹窄，股票投資是獲取財產性收入主要方式之一。今年1月CPI升幅跌破1%，較上浮20%後的一年期銀行存款利率低2.5個百分點，但銀行利率大幅跑贏CPI不等於居民沒有更高的增值需求。“寶寶軍團”以高收益率作為吸引力，分流過不少股市資金，可終究難以替代股市投資。2012年12月以來創業板牛市及去年7月以來主板大漲行情，都令“寶寶軍團”的收益黯然失色。

短期內影響市場的最主要的因素是新股發行，新股集中發行，將分流二級市場大量資金去申購，也將嚴重影響投資者的持股信心，在此情況下，場外資金入市也極為謹慎，短期市場仍將維持弱勢格局，投資者宜保持謹慎。民生證券表示，雖然隨著央行降準，市場上政策放鬆預期加強，但槓桿監管與金融反腐帶來市場風險偏好下降，還是維持前期波動性加大的判斷，市場會調整一段時間，方可繼續創新高。南方基金首席策略分析師楊德龍分析稱，市場可能要經歷半個月左右的調整，到那時政策可能會有所放鬆，即使沒有經過充分的風險釋放，市場仍將迎來新一輪反彈。

炒股賺錢是很難的，其難度遠遠超出一般人的想象。但炒股賺錢有時候又是很快的，快到阿狗阿貓都忍不住被吸引進去。 當你不幸成為了股民，很長時間內都會感受股市帶來的酸甜苦辣。當然，甜少苦多，無窮無盡。無論股市給人的表象是怎麼樣的，都離不開大多數虧損的客觀事實。

股市輸錢是合理的，因為學習任何一項賺錢的本領，都必須先交學費。不合理的是，很多股民長期交學費，但就是學不到賺錢的本事。深層次的東西就不展開說了，說了也沒有用，中國的股市就這樣了，你能怎麼樣！

中國股市20多年平均投資回報為負，股民無一倖免。有一個廣為流傳並被大家認可的說法是，在中國所有股民中，炒股的戰績是一賺二平七虧（10%的投資者賺錢，20%的投資者平手，70%的投資者虧損）

首先聲明，炒股輸錢主要不是輸在技術上。即使從來沒有買過股票的人，賺錢的技術最多一天時間就可以完完全全教會他。炒股輸錢主要輸在自我約束難，也就是通俗說的心態難上了。

人的弱點之一就是自作聰明、自以為是。即使長期虧損也覺得自己很厲害，只是運氣不好而已。很難聽得進別人的意見，聽到別人如何如何炒股賺錢，就覺得是吹牛：你一個高中生還能厲害過我本科生？

人的弱點之二是自我妥協。很多想好的計劃，執行時總是打折。該買時不敢買，或者買很少；該止損時不願止損，該止盈時捨不得止盈。還不斷找理由說服自己為何要改變計劃，這是炒股大忌。自我妥協讓人不斷糾結於妥協---後悔---妥協的循環中無法自拔。

人的弱點之三是多疑。看走勢本來是很客觀的，走勢就在那裡，尊重市場跟隨操作就可以了。但很多人看上漲就判斷誘多，看下跌就判斷誘空，看放量就判斷出貨，看金叉死叉就判斷騙線，等等不一而足。這樣操作就很難了，因為主觀判斷太多了。

人的弱點還有很多，如貪婪、恐懼、衝動等等，這些弱點如果無法認識並克服，心態能好到那裡去？

自我約束難的原因還在於炒股無人監管。不像開車到處是電子眼和警察，違章就罰你。即使這樣，違章還是家常便飯，超速還是每個司機的最愛。炒股你想買就買，想賣就賣，借錢買也行，滿倉套牢我願意！誰也管不著。當然，賬戶會每天流淚訴說。

炒股贏錢不難！但真正能贏到錢就很難。難就難在自我約束。贏家經常要給自己洗腦，洗掉人性弱點，洗掉大腦中的炒股知識。經常要向大腦灌輸簡單交易，遵守規則的好處，養成尊重市場客觀走勢，杜絕主觀判斷干擾交易計劃的習慣。

在進行短線炒股前，投資者必須先清楚股票的基本概念和相關定義。其中，股票和投資者是股票市場中最常聽到的詞語，那股票和投資者到底是什麼呢？相關定義如圖1-1所示。

[圖片]圖1-1　股票和投資者的定義

A股持續暴跌，誰動了我們的蛋糕，救市錦囊成為暴跌“兇器”？

例如，假設一家股份公司有100個股東，每個人出資10萬元，則每人擁有該公司1%的所有權（股權）。股份有限公司經主管機關核准後，印製股票，交於投資者持有，作為代表所有權的憑證，這就是股票的原始意義。

股票是股份公司發給投資者用以證明其在公司的股東權利和投資入股的份額，並據以獲得股利收入的有價證券。

股票作為一種有價證券，與儲蓄、債券以及基金相比有著獨特的特點，主要表現在幾個方面，如圖1-2所示。為了直接查看股票的漲跌情況，在我國股市中，紅色代表該股票當前狀況為漲，綠色代表該股票當前狀況為跌。

十賭九輸是大多數人心中的常識。讓人產生錯覺的是十次下注往往能贏三四次，甚至五六次，錯覺之下自然而然就把自己歸類到那10%的人群裡。直到未來變成了“現在”，才相信常識就是真理。

量比是指當天成交總手數與近期平均成交手數比值，量比指標主要用於觀察最近5個交易日成交量的活躍度。

量比數值的大小表示近期此時成交量的增減，大於1表示此時刻成交總手數已經放大；小於1表示此時刻成交總手數萎縮。

不同的量比值反映出來的市場意義不同，常用量比值市場意義如表1-2所示。量比值的大小體現了當前的盤口狀態，投資者可以根據量比值的大小來確定成交量的大小以及買賣盤口的時機。

A股持續暴跌，誰動了我們的蛋糕，救市錦囊成為暴跌“兇器”？

市場主力計謀，莊家怎樣讓散戶割肉的

一般人在被套初期總有這樣的想法，我就相當於存銀行了，我不賣，就是不賣，打死我也不賣，這個股質地又不錯，業績良好，憑什麼讓我賣？過幾年肯定會漲回來的。這時候被套10%，20%，40%，但到了最後70%或者80%以上時反而說了聲：“莊爺爺，偶怕你了，給你行了吧。”喀嚓一刀，割個乾淨。

這種現象很奇怪，為什麼在套得少的時候不賣，結果到賬上所剩無幾時反而能痛下決心割乾淨呢？其實這就是市場主力的誘惑，因為幾年的牛市思維慣性，使你堅決相信牛市還存在，跌20%咱補倉，攤低成本，等它反彈到我不虧時我就出局。但情況卻不如你料想的，散戶大部分表現為兩種：一是到其成本位就不太願意出了，還想再賺一點；還有一種可能就是股價到不了他的成本位就又下去了，散戶的補倉不但沒有減少成本反而擴大了虧損。

那我坐莊是怎麼做到這一步的？太簡單了，當跟風盤變少而拋壓增大時立即反做，我跑在大部分人前面。

這樣的反彈後面的幅度會越來越小，最後乾脆橫盤，到了最後期，一天跌個一分兩分，上下幅度只有幾分，你想做T是根本不可能的事，因為我把做T的成本計算好了，買賣的差價不夠手續費，再說了。因為不斷的下跌，你只要賣出去基本就沒什麼興趣再買回來了。

有人可能有疑問，既然都是那樣，我不賣不就得了。

其實，到了虧損70~80%以上的情況下是沒人願意割肉的，但為什又割了？這就是市場主力的誘惑，在反彈中，不斷的安排一些股走翻倍行情。你拿的股不斷陰跌，極長時間毫無起色，而不少股一反彈就是很快翻倍，並且那個業績是一天不如一天，你心裡是什麼滋味？

從忍耐、懷疑到絕望，最後痛下決心調倉換股。當市場大部分人都這樣做時，主力就獲得了成功。

（1）外盤。外盤就是股票的買家以賣家的賣出價買入成交，成交價為申賣價，說明買盤比較積極。當成交價在賣出價時，將成交數量加入外盤累計數量中，當外盤累計數量比內盤累計數量大很多時，表示很多人在搶盤買入股票，這時股票有股價上漲趨勢。外盤是以賣方賣出價成交的交易，賣出量統計加入外盤。

（2）內盤。內盤就是股票在買入價成交，成交價為申買價，說明拋盤比較踴躍。當成交價在買入價時，將現手數量加入內盤累計數量中，當內盤累計數量比外盤累計數量大很多而股價下跌時，表示很多人在強拋賣出股票。

“外盤”和“內盤”相加稱為成交量。分析時，由於賣方成交的委託納入“外盤”，如“外盤”很大，意味著多數賣的價位都有人來接，顯示買勢強勁；而以買方成交的納入“內盤”，如“內盤”過大，則意味著大多數的買入價都有人願意賣，顯示賣方力量較大；如內外盤大體相當，則買賣方力量相當。

投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況及該股的總成交量情況進行觀察，如表1-3所示。因為外盤、內盤的數量並不是在所有時間都有效，許多時候外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。

股價常根據一些特定經濟指標、經濟政策、全球經濟形勢、國內外突發事件等基本面宏觀因素的起伏而變化，對這些因素的分析是判斷股市當前行情以及選擇好股票的主要依據。

基本面包含外交和政治、金融和經濟、匯率和利率、國情和人氣、社會需求和市場供給、經濟週期和股市趨勢、管理機構和上市公司、行業前景和產品結構、董事長和管理層、老與新和大與小、企業成長性和市場佔有率、負債率和利潤率、資源結構和市場容量等。要想全部瞭解和熟悉絕非易事，短線投資者只有在平時邊操作邊學習，邊學習邊操作，才能使得資本和學識、經驗同步增長。

短線投資者在選股時要把握好時機，可以利用行業前景選股，即對上市公司的基本情況進行分析，包括公司的經營情況、管理情況、財務狀況及未來發展前景等，由研究公司的內在價值入手，確定公司股票的合理價格，進而通過比較市場價位與合理定價的差別來確定是否購買該公司股票，如表2-1所示，以便在正確的時機入手。

莊家收割散戶的手法

主力建倉的手法

1、拉高建倉

操作要點：當短期漲幅達到一定幅度時，很多持股者會擔心失去這一段的利潤而紛紛賣出，莊家則趁機火力買入，繼續建倉。莊家建倉完畢後，股價走勢往往會展開第一波較強勢的上漲，投資者把握莊家建倉的節奏買入股票，則可以提前搭上莊家拉昇的“順風車”。

形態上稱為v型反轉，有利好出現，板塊利好或個股利好沒時間建倉，主力比散戶永遠都是先知先覺

其實，跟莊並沒有想象中的那麼難，只要散戶們抓住莊家建倉跡象，堅持跟蹤，在拉昇時及時介入。就一定會有不菲的收穫，而在此需要散戶們做的就是怎樣識別莊家建倉行為，只要掌握這些技巧，跟對莊就不成問題。

2、推高建倉法

拉高建倉是一種利用散戶慣性思維逆向操作的一種典範。由於市場人士大多會認為主力為了降低成本會採取打壓股價進行建倉或主力建倉往往在低位的習慣性思維而採取的逆反手段，把股價推升至相對高位建倉的一種方法。

3、牛長熊短建倉

主力吸籌一般是有計劃地控制在一個價格區域內，當股價經過一段慢牛走高之後，主力通常會以少量籌碼迅速將股價打壓下來，這段快速打壓通常稱為快熊，以便重新以較低的價格繼續建倉，如此反覆，在K線圖上就形成了一波或幾波牛長熊短的N形K線形態。

老股民都熟悉莊家吸籌，簡單來說，洗盤動作可以出現在莊家任何一個區域內，基本目的無非是為了清理市場多餘的浮動籌碼，抬高市場整體持倉成本。而吸籌就是當個股處於調整階段，莊家資金潛伏在裡面，不讓散戶看到，再引導股價向某方向運行，以達到低買高賣的目的。

能在股市裡長期賺錢的人，幾乎都滿足以下十大性格特徵：

一. 忍得住孤獨

人生想要獲得成功，必須忍得住孤獨，尤其是在股市。

當別人都不理解你，把你當做股市的傻子，你是否還能堅守你的理念？

很多創業者為了達成目標，在別人休息時，還在默默無聞的勞動。這種堅持的過程是非常孤獨的，但如果能挺得過去，你將會比別人取得更大的成功。

二. 耐得住寂寞

當別人的股票不斷的被炒高，但是你的股票卻不怎麼漲。

你是否還能堅持下去？

你是否為此動心了？

你能否能夠耐得住這種曲高和寡的寂寞？

三. 挺得住痛苦

投資的道路並非一帆風順，一路上難免會有很多坎坷、淚水、痛苦。

痛苦之後，往往會有兩種結果：一是委靡不振；二是更加強大。

我們在經歷了痛苦之後，究竟是委靡不振還是更加強大？

這，取決於我們是否能挺得住痛苦？

四. 頂得住壓力

沒壓力就會沒動力，大家都知道這個簡單的道理；但是很多人卻在遇到壓力時選擇了逃避和放棄。

只有當我們擺正心態，坦然的面對壓力時，才會給我們的成長和發展注入無限動力。

五. 擋得住誘惑

投資，必須有所為，有所不為。

投資者必須堅守自己的理想和原則。

只要我們所堅守的是正確的事情，哪怕會有短暫的痛苦，也應該堅持下去；如果我們所做的是錯誤的事情，哪怕會得到短暫的快樂，也應該堅決拒之！

生活中，處處都會存在著各種各樣的誘惑，如果定力不強，這些誘惑會隨時影響並阻礙著我們前進的步伐，甚至會讓自己迷失前進的方向，陷入短暫利益的漩窩中。

六. 經得起折騰

沒有經歷過在股市的虧錢，那麼你就永遠不懂得止損的真正含義，你也不會畏懼市場。

每一次投資的失敗、每一次的淚水和汗水，總是在不斷的折騰著我們，因此讓我們的發展道路充滿荊棘。但是，經過無數次的折騰，才會讓我們從中深刻的體會到投資的真諦。

七. 受得起打擊

當面對身邊親戚朋友一次又一次的冷嘲熱諷、當面對客戶對我們一次又一次的壓力時，我們能經受得起嗎？

我們是否還能“不忘初心”，仍然保持最初的激情，同時堅守自己的目標？我們是否還能保持不下降指標而是持續不斷的增加措施？

八. 丟得起面子

害怕丟面子，會讓自己丟一輩子的面子；害怕失敗，會失敗一輩子！

害怕丟面子往往帶來的結果，是打腫臉充胖子；這樣，會讓自己更加痛苦，從而丟掉更大的面子，讓自己陷入一種惡性循環！

九. 擔得起責任

“責任”一詞，在生活、投資中都隨時被我們掛在嘴邊，屢見不鮮。

新華詞典中關於對“責任”的解釋：份內應做而未做，或者未做好，應當為此承擔的過失。

責任分為三種：家庭責任、企業責任、社會責任。在家庭中，我們扮演著兒女、父親、丈夫、妻子、等角色；在企業中，我們扮演著員工、管理者、領導或者老闆的角色；在社會中，我們扮演著公民、律師、老師、企業家等等角色。總之，每個人在不同的場合都扮演著不同的角色，然而我們是否能真正的用行動來承擔起自己在各種場合下的責任？

十. 能讓業績證明自己的能力

不賺錢的時候，是否能提起精神為了自己目標而繼續衝刺？

每個公司的老闆，為了自己的利益，都只會留下那些業務能力最強的員工。

餡餅並不會從天上白白掉下來，只有你努力工作並取得一定的成績，老闆才會重用你，人們才會重視你。

股市行情隨時在變動，短線投資者應學會如何在不同的市場中購買股票，利用各時期的特點，綜合分析、實踐操作。

1．在牛市中選股

“股市就是這樣，牛市之後是熊市，熊市之後是牛市，是不斷循環的。現在是熊市，說明牛市也不遠了。”楊百萬的這段話很簡單地概括了牛市和熊市持續循環的特點。那麼，如何選股成了重要的問題。

在理性投資者的理念中，“在股市中比的不是誰今天賺得多，而是比的誰在股市中生存的時間長”。如果比誰賺得多，股市中有太多大喜大悲的案例，有很多幾年前在股市叱吒風雲的人物早已消失，倒在了牛市形成之前。誰生存的時間長，則意味著所獲得市場賜予的機會就越多。

股票這種東西，從來都不代表現在。投資者買某隻股票，更多的是因為這個股票未來的預期好。所以才會有利好出盡是利空這種說法。現階段中央政府花大力氣在經濟政治改革。反腐，國企改革等等等等，釋放出來的信息都是這個國家如果成功的話，前途不可限量。那麼，股票市場有什麼理由不火呢？

在中國短短的股市歷史中，小散戶們一直都處於股市“食物鏈”的最底端，是被吃的對象。股市裡賺一時容易，難的是賺一世，沒有被吃掉的，不是極為幸運的，就是牛散了。

其次，在這場零和的賭博遊戲中，有的人是躺著賺錢的——市場的建立者和管理者。

這事不能說的太細，只能給一組數據。

到2011年，兩市總共為企業融資近50000億，政府印花稅收入約為6000億，券商佣金在4000億元以上。21年間，中國股市從投資者身上拿到的現金將近6萬億。股市投資者投入資金後，在市場買賣的結果是，集體虧損約52000億，以6000萬個戶頭來算，戶均虧損為86600元。

這是很陳舊的一組數據了，如果統計到2017年，這個數據可能更加的觸目驚心。

所以，股市給投資者，特別是小散們的定位是什麼呢？

就是為企業發展提供資金的提供者、券商們的奶媽，光榮的——納稅人。

說到這裡，不免悲憤，讓我想起了以前看過的一個笑話：

地主黃世仁告訴佃戶楊白勞，來種我的田吧，種出來的糧食，只要交一點租子，剩下的全都是你的。楊白勞聽了滿心歡喜，急不可耐地在契約上按下了紅紅的指印，黃世仁得意的笑了

假如我是機構投資者，要想做一支股票，我以為我先要找到一支鉅細符合，遠景無需多麼良好，但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。然後我去拜會該公司嚮導，告訴他我想投資他那支股票，請他們共同。怎樣共同呢？就是在我吸酬時，在公報時只管將業績放平，大概得當隱蔽利潤，這一點公司很輕易做到，只要對報表舉行得當調解就行了，比方，將某些損益一個季度提完，使其報表看上去虧損；大概將背面數年的費用半年攤完，這都使恰當期報表非常丟臉。

在現有的市場條件下。莊家可以分為以下幾種範例：

1 .自營券商

這是市場上最緊張的主力莊家。

他們專門從事證券業務，股票的發行由其承銷，證券羈繫部分、上市公司是他們的業務歸口單元，又在天下各地建有大量的證券業務部，信息最為靈通，操縱最為專業。

2 .專業投資公司

這種主力莊家在近幾年來有氣力漸漸加強之勢：個別大型投資理財團體已經具有不亞於自營券商的影響力。

現在，國內已有多個大型企業團體建立了專門的投資運營機構，像聞名的紅塔團體、德隆團體。國營大型企業團體的財政公司，及租賃公司已獲准投資證券市場，這內裡將要誕生許多莊家。

3 .證券投資基金

證券投資基金在國外股市上早已是最大主力了。國內則起步較晚，口前還沒有表現出主導市場的氣力。

基金的氣力不可小視，一樣平常都有 20 億至 30 億元的資金，假如沒有 10 %持倉限定的話，坐莊綽綽有餘。由於管理層不盼望基金坐莊利用股價，在管理辦法中對其運作設置了很多限定條件。使單個基金不大概成為我們所說的莊家。

4 .一樣平常法人機構

國有企業、國有控股企業和上市公司(“三類”企業)獲准可以投資股市，這些法人機構不乏資金雄厚者，投資額上億元，乃至高達數十億元，他們既已進入股市，就不會僅僅滿意於賺取點投資收益，很大概參加到坐莊的行列。

值得一提的是，固然證監會再三告誡要剋制上市公司炒作本身的股票，但是，這種舉動戎匭蔓延之勢。留意部門現金富足、業績不錯和題材豐富的股票，很大概上市公司就是本身的莊家，尤其是處在小都會的上市公司，投資者在分析公司時也要對莊家舉動作一番研究。

短線投資者一定要學會理解市場行為，做“聰明的小羊”，不要有個體恐懼效應，要有破釜沉舟的覺悟，學會根據市場面選股。