鸟瞰中国股市

1.炒股是资源再分配,并不创造财富.

2.开办股市是为了圈钱,不给你一点甜头你不会进来,更不用说掏钱.

3.中国股市没有做空机制,往下做只不过是为了将来往上拉.

4.主力有远大目标,显得大智若愚.散户有小聪明,却是大愚若智.

5.人性有恐惧和贪婪,主力专找这两死穴攻击.散户却不承认自身有此毛病.

6.趋势理论其实非常重要,其时我们大部分时间都在等待,下跌途中空仓等待,上涨途中满仓等待,只有转势那一刻才动手买卖.均线可以帮我们判断趋势,但如果你不懂或不信它,谁也救不了你.

7.主力可以用日K线骗你,但它无法用月K线骗你,因为拆借资金玩不起时间,利息成本太高.

8.主力当然知道软件的威力,所以它会在底部或顶部区间上下震荡,使忠实反映情况的软件发出前后矛盾的信号,你抛开软件正中主力下怀.没了K线图就等于被废去双眼,你还想干啥?等你悟出月K线的奥秘,你就会爱上软件.

9.物极必反的原理非常适合炒股.如果你悟出它的真缔,你就不会再干出追高杀低的蠢事.至少你不会再冲动.KD/BOLLING都是很好的防冲动指标.

10.周密计划是主力成功的关键所在.介入价位,密集成交区,筹码分布,指标高低,时间跨度,题裁配合,意外状况,止损/止盈点....散户必须注意此10点才能赚到钱! 也许您事业上取得了非常的成功。

细谈中国股市的黑暗与光明

资本市场通过每一个人的自由选择改变着制度选择，而制度选择才是一个国家走向富强的真正力量。那么在这样的市场中，一个普通投资人如何获利呢？这个市场中存在着一个制度变革驱动的牛市基石，而这种机制存在的条件下，要理解中国股市的价值投资。

一说到价值投资很多人本能地想到巴菲特。我曾经当面问过索罗斯，为什么我们不学巴菲特。索罗斯说因为我们的钱是借的。言外之意是巴菲特的钱是没有利息的长期资本，零利率的长期资本才成就了巴菲特，因为他经营的是一家保险公司。

那么在中国如何坚持价值投资呢？最早提出价值投资的人，是格雷厄姆：投资要寻找内在价值，要建立安全边界。当我们把公司准备推上市，投资人买的是预期，预期看的绝对不是现在的资产，看的是团队，这就形成了内在价值之上的经营价值，即团队价值。当一个有经营价值的公司进入市场，就会由于货币而产生流动性溢价，而当流动性溢价推高股价的时候，就会引发情绪性溢价，使股价再创新高。当我们理解股票市场的价值是一个价值链，就能看到以前两种价值为主导。经营价值驱动，以美国为代表，长期上涨，牛长熊短；以流动性溢价和情绪性溢价为主导，这就是交易价值驱动，这样的市场长期震荡，牛短熊长。一个有内在价值的公司上市了，加上预期溢价和良好经营，可以翻20倍；加上流动性溢价，可以翻40倍；加上情绪性溢价，再翻倍都是有可能的，可能翻80倍。

所以一旦情绪从乐观转为悲观，所以股价掉一半很正常。要坚持在这个市场中进行价值投资，“会买的是孙子，会卖的是爸爸，会空仓的才是爷爷”。中国2015年的股市是正常的，我写了一首诗：“千古跌停，千古涨停，牛熊博弈真精彩；万人欢喜，万人哭泣，悲喜交集好文章。股市中，法无定法，方知非法法也；人世间，了犹未了，何妨不了了之。”

2013年有三个人同时获得诺贝尔经济学奖，而三个人代表的理论各不相同。1.尤金·法马的有效市场理论，股票也和商品价值一样，价格围绕价值波动，这就是有效市场。结论只有一个：如果有效市场是这样的走势，那么投资就只能在无效市场中发现机会。那么中国和美国相比，中国的市场还是美国的市场更有效？当然是美国的市场。那么投资机会应该在中国更好，是吗？对第一个理论打一个问号。2.拉尔斯·皮特·汉森的风险溢价理论，由于商品风险不高，所以价格围绕价值波动；但股市中，人的情绪产生了风险价值，价格在价值线之上波动，这就是风险溢价理论。如果相信这个理论，就不要买股票，而是买股权。在股权开始交易之前，获得交易前的价值与交易后的价值之间的风险套利，这就是股权投资理论的依据。3.席勒的行为金融学理论，股价暴涨、暴跌证明价值就没用，这个市场就是人的情绪在波动因素作用下而产生的一种行为，所以暴涨和暴跌都来源于人性的本能缺陷。即人们对风险财富的渴望和投资风险的恐惧，都来源于人性本身。而这样的理论就支持了金融资产价格在流动中暴涨、暴跌，没有所谓的价值。这也是索罗斯的理论，所以他永远不相信长期投资。所以他的理论就是易错性、反射性的。反射性就是告诉大家，你看到的事实都是别人的反射，不可能是真实。每一个人解读信息都是带着自己的偏见，所以信息在流动中必然产生谬误。信息具有谬误，资本市场和普通商品市场最大的差别就在这里。市场经常是错的。所以要在错误的市场中去参与交易，永远没有确定性。

当我们理解市场的本性，都会呼吁让市场走向成熟，会让大家本能地认为要加强监管。比如，P2P骗钱跑路了，都会说是监管不到位。法制金融已经迫在眉睫。我们需要唤醒法治的阳光，来照亮中国股市。

制度的选择就是这样让中国的股市透过反腐风暴，看到了变革的方向。我们相信，注册制和机构备案制作为全球主流国家的监管模式，最终一定会走进中国。从这个角度，新三板目前实行的就是注册制和备案制，这让新三板在中国股市扮演了一个非常重要的角色，新三板意外地变成了中国金融市场改革的试验田。在主板推不动的注册制，新三板天生就有。在金融界推不动的备案制，在中国证券业基金会完成了。2017年5月20日，也就是新三板分层制实施一周年，有80%的概率会看到新三板的创新层更名为首都证券交易所。新三板制度会加速民营企业的证券化，会加速国民经济的创新成长。

在新三板异军突起的过程中要看到中国股市的三大趋势：第一，散户机构化；第二，决策数据化；第三，基金阳光化。我可以很坦诚地说，如果民营企业不敢上新三板，只有一个原因：你不干净，不要寻找其他理由。有人说新三板融不到资，谁让你来融资的？你以为市场就是给融资人准备的吗？如果一个企业不融资就活不了，就不应该上市坑人。三种企业不能上新三板：1.缴税就活不了的企业别上，靠逃税活着，往那一挂，又缴税又交费，三个月就死了；2.不融资就活不下去的别上，因为这个市场是为投资人设立的，是投资人选择你，不是你来融资的；3.不创造价值的企业不能上，投资人很聪明，一个企业可以没有利润，但一定要创造价值。有利润的企业不创造价值，也不该活；有利润又能创造价值的企业，一定能在这个市场中成为投资人的宠儿。

所以，新三板在未来的三到五年将是获取暴利的市场。如果能在这个市场中，让自己的公司上市并分享制度红利，或者参与优秀企业的并购重组，或者成为这个市场中的投资人，在未来三年，利润肯定能增加一到两个零。我现在是平均三个月在这个市场里找一家企业，大家一块，基本上两年三到五倍的收益，这就是这个市场给我们的财富机会。

接下来老师详细讲解下散户必懂但又较难理解的波段操作选股技巧：

波段操作是什么？

波段操作：波段操作是针对目前国内A股呈波段性运行特最有效的操作方法，波段操作不是赚钱最多的方法，但始终是一种成功率很高的方式。短线操作可以灵活的回避市场风险，这样可以充分保持资金实力和培养市场交易感觉。笔者觉得波段操作比任何操作技巧都重要，在每一年的行情中都有高潮和低谷，高潮是卖出的好机会，低谷是买入的好机会。

波段操作的优缺点：

1、高抛低吸的操作手法成功率高，不管赚的多不多，至少免去亏损的风险；

2、高抛低吸的操作方法说起来简单但是做起来便不容易了，即使是在股市中翻滚摸爬多年的资深老股民都不能有百分百的把握。一心想着要高抛低吸做差价，结果却弄巧成拙，高买低卖，做了反差。

波段操作的操作技巧：

1：第一是要缩小波段操作股票的范围，把波段操作股票定在某几只股或者是某一只股票上。中国股票市场上千家公司的股票，你不可能都能够关注到，你应当缩小你波段操作股票的范围，集中放在某几只股或者是某一只股票上。集中持股，才更为妥当。如果你遍地开花买卖股票，显然你是兼顾不到的。

2：第二是要对波段操作的股票进行长期的观察，掌握和了解波段操作的股票的K线图走势。既然是波段操作股票，显然你需要花大量的时间去看盘，去看你波段操作股票的盘面变化。看看波段操作股票的K线图走势，只有经过长期的观察，你才对你波段操作股票做到心中有数，即使买进股票被套后也不恐惧。

3：第三是要掌握波段操作的股票的基本面情况。即使是波段操作股票，也要了解你所做波段操作股票的基本面。基本面需了解这些股票的每股收益，流通股本，前十大股东所持股票等等情况。在这里特别提醒做波段操作股票的投资者，一定要注意波段操作股票是否亏损以及是否被ST或PT，因为这里面有巨大风险。

4：第四是要及时了解波段操作的股票公司的动态。作为波段操作股票，更应该了解波段操作股票公司的最新动态。这个了解应该通过新闻，报纸，杂志去了解，而不能听小道消息。上市公司的最新动态包括公司投资了什么项目，公司遇到国家的优惠政策等等。这些最新动态都能对公司股价产生影响，也影响到你的波段操作。

5：第五是要如果波段炒作的股票处于横盘整理阶段，那么，你买进该股票的时机应当是在横盘整理的接近最低点的位置买进，而卖出时间应当是在接近最高点的地方卖出。如果波段炒作的股票没有到达这个价位，那么，你就需要耐心等待，一旦出现这个价位就果断买进。

6：第六是要在波段炒作的股票突破横盘整理，放量上涨的时候大胆买进。当你波段炒作的的股票长期处于横盘的，反复涨涨跌跌。忽然间，放出巨大的成交量，这个成交量很多都能达到是流通股本的10%以上，此时，股价急剧拉升，甚至拉升到涨停板，这就是放量突破，这个就是做波段炒作的很好的机会，你应该大胆买进。

7：第七是要掌握在买卖股票的时候填单的技巧。你在波段操作股票时，在买进股票的时候你填单应当高出当前最高卖出价，而在卖出股票时应当低于当前最低买入价。

波段操作技巧图解：

短期均线组合如何选取波段，也就是利用5日均线和10日均线组合。具体的投资者在使用5日均线和10日均线组合选股时可以参照以下几点。

1、如果股价在空头市场中向上突破5日均线和10日均线后企稳并向上运行，则预示着短线市场买方力量增强，后市上升的可能性较大，是买入信号。

2、空头市场中的反弹也是买入时机，特别是当股价从高位暴跌，股价在5日均线和10日均线之下运行，距离10日均线很远，这表示一波强力反弹即将来临，也是买入信号。

3、在震荡整理阶段，如果5日均线、10日均线向上方突破上升，则后市必然震荡走高；如果5日均线、10日均线向下方继续下行，则后市必然震荡走低，如果10 日均线与5日均线黏合在一起，即使有利好消息也不可轻易跟进，应该等到10日均线与5日均线分离并上行时才可买进。

此外，当10日均线脱离绳绕区向下运行时，则后市还有一定跌幅，是短线卖出时机。

例子：从1949点起来，每次止盈点都在上移，已经从a点上移到了e点。假如这次上行后回调没破e点，你就继续拿着，然后止盈点设在上移的f点上，下一次回调时，f点就是止盈点。以此类推，直到破了止盈点，再上涨不创新高，果断卖出！

波段操作之买点技巧

1、升势三鸦

升势三鸦形态是价格或指数在发动行情前先拉出一根大阳线进行试盘，接着连拉小阴线或以阴多阳少的方式进行压盘，清除短线获得筹码，当短线看淡之际突然发力，再度拉出一根大阳线，此时升势三鸦形态形成。标准的升势三鸦由五根K线组成，首先拉出一根大阳线，接着连续出现三根小阴线，但没有跌破前面阳线的开盘价，随之出现一根大阳线或中阳线，其形态类似于英文字母N。

形态要点：

1、升势三鸦出现在上升行情途中才视为有效；

2、升势三鸦前后由大阳线或中阳线组成，中间一般为小阴线；

3、标准的升势三鸦形态中有三连阴形态（一般为三只乌鸦形态），此时不要认为股价就会转弱；

4、中间的阴线不应跌破第一根阳线的开盘价；

操作策略：

在探明了底部区域后，震荡上升时出现升势三鸦形态时，预示后市还会大涨，这时可以顺势加仓；在明显的上升趋势行情中出现较在幅的调整，在调整后期出现了升势三鸦形态，要及时加仓跟进；如果在明显的下跌趋势的反弹行情中出现升势三鸦，很可能是诱多，要随时出局观望。

2、三空阴线

三空阴线形态组合是指由三条连续跳空下跌的阴线组成，虽然从表面看显得跌势凌厉，但是过度下跌是对做空能量的极大消耗，当空头能量消耗尽时，价格或指数极易出现见底行情，这是多头即将死绝、价格或指数将要止跌的信号。

形态要点：

1、三空阴线出现在相对低位，连续三根跳空的阴线。

2、当价格或指数回补第一个缺口时成交量放量收阳，此时更具有操作意义。

操作策略：

三空阴线虽然是比较强烈的反弹信号，但最终的下跌幅度深不可测，在发现此K线组合时需要非常谨慎，不要轻易抢反弹，特别是在价格或指数刚刚下跌并且跌幅不大时，不要轻易进场，避免被价格或指数惯性下挫所伤害。只有当价格或指数的成交量放量收阳，并开始回补最后一个跳空缺口之际，才是比较稳妥的介入时机。

波段操作是卖点技巧

1、降势三鹤

标准的降势三鹤形态由五根K线组成，首先出现一根大阴线，接着连续出现三根小阳线，但没有反弹至前面阴线的开盘价，随之出现一根大阴线或中阴线。标准的降势三鹤形态中夹有三连阳形态（一般为红三兵形态），些时不要认为股价会转强。降势三鹤形态与升势三鸦形成意义相反。

形态要点：

1、降势三鹤形态在下跌行情途中出现；

2、降势三鹤形态前后由大阴线或中阴线组成，中间一般为小阳线；

3、中间的阳线不应突破第一根阴线的开盘价；

操作策略：

在经过长时间的大幅上涨之后，然后出现了降势三鹤形态，这表明多方力量已经衰竭，空方力量开始聚集反攻，此时要及时清仓出局观望；在价格见顶后开始大幅下跌，然后双快速反弹，在反弹的末端出现降势三鹤形态，抢反弹的多单要及时出局；在经过长时间的较大下跌后，如果出现反弹可以轻仓做多，但如果反弹不久就出现降势三鹤形态，应及时出局，因为熊市无底。

2、三空阳线

三空阳线形态的形成是由于市场上出现突发性消息对个股构成利好，价格或无法在一个交易日内对其完全予以消化，或者是由于个股的筹码极度集中，主力在拉胎股价时阻力时极小，这两种情况都可能导致空头斩仓盘不断增加，股价连续上冲，连续收阳线。股谚有所谓“股价跳三空，气数尽”的说法，说明这是顶部反转的卖出信号。

形态要点：

三空阳线形态中，必须是价格或指数连续收出三根阳线，且后一日开盘价均高于前一日收盘价，出现跳空高开高走。

操作策略：

一般情况下，在三空完成之后，所有的空头斩仓大多都已经了结，买方的势力极大衰竭，大多数情况下是股价在顶部反转的卖出信号。一般而言，如果出现下面两种情况，投资者就应该迅速出逃：其一是股价放量收阴，其二是股价开始回补最后一个缺口（即通常所说的顶部缺口）。

波段操作4大技巧

1.选股技巧。适合波段操作的股票，都会在筑底完成的时候放量，这个时候说明有主力资金的参与，而且主力已经基本完成了建仓。为什么要选这种股票，因为必须要有足够的波动率来让你做波段，一潭死水的底部票虽然便宜，却没有做波段的空间。

2.买入技巧。买入的最佳位置就是波谷，在技术层面上，波谷一般出现在布林线的下轨线，一些重要均线的支撑线，密集区的边缘线，箱底位置等。

3.卖出技巧。卖出技巧跟买入技巧正好相反，卖出的最佳位置就是波峰，就是波动过程中的最大涨幅区域。波峰出现的重要技术层面就是波谷出现的相反面。

4.持股技巧，波段操作的持股区域其实很长，也就是波谷波峰的其他区域。在大盘上看，市场总是处于波段运行中并且都是按照一定的运行规律，在市场上涨的顶部抓住卖出的机会，在市场很不好的时候，股价最低的时候买入，连连续续的进行几次都会有良好的收益。

个股如何利用趋势通道做波段操作：

1.趋势通道内个股，可以利用股价触及趋势通道的机会做波段。位于下降趋势通道的个股只能做反弹，反弹结束要立即离场，如果放量突破通道上轨则可持有。

实例：

操作重点：上图是的K线图，当股价触及下降趋势通道下线，并反弹站稳可以介入，当股价触及通道上线，立即卖出，不要怕踏空，即便是触及上线后续变成有效突破，也会有买回的机会。

可以看到，股价在通道内运行，即使股价总体一直在走低，但是波段操作还是能获取到利润，这就是波段操作的厉害之处。

2.趋势通道内个股，可以利用股价触及趋势通道的机会做波段。位于上升趋势通道的个股可以多拿一段时间，直至股价突破上轨出现加仓机会，或者跌破通道下轨就要立即离场。

实例：

操作重点：上图是的K线图，当股价触及上升趋势通道下线，可以介入，当股价触及通道上线，立即卖出，处于上升通道中的个股可以多持有一些时间，多做几次波段操作，一般都会有突破上升通道上线的涨幅。不过如果跌破通道下线，也不能犹豫，要及时离场。

波段操作战术详解：

波段战术一：假阴线

主要是指股市K线情况，就是当天收盘价低于开盘价，但却高于上个交易日的收盘价，K线虽然呈阴线，但是股价或指数则是正的。比如说，一支股票昨天的收盘价是 10元。它今天的开盘价是11元，收盘价是10.1元，那它今天就收了阴线，但是今天的收盘价10.1元实际上是比昨天的价格高的，这就是所说的“假阴线”。

在判断满足假阴线的形态特征之后，例如上图，K线在横盘出现巨阴，如果此时巨阴价不跌破均线，那么我们可以确定为最后一次洗盘，在收盘全15分钟或次日高开的时候追进即可。

波段战术二：巨阴洗盘

此战术是最常见、庄家使用最多的洗盘手段之一。通常采取打压震仓的庄家实力雄厚，有力量控盘，最喜欢就是对投机性股票进行打压，且多为流通盘较小的绩差类个股。

庄家在经过猛升之后调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式，因为这类股票看好的人多，打压砸出去的筹码，不易捡回来。

就像下图，股票高位连续放量阴线下跌，拉出一个巨阴来把散户都给吓跑，然后就迅速的开始修复进行一波惊人的拉升

波段战术三：平量横盘

个股经过一波阶段的上涨后，在横盘不回落的强势调整中，保持每一根的横盘量能都可以接近或等同于开始调整前的最大量阳线的量能，当这些平量横盘的k线再度受到向上的10日均线的支撑时，也是短线的绝位进仓买入点。