写作时是2018年9月14日，欧菲科技市值约355亿，而上半年，营收已经180亿+，考虑到下半年苹果开始进入旺季，有理由相信，今年的营收略少于400亿。
市值小于营收，民营企业应该不多见了。
净利润大约在20亿，不考虑去年计提的金立手机等一次性事件，目前券商一致预期在0.73元。
这个20亿净利润，大概在两市3500多家公司里，排名前300名。
欧菲的产成品，并没有那么复杂，无非就是模组（摄像、触控、指纹）及其它，列个表，看一看，这是家什么公司。
一.摄像模组
1.双摄
产能 一个月2000w组，平均双摄产品价格ASP 80RMB，毛利率15%，这一部分，贡献了2018年上半年营收180亿中的102亿
2.单摄
也就是收购而来的索尼华南厂，占苹果前摄像头的55%以上份额
产能 不详 上半年出货量 4800w颗 ASP 38.83元 上半年，索尼华南厂未贡献利润。
3.三摄
华为一供，5月前是二供，5月挤掉了xxx品牌
二.触控模组
1）传统指纹
传统指纹识别ASP 20元 行业成本最低 今年仍然有利润
2）光学指纹
行业最领先，市占率在90%，且今年屏下指纹模组是新技术，【从0到1】，明年还会持续释放。
由于是新品，所以ASP在80~65元，利润非常有保障。
3）超声波指纹
明年三星S10发布，与GIS共享订单，也是【从0到1】，利润有保障。 不管三星销量如何下滑，从0到1意味着，对欧菲的eps，是一个拐点。
3）outcell薄膜
用在iphone XR上，ipad等上，利润有保障；也是【从0到1】，拐点。
三.汽车类
入股北汽新能源，收购南京xx厂，拥有了进入产业链的牌照，不必做更多的送样。
虽然不是严格意义上的从0到1，但是，目前营收2个亿，后面空间有多大，可以想象一下一辆车用几个摄像头模组以及触摸屏。
这是一个连载，多的不想说，慢慢做功课，慢慢填数字。有兴趣的，一起把这些从0到1补足吧。
——————————————————————————————————————
2018半年报营收+21%到183亿，归母净利润+20%到7.44亿，扣非（主要是汇兑损失）后+66%，到6.85亿。
半年报展望三季报是预增+30%~+50% 等同于 1~9月归母净利润13.3~15.3亿，推算出三季度5.85亿~7.89亿，这个化成eps在0.49元~0.56元，在历史上，出现过以下几次。
2012年的三季报单季eps 1.02、四季度单季eps0.84，对应三季报的时间是2012年10月底，四季报也就是年报对应时间是2013年4月底。 【区间涨幅+167.85%】
2012年1月~2013年7月 十倍行情的背景是 电容屏做到了行业第一；
2013年的三季报单季eps0.41元、四季度单季eps0.62元，对应出来季报的时间是2014.10月~2014年4月底，【区间涨幅 +28.06%】
由于2015年6月之前是大牛市，这儿就不分析了。
2015年股灾后，对应的是电容指纹模组，欧菲也是慢慢做到了行业第一；
在电容指纹模组之后，是双摄模组，超越了舜宇，做到了行业第一；
to be continued……
2019年，苹果的后置双摄模组、三摄模组……【从0到1】
【“从上市公司来讲，我们在苹果产业链里可供应可做的产品越来越多。摄像头从前置到后置，从单摄到双摄，最新的3D sensor我们也很快切入进去，目前正在量产。我们在触控领域也是继日本之后第二家开始做的。我们在苹果供应链中的重要程度是在上升的，并不会因为其他因素发生特别大的变化。”欧菲科技副总裁兼董秘肖燕松对南都记者表示。】
——
对于手机行业来讲，出货量下降并不等于头部公司的“出货量”下降，欧菲科技、立讯精密、蓝思科技，不但“出货量”在涨，毛利率也在涨，这难道不应该问个为什么？
我相信今天卖出的机构领导，一样不敢说2019年底的iphone会不会用TOF技术，拍张照片就能看到妹纸的三围；
我相信今天卖出的散户，一样无法描述2020年我们用的手机是折叠的、全息的还是什么样子的；
我只相信，一个在产业链上，击败电容屏莱宝高科拿到第一，击败瑞典FPC电容指纹拿到第一，击败舜宇拿到双摄第一的公司，有理由在【屏下光学指纹】【超声波光学指纹】【苹果后置双摄、华为后置三摄、xx品牌后置N摄】【汽车用摄像模组】这四个【从0到1】的行业里，拿到一两个第一。
——
我改变不了市场的偏见，也许大熊市来临，欧菲立讯要在很低的价格墨迹很久，但是，我希望对手机链感兴趣的朋友，互通有无，交流数据，交流逻辑，如果我们错了，我们卖出认错；如果我们没错，希望把正确的声音传递给更多的大资金去知道。
错别字、部分数据错误，不改了；一如“手机出货量”是对的，但是华为苹果小米oppovivo头部五强的市占率却是提升的，
当总需求下降的时候，注定，优胜劣汰。胜利者的利润，也许很快、也许很久，才能体现在报表上。（作者：唐朝瓶迁）
閱讀更多 上市公司一點通 的文章
