薄纯敏
监管科技作为科技与金融监管融合的产物，在世界范围内引起金融行业的广泛关注。2019年8月，中国人民银行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》（以下简称《规划》）强调，增强金融风险技防能力，加强监管科技应用，建立健全数字化监管规则库等，保证监管信息的真实性和时效性。
监管科技：提出恰逢其时
监管科技的英文为RegTech，由监管（Regulatory）和科技（Technology）组成。虽然目前关于监管科技的定义尚未明确统一，但是不同机构对于监管科技的定义基本达成共识：运营科技手段，服务监管需求，提高监管效率。
近年来，中国互联网金融发展迅速，也暴露了越来越多的风险问题。金融业要实现稳定繁荣发展，必然需要使用更快捷、更合理的监管手段。目前只有部分金融科技公司和金融机构开始涉足监管科技领域，大多数的金融机构仍采用传统合规的方式，应对不断修改完善的金融监管条例。
总之，中国目前的监管科技仍处于萌芽状态，对于监管科技的认识研究多以学术研究为主，实际应用监管科技的企业寥寥无几，是一片待开发的蓝海市场。
监管科技的应用场景
●交易行为监控
面对纷繁复杂的互联网数字金融时代，为维护消费者利益和维持金融体系稳定，需要在交易过程中进行反洗钱、内部交易等可疑交易行为的监控。监管机构和金融机构可以借助大数据、云计算等技术进行实时监控，完整覆盖交易前中后全过程，最后以可视化的呈现方式提供指导意见。
市场行为监控系统覆盖交易前、交易中、交易后三个阶段，实时反馈跟进。通过利用大数据、云计算等新兴技术，可以简化监管业务流程，降低成本，提高金融机构的运营效益。
●合规数据报送
金融机构由于监管法律法规的合规性要求，导致金融数据统计的维度和口径不一致，合规数据的标准化和数字化成本较高。监管科技可以应用在合规数据的标准化流程中，利用多种新技术帮助金融机构清洗加工数据，自动生成合规报告。
在合规数据处理阶段，金融监管部门与金融机构利用API技术等方式，完成实时数据交互，减少人工干预，提高金融机构报送数据的能力。在数据标准化方面，云计算能对不同的数据进行集中处理分析，实现金融机构之间数据的通用性。
在合规数据传输过程中，可以利用安全多方计算、数据安全存储单元等加密技术保证数据传输过程中不被窃取、篡改、破坏等，通过属性、对象和访问类型标记数据，增强监管数据采集过程的安全性和可靠性。
在数据清洗环节，针对海量异构金融数据，综合运用数据挖掘等手段进行多层清洗，为风险态势分析等提供更为科学合理的数据支持。
●客户身份识别
客户身份识别是金融监管中识别风险、防控风险工作中重要的环节。传统的客户身份识别主要靠人工，借助机器学习、自然语言处理、生物识别技术等技术，可以提高客户识别效率，预警一切可疑客户与可疑交易行为。
金融机构和监管机构可以成立基于区块链联盟的监管平台，金融机构平台通过区块链技术实现KYC分布式存储和认证共享，任何一个加入监管平台的金融机构只要将经过认证的KYC信息存储到区块链，其他节点上的金融机构和监管机构即可同步得到一致的信息，监管机构可以对交易行为进行事中或事后监管。入链的KYC信息在每次被写入或修改时，需要被执行机构签名确认，实现安全可控的KYC信息共享，避免重复的客户身份认证，降低监管合规成本。
●金融压力测试
跨界金融增加了金融风险，为了及时发现潜在风险并采用相应的应对措施，金融机构可以借助人工智能、大数据等手段，更加精准地模拟真实情境下的金融状况，对金融机构进行极端条件情况下的压力测试，在多元化的模拟环境中进行金融新模式、新产品的创新实验。
一个金融压力测试分为三个阶段，包括选取测试范围，设定测试情境，信息披露反馈。新技术下的金融压力测试将借助人工智能、大数据等手段，更加精准地模拟虚拟情境下的金融状况，反馈监督过程也会更加透明。“沙盒模式”“金融风洞”的探索实践是在一个力求风险最低的前提下进行策略创新的良方。
中国版“监管沙箱”全速推进
随着人工智能、大数据、云计算、区块链等技术逐渐成熟，金融科技渗透率不断提高。然而，伴随着降本增效的价值实现，也出现了许多风险隐患。如何既能支持真正的金融创新，同时又能防控风险，这是各国金融科技监管的共同难题。目前，多地金融科技应用试点项目获批并启动，中国版“监管沙箱”也随之全速推进。
监管沙盒类似于改革试验区，是一种放松制度约束的监管工具，对监管者及时掌握金融科技创新的模式、流程和产品相关信息及其风险，提高监管信息对称性，促进金融科技持续长足发展具有重大意义。
一方面，推动金融科技在适度监管下发展。金融科技作为一种新生产物，如果过于监管，会使市场变得更加有序但是却会使市场失去应有的活力，导致创新乏力。但是，过于宽松也出现了一些问题，例如P2P爆雷。采用监管沙盒机制，既能让创新不被现有的法律法规束缚，让创新机会脱颖而出，也可以让创新在监管范围内有序发展，对风险范围、问题规模进行有效控制。
另一方面，监管沙盒的引入大大扩展了金融消费者保护的内涵。目前，我国金融产品使用中存在着忽视甚至损害消费者权益的情况，有些产品过度强调创新，忽视产品安全，缺少信息披露，缺乏消费者补偿机制等。本质上是因为我国采取先发展后监管的思路，等到发展过程中出现问题了，监管机构才会善后处理。而监管沙盒的引进，将对消费者进行更有效的保护，其内涵基于权益保护但高于现有权益。
监管沙盒创设了一个全新的监管空间，并在此基础上实现了对传统金融监管的多种突破。然而，全新的监管空间也是监管沙盒的局限性所在。作为一个容量相对有限的安全空间，测试结果的真实性存在疑问。同时，我国国情较特殊，在引入监管沙盒时需要调动多方资源，构建具有中国特色的监管沙盒。
（作者为亿欧智库研究主管）
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