你為暴富來，難免會成為韭菜。

造就第293位講者 郭宇航

• 星合資本、點融董事長

風口：人才流入，資本追逐

今年上半年，我幾乎每個月都會飛往硅谷。這期間最大的體會是，越來越多的優秀人才，無論是MIT 、斯坦福、哈佛這些名校的畢業生，還是曾就職於Facebook 、谷歌這些優秀企業的頂尖人才，紛紛開始進入金融科技領域，從事人工智能和區塊鏈相關的創業。

這張照片是被譽為“最接近諾貝爾獎的華人”的張首晟教授，他是斯坦福大學研究天體物理的終身教授，但是最近他向公眾宣稱，他所領銜的丹華資本「All In」區塊鏈，在過去一年多數十個項目的投資中獲得了不菲的收益。他還從一個物理學家的角度為金融科技做出了新的詮釋，認為所有的可信機制都應該建立在數學基礎上，所有不能夠用消耗能源來解釋的效率提升和成本下降都是不可信的。

我身邊還有個例子。5年前我剛剛創辦點融網的時候，曾經力邀一位二十幾歲的年輕小夥加入我們公司做P2P業務，他當時在銀行裡面幹得非常出色，拒絕了我。但是過了5年，隨著金融科技的深入人心，當我在一個月前再次邀請他加入我新成立的一家區塊鏈創業公司時，他爽快地答應了。

在目前的整個銀行業，這樣的現象比比皆是。

2008年以來的這一整輪金融科技的發展，其實是源於金融危機引起的社會信任坍塌。這場危機導致大家認為專家、銀行，乃至政府，都是不可信的。因此當一批技術極客在互聯網上建立起一套全新的、基於區塊鏈的可信機制後，大家發現數學是可靠的，加密算法是可靠的。通過這樣的技術，陌生人之間也可以建立直接的信任聯繫，完成價值轉化。

比特幣在過去兩年多的時間裡，從百億美元的市值變成了1450億，另外整個加密貨幣憑空創造了4000億美元以上的財富。源源不斷的“Old Money（傳統資本）”開始進入這個市場。

出身於著名風投家族的Tim Draper（德豐傑投資基金創辦合夥人），最近也投身於加密貨幣和人工智能領域的投資。在一次公開演講中，他甚至堅定地預言，到2022年我們目前手上可能接近8000美元的比特幣，會漲價到25萬美元。

中國，在金融科技領域可以驕傲地說領先於全球。2016年，我們的第三方支付總金額是美國的50倍，美國是1100多億美元，我們是5.5萬億美元。2017年和2018年的這個數字還在迅速地增長。

盛宴的泡沫和代價

但是我們在金融科技領域的領先地位是怎麼實現的呢？是基於場景嗎？我認為可能還是因為我們法律的某些缺失。

我們看到，不管是支付寶還是微信，都佔有了我們大量的並非出於金融目的而留下來的數據。我們的社交媒體數據、交易數據都被用來評判我們的金融屬性。

為什麼螞蟻金服上一輪融資有600億美元的估值，且現在已經直奔千億美元而去？作為一家未上市的公司，它能夠那麼迅速地發展，還不就是靠我們在座每一位在支付寶和淘寶上留下來的交易數據，賦予了它金融屬性，才有了今天的天價估值。

在美國，情況其實並不樂觀，Facebook的扎克伯格今年上半年受到國會超過10個小時的質詢。一家名叫劍橋分析的公司通過第三方數據調研的方式竊取了Facebook二十七萬個用戶數據，同時通過這二十七萬用戶莫名其妙的授權，它又變相掌握了Facebook五千萬用戶的數據，並依據這些數據的分析結果進行內容投放，幫助特朗普贏得了美國總統大選。

在我們接受支付寶服務的時候，在密密麻麻協議中，隱藏著一個大多數人都會忽視的默認選項，就是同意支付寶將你所有數據授權給第三方，再把你所有在第三方產生的數據又納入到支付寶、螞蟻金服和芝麻信用的體系中，並對你進行綜合打分。京東50億條用戶數據洩露，攜程、滴滴通過數據壟斷逼迫用戶加價才能獲得服務……類似的現象，在互聯網時代比比皆是。

當年的互聯網標榜著平等、自由、分享的價值觀，但是今天它的壟斷程度，遠勝於傳統工業時代。

當然，雖然我們充滿憂慮，但也應該看到希望。

所有的科技早期都會有泡沫，而泡沫恰恰是引起大眾關注到新科技的必經手段。

過去的幾年裡，不管是創新的P2P商業模式，還是加密貨幣ICO的商業模式，都創造了無數的財富，吸引無數人進入這個行業。一般的老百姓，如果手裡只有一萬塊的存款，通過每年百分之幾的收益永遠不可能完成階層的上升，更多時候只是能存點自己買菜剩下的零用錢。真正大規模的財富管理還是富人的專利。那麼新貴怎麼完成階層跳躍呢？可能只有新科技帶來1:100、1:1000這樣的財富效應才有可能。

所以，你為暴富來，難免會成為韭菜。

我們知道現在海外有一個幣圈大佬建立了所謂的“韭菜莊園”，他當年就是在這個市場上反覆被割韭菜，現在翻身了。從這個角度來說，每一個希望財富自由的普通老百姓，可能都需要加強自我修煉，僅靠傳統的Beta和Alpha收益（即相對收益和絕對收益），在公開市場上跟高淨值人士（個人持有可投資資產在600萬人民幣以上）去拼信息對稱可能永遠會處於劣勢。

所有金融科技在早期運用過程中都有可能被壞人先利用，就像早年間的互聯網發展，“黃賭毒”是推動早期網速提升以及各種應用場景落地的原動力。直到後來才有了電子商務、遊戲和互聯網金融。

所以我們每一個參與到這輪金融科技盛宴中的人，要努力練就一雙火眼金睛，學會辨別什麼是真正的普惠金融，什麼是龐氏騙局。

顛覆：全新的共識機制和契約方式

如何改變金融行業中老百姓所處的劣勢？

首先，數據的所有權必須發生變化。最近歐盟頒佈了一個全新的法律叫《通用數據保護條例》，簡稱GDPR。它明確了用戶在互聯網上刪除和授權自己的數據的權利，同時互聯網公司也不能再無條件地、永久地保留這些用戶隱私。互聯網公司能否通過用戶的交易行為採集對應的家庭住址、GPS信息，瀏覽記錄等數據，並以此做為用戶信用和金融等級評分的依據，這個決定權未來將回到用戶手裡。

其次，通過區塊鏈分層授權的機制，我們可以給電商公司、銀行，或者其他類型金融網站授予不同級別的數據使用權，並且從中獲得回報。而不再像以前，我們登陸一次，數據就永久免費地被互聯網公司所濫用。區塊鏈給予了我們真正成為自己數據資產的所有方和受益方的可能性，它的通證經濟模式要求每一個數據使用方必須向數據所有方支付一定的代價。

剛才我講了我們數據的所有權、使用權發生了更替，利益出現了轉移。比如在美國用10美元買一張CD，在中國以前幾十塊錢買一盒磁帶，其實真正的創作者、音樂人，只能拿到10美元中的一塊七，在中國這個比例還要更低，可能連一塊錢人民幣都不到。但是區塊鏈重構了商業邏輯，我們的利益分配不一樣了，如果在區塊鏈上發行音樂作品，版權作品，權利人能獲得90%的收益，而不像現在，蘋果拿走了版權人70%的收益。

區塊鏈另一個偉大的地方是它將改變我們的共識習慣。以前我們跟陌生人交流，我們首先會關心他父親是做什麼的，他的工作職銜是什麼，通過不同的標籤，我們先給交易對手打一個分，比如這個人是有錢的，這個人是可以給我帶來利益的……這樣的交易，始終處於一種不平等的狀態，我們普通老百姓很難跟一個腰纏萬貫的人同桌吃飯。

但是區塊鏈時代，人與人之間的身份差別消失了。哪怕我們彼此素不相識，只要有一串哈希密碼，就可以實現點對點的價值轉化。這樣一種全新的共識機制的建立，可能會帶來真正的我們想要的社會生活。

最後也是最重要的一點，它將改變我們的契約方式。在區塊鏈上運行的智能合約代碼一旦寫入便不可違約、不可更改。前兩天，有個公證處的朋友跟我說：你知道嗎？在上海，今天如果有人想要做一個遺囑委託公證，至少要排到半年後我們才有人力去做，但是急於定遺囑的老人，很有可能等不了這半年。而區塊鏈的可信共識機制通過不可篡改的證據記錄，將能提高辦事效率，降低摩擦成本。

在工程師的世界裡，編程語言就是他們的法律，有一個說法叫“Code is law（代碼即法律）”。我以前是做律師的，我認為區塊鏈的未來可能會構建一個“Law is code（法律即代碼）”的社會，所有的法條都會由程序性的語言、機器語言來履行。未來我們所擔心的違約、不可證明，可能都會在金融科技的新時代得到徹底的扭轉。

希望新的金融科技，能夠真正實現平等、自由、分享的願景，而不再是歧視、約束和昂貴的金融服務，從而構建一個普惠而美好的社會。

校對：其奇

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