智通財經APP獲悉，交銀國際發表研究報告稱，調低大唐新能源(01798)目標價，由1.34元降至1.19元，相當於該行2019及2020年預測市盈率5.5倍及5倍，及2019年市賬率0.66 倍。重申“買入”評級。
報告顯示，公司風電運營良好，2018年公司風電利用小時增加191小時至2096，棄風率大幅下降7.1 個百分點至8.1%，同時公司預計2019年風電利用小時數將達到2100，而棄風率將下降至7%以內。公司力爭已核准專案在2019年能全部開工，並在2019年併網投產1吉瓦。
融資成本將下降，2018年公司綜合融資成本4.76%，同比提高15個基點，而2019年公司預計資金面將有所寬鬆，融資成本將會明顯下降。公司資本開支中有約80%來自銀行長期借款。同時公司將保持資產負債率持續下降，也會採用類股權、股權等融資手段。
據交銀國際判斷，近期幾家風電龍頭企業在業績說明會上均表示今明兩年將有大量的有補貼項目開工建設，以爭奪風電平價上網時代到來前的最後視窗期。不過從當前中國電力發展形勢看，該行認為今明兩年風電新增裝機大幅度增長的可能性不大。認為專案資源較好、前期準備工作更加紮實的企業能更大程度上實現投資規劃。預計公司2019年新增裝機有望達到600兆瓦，2020年達到800兆瓦。
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