2008-2018中國經濟走過了十年時間，十年前我們面對了汶川大地震，房價在房改後第一次進入滯漲期，全球金融危機等等問題。彼時，我們做了一些對的和一些錯誤的決定。2018年我們正面臨中美貿易戰，房價再次暴漲後的滯漲期，金融機構清理系統性風險，老齡社會即將來臨等問題。

其實我並不喜歡寫這些大的話題，因為感覺會比較空。但是從投資的角度來看，大的方向是做所有投資前都必須要解決的問題，所以我試著從一個職業投資者的角度來談談我的想法。

一.2018年最熱話題：中美貿易戰！

2018年對於中國經濟而言，最重要最緊急的事情，莫過於中美貿易戰了。中學生都知道拉動中國經濟有三駕馬車-出口，投資，消費。中國經濟改革開放四十年，開放在某種意義上就是指的出口。我們學習的當然是亞洲四小龍的發展經驗，將經濟打造成外向型經濟，尤其是在加入世界貿易組織這十多年後我國已成為世界第一大貿易國了。可是很多人關注點在中美貿易戰的勝負上，這是很可笑的。“商人重利，輕別離！”做生意談的是利益，不是感情。國家之間談的同樣是利益，貿易戰的根本只是利益的交換，別帶有民族情緒和立場去看問題，這會讓你變成弱智。

此次美國代表團來華態度很強硬，甚至是缺乏誠意的，所以網上罵聲一片。形成這種結果的根本原因只有一條，此次貿易戰中美國是明顯的優勢方。因為它佔有兩條勝負手，第一個是巨大的貿易逆差。中國對美國進口1500億美元左右，對美國出口達5000億美元。在大家都徵關稅的前提下，特朗普當然敢你罰一，我就罰二，甚至是我罰三。更為要命的是美國還站在世界貿易的金字塔頂端，有一些商品不是你想買就能買的。中興事件給所有國人提了一個醒，有些東西別人不賣給你，是可以要你的命的。

千萬不要低估你的對手，更不要低估一個比你強大的對手。此次中美貿易戰的結果不是誰輸誰贏的問題，而是中國到底要做出多少讓步。現代世界貿易體系說到底是二戰以後美國為了輸出美元和美國影響力而建立的，從表面上看，在這個過程中，美國對其他貿易國都是逆差，好像它是世界貿易中最大的輸家。可是正因為如此美國卻獲得了三項極大的優勢：1.美元成為全球貨幣，你賣東西我，我付你美元。2.美國漸漸統冶世界貿易金字塔的頂端，科技、文化、高科技製造統領全球。因為美國絕大多數商品都不用自身生產，所以將更多的資源與人力集中到了高端科技產業。3.國民生活成本降低，提升幸福感。這也是為什麼美國的生活用品都是中國製造，可美國的物價反而比中國便宜。因為它可以自由進口全世界最便宜的產品。

禍兮福之所倚，福兮禍之所伏。現階段美國掀起的全球貿易戰，從本質上講就是特朗普透支美國長期利益來換取他短期的政冶資本。過去所有國家都依賴美國建立起來的貿易體系，並在美國人主導制定的遊戲規則裡玩耍。但現在特朗普的做法讓很多國家意識到過去那一套不靈了，大家都得改變經濟增長方式，美國體系並不可靠。

在我看來這次中美貿易戰對於中國而言絕對是一次良機，而不是危機。

二.2018是時候給中國經濟做個大手術了！

中國經濟存在的部分問題可以以這次貿易戰為契機，開始新一輪改革。

1.出口，投資轉消費。經濟的三駕馬車肯定都是需要的，可是以誰為主就是一個很重要的課題。這次貿易戰讓我們看到純外向型經濟容易受制於人，而且我們最大的財主竟然是我們的戰略競爭對手。而2008年四萬億投資計劃造成的產能問題直到今天還沒有解決，並且還嚴重影響到了近十年的中國經濟轉型進程。所以歸根結底，只有以消費、需求為導向的經濟模式才是健康，且可自主控制的經濟模式。

2.中國就業問題與人口紅利消失雙瓶頸需要內需與消費型經濟化解。2015年中國人口紅利就已經消失，也就是適齡勞動人口停止增加，開始進入減少階段。目前城市之間的搶人戰就是這種現狀的最好體現。

3.重商主義非好事，增加進口，增加幸福感。重商主義這種思維已經是百年前的想法了，看看現在滿朋友圈的代購。日韓免稅店裡的營業員都要求會講中文，甚至標識牌都是全中文標明。

其實以上三點絕大多數國人都知道，問題的關鍵是難點到底該如何處理。

1.房地產的夜壺屬性。我曾多次提過房地產這個中國支柱產業其實挺冤枉。中國經濟有問題時就刺它，沒問題時就喊打喊殺的。從投資角度來講，假設今天中國的財富總量不變，財富的儲存方式是證券或是任何其它形式，試問普通人又能分到多少。然而問題的關鍵在於想要刺激消費，最容易的是刺激房地產，最不能刺激的也是房地產。如果中美貿易戰真的往壞的方向發展，房地產調控是否會像2008年那樣再度中止？所以從投資的角度來看，如果中美貿易戰最後成了魚死網破，我建議大家拋股買房。

2.股市作用能夠發揮幾成。其實相較於房地產的麻煩現狀，發展股市似乎更加合適。因為隨著老齡社會的快速到來，中國會加速面對西方社會的養老問題。解決這個問題的方式有三種：延遲退休，提高繳存比例，充填國資。可是這些方式都只會增加養老投入，只解決了問題的一半，如何將這些增加的資產不斷增值才是未來真正緩解中國養老問題的關鍵。美國養老問題之所以比日歐要少得多，就是因為美國股市比較強，集聚全球資本。一個自由開放全球化的資本市場比你想象中的要重要的多。目前養老社保資金不斷加大入市力度，國資保值與管理，藏富於民的戰略都離不開股市。從長期來講永遠不要懷疑中國股市是向上的，別像散戶一樣來賭博結果輸了就哭爹罵娘。從投資的角度來講，有完備投資體系的投資者加大股市的長期投資肯定是正確的選擇。普通人可以做做基金定投，至於投資標的就可以從未來要面臨的問題開始。

因為任何事物都是兩面性的，有問題就有解決的辦法，解決的辦法本身就是投資機會。從股市來講未來中國的三大經濟問題：①經濟轉型，高端製造與服務業。②老齡社會，醫藥醫療行業。③社會財富分配與儲藏方式。從長期投資角度看，就往這三個方面選。我個人選擇的方向是第二條醫藥醫療行業，同時也為平臺粉絲推薦了兩個相關定投基金。大家可以在後文看看本月的定投講解。

可能財富分配與儲藏方式這一點大家不是特別理解。中國房地產市場總計規模300萬億，股市規模30萬億，資產管理市場約100多萬億，這是中國主要的財富儲存方式。如果經濟出現問題，房地產再度鬆綁，那麼可以繼續追加投資。但是個人認為從長期方向的發展來看，尤其是房地產稅正式推出前後，將是房股市場的一次重大比例調整。房市與股市的翹翹板效應未來會是大趨勢的一個關鍵性變量。

3.開出和2008年一樣的藥方，即通過四萬億投資和貨幣超發來刺激經濟。千萬不要簡單的認為不會，在保GDP這種根深蒂固的思維影響下，什麼事情都可能發生。如果出現這種情況，只會有兩種後果。經濟出現系統性問題，再次出現一次資產繁榮。2008年經濟刺激政策出臺後，2009年中國資本市場全面繁榮，這也就是所謂的大水漫灌！

三.一些個人的看法

“人們往往高估未來一年的變化，而低估了未來十年的變化！”每每想起這名話，就覺得真是至理名言。

大家可以回想一下，每一年、每一個月是不是都有似乎看起來很大很重要的財經新聞，可是現在回頭想想，你還記得多少呢？

我看問題喜歡從兩個方向看：

1.歷史的角度：人們的注意力永遠都在預測未來，可是未來有時是無法預測的。唯一能做的就只有看看歷史上發生過類似的事情沒有。如中美貿易戰，歷史就發生過美蘇貿易戰，美日貿易戰，最後都以美國勝利而告終。並不是說中國必敗，而是我們面對歷史上最強大的一個對手，那種無腦中國吹的人，應該多學點歷史再來講。而作為一個投資者更是要客觀，要事先想好各種情況的準備，算準概率，然後果斷行動。

2.用企業家精神看問題：我還是想說馬雲那句話，企業家不要聽經濟學家的話。企業家應該有盲目樂觀的精神！歷史上比今年大的風浪有太多，不是都好好的嗎？企業家不能因為悲觀預測，就不經營企業，而是無論在任何環境下都要想辦法讓企業活得更好。投資者也是一樣的，無論面臨什麼情況都沒有必要悲觀，想清楚如何應對才是唯一的解決之道！