12.12 “絲綢之路”創始人：2020年BTC將漲至10萬美元

免責聲明：本文旨在傳遞更多市場信息，不構成任何投資建議。文章僅代表作者觀點，不代表火星財經官方立場。

正文/Ross Ulbricht 編譯/幣哩幣哩news

近日，暗網“絲綢之路”創始人Ross Ulbricht（羅斯·烏爾布里希特）在medium上發表一系列關於比特幣價格的預測文章，並預測2020年BTC有可能將漲至10萬美元。

相信很多人都知道Ross Ulbricht，這位“大佬”曾在2011年於暗網創建了臭名昭著的“絲綢之路”，該網站充斥著大量的毒品交易、槍支販賣。Ross Ulbricht在這其中扮演著中間商的角色，收取比特幣作為交易手續費，創建“絲綢之路”時Ross Ulbricht僅26歲。2013年，Ross Ulbricht被捕。

後來的維基數據統計出：巔峰時期，曾有佔比80%以上、超過950萬枚的流通比特幣在“絲綢之路”上流通，並用於非法交易。

2015年，美國政府沒收了Ross Ulbricht的筆記本（冷錢包），發現其持有144,336枚比特幣。

Ross Ulbricht被捕後，表示很早之前就放棄了“絲綢之路”的控制權，很多犯罪行為都與己無關。在2018年2月被定罪終生監禁後，Ross Ulbricht的家族不滿意判決，開始為其籌劃平反，並在Change.org上發起了為Ross Ulbricht減刑的請願書。上週，該請願書已獲得了超過25萬個簽名，這其中就包括比特幣耶穌、李啟威等幣圈知名大佬。

關於“絲綢之路”或者Ross Ulbricht的報道很多，如果想深度瞭解可以參考下紀錄片《深網》、維基百科上60餘篇參考文獻、以及眾多中外網報道。

我們這裡不評論Ross Ulbricht的善惡，但Ross Ulbricht算是比特幣最早的佈道者、也是最具影響力的佈道者之一，我們今天的重點是看看Ross Ulbricht對於2020年比特幣價格預測。

可能是在牢裡悶得慌，也可能是為了保持熱度以籌集更多的簽名，

（Ross Ulbricht的medium主頁）

按照Ross Ulbricht的說法，在獄中的這段時間裡，他曾精確預測到了比特幣的價格走向，現在，他想將自己的想法告訴更多人，並且給出了自己的分析理論，

“艾略特波斷理論”（Elliot Wave）是Ross Ulbricht分析幣價走勢的基礎理論。

以下為幣哩整理、編譯的Ross Ulbricht系列文章：

一、前言

（Ross Ulbricht手稿截圖）

2013年10月1日，也就是我被捕後，比特幣價格從100多美元飆升至1000多美元。在那之後，比特幣進入了漫長的熊市。

在一年多一點的時間裡，幣價下跌了86%，跌至175美元。我在當時並沒有太關注幣價，但時不時，我會看幣價走勢圖、或者交易員討論幣價引發的話題。

從當時的幣價來看，我強烈認為175美元是當時比特幣的大底，熊市也已經結束，比特幣將快速大幅度反彈。

然而，在那個時候，由於缺乏足夠的信息支撐，我並沒有對外表達我的看法，也不想憑直覺誤導他人。事實上，後續的幣價證明了我的預感，比特幣經歷了目前為止最大的一次牛市，漲到了2萬美元左右。當比特幣接近峰值時，我周圍許多人開始詢問我如何投資比特幣或者其他加密貨幣。加上媒體的大肆宣傳，為了避免動亂，我所處的聯邦監獄達到了最高安全級別。

這一次，我再次有了一種強烈的直覺，一個新的高點即將來臨。與上次不同的是，我與一些關係密切的人分享了我的看法，並幫助他們能在接近頂峰時套現。

我開始總結，我是如何能夠如此精確地預測比特幣價格的最後兩個主要轉折點的。我意識到，正因為我（在監獄）與市場保持了距離。但很多嘈雜的日常新聞和市場信息也都被過濾掉了，我看清了宏觀市場，所以我的看法有機會被更多人看到。

我最喜歡的分析理論是“艾略特波斷理論（Elliot Wave）”。基於艾略特波斷的市場分析方法對比特幣來說是完美的。它為我的觀點提供了理論支撐。

我不認為我們正處在一個轉折點上，其重要性與我前兩次預測的情況一樣，但我確實對未來幾個月乃至幾年的價格走勢有一些想法。當然，我不是理財顧問，所以也請不要把本文當做理財建議。

（幣哩提示：如果你熟悉艾略特波斷理論或者不想聽長篇大論，可以直接從part 2開始看。）

二、艾略特波斷理論入門

（幣哩備註：艾略特波段理論由美國證券分析家拉爾夫·納爾遜·艾略特，通過對市場的深刻研究，發現在金融市場的價格波動存在波浪的規律，並把這一現象巧妙的運用在金融分析上。是目前最有效的趨勢分析工具之一。之所以稱之為波浪理論，艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐、波浪一樣，具有相當程度的規律性，展現出週期循環的特點。）

艾略特波斷理論是一個描述投機市場中價格隨時間變化的概念。它結合了大眾心理學和分形幾何的數學概念。對於那些害怕數學的人，請不要擔心，本文除了數數和基本算術，我們什麼也不做。值得花點時間去了解一下艾略特波斷理論，因為它提供了一個非常好的框架，可以用來了解比特幣迄今為止的價格歷史，以及你們關心的未來走勢。

艾略特波斷理論總結：投機市場的價格波動，背後的驅動力是投資者對未來價格的預期。這是有道理的，因為投資者只有認為價格會上漲時才會買入，這樣他們就可以在以後獲利賣出，而當他們買入的時候，就會推高市場。因此，市場的樂觀情緒總是會推動價格上漲。

當其他投資者看到價格上漲時，從眾心理就會發揮作用，這會讓他們變得更貪婪，所以他們會買進，將價格推得更高。隨著越來越多的投資者被吸引進來，在更高的價格和更高的樂觀情緒之間形成了一個正反饋。最終，在市場樂觀情緒達到頂峰時，計劃買入的人都已經買入了，市場也沒有多餘的資金來推高價格了。然後，市場上最先反應的少數賣家（多是莊家）開始出貨、並壓低價格。當他們這樣做的時候，樂觀轉變悲觀，貪婪轉變為恐慌。相反的反饋循環就形成了。悲觀情緒導致價格下跌，下跌又促成市場更多的悲觀情緒。

一次又一次，這些樂觀和悲觀的週期與價格，在主要頂部和底部也同時出現了。因此，在你（以及所有其他人）最樂觀的時候買入（高價），在你最悲觀的時候賣出（低價），都是造成損失的原因。

因此，艾略特波斷理論導致一個人成為反向投資者。當所有人都深信某項資產的未來看上去很不錯時，悲觀情緒才能保護你的資產（儘管不受歡迎）；而當所有人都已極度悲觀並拋售時，樂觀則是可取的。

許多人通過新聞來了解價格上漲或下跌的原因，並找出未來價格上漲或下跌的理由。這隻會適得其反的，因為這些消息與投資者處於相同的週期（所以說，追的熱點其實對於市場而言都是滯後的），所以你會在幣價見頂時看到好消息和樂觀預測，而在股價見底時看到壞消息和預測。很多分析師其實是瞎子引路，因為沒有人知道未來。當然，我並不是說艾略特波斷理論

艾略特波斷理論使用分形幾何學來跟蹤這些樂觀和悲觀的波斷。

分形是有小特徵“嵌套”（數學概念，可以理解為鑲嵌、套用）在大特徵中的形狀，小特徵看起來與大特徵相似。自然界中有很多這樣的例子，比如葉子在葉子裡的蕨類植物，或者雪花，參見下圖邏輯。分形模式常常出現在混亂的系統中，而投機市場(如比特幣)如果不是混亂的，就什麼也不是。

在這些市場中，分形是樂觀和悲觀之間的波動，推動價格在各個範圍內上下波動，從幾年到幾十年，小時到秒。波動是指價格的持續變動，不是上升就是下降。基本的模式是向上五波，向下三波。(見圖1)

向下一個更大的價格趨勢移動的波稱為“脈衝波”（impulse waves.）。在它們的端點用數字標記，並細分為5個更小的波(圖1中的1、2、3、4、5)。下一個更大趨勢相反的波動稱為“修正波”（corrections）。它們用字母標記，通常細分為三個更小的波(圖1中的A、B和C)。

這是在價格的分形級數中允許週期(起伏)和趨勢(持續移動)所必需的最小波動數。它可以被視為一種高效的形式，甚至是優雅的。

如圖2所示，每一個波都是更大的波的一部分，大波由更小的波組成。在這個圖中，趨勢是上升的(價格結束時高於開始時)，所以(1)是一個向上推進的波，因為它隨著更大的趨勢上升。(2)是一種修正波，因為它逆趨勢向下移動。

(1)和(2)的細分與圖1相同，然後這些波進一步細分。波1、波3和波5與波(1)的運動方向相同，因此它們是脈衝波，又細分為5個較小的波。

波2和波4向下移動，與波(1)的方向相反，所以它們是修正波並細分為三個小波。A波和C波是波(2)的子波，它們向下移動，與波(2)的方向相同。

最後，其實波B是一種修正波，它被細分為三個波，因為它向上移動，用來對抗波(2)。

因此，一個波是否被細分為三個或五個並不取決於它是向上移動還是向下移動，而是取決於它是與它的母波一起移動，還是與它的母波移動軌跡相反。

如何在實際市場中正確計算這些波動，有許多規則和指導方針。網上有很多關於艾略特波斷理論的文學作品和書籍，我就不詳細介紹了。這裡只討論我認為最重要的幾個問題。

規則1:在一個脈衝波中，波2的結束永遠不能超出波1的開始。

規則2:在一個脈衝波中，波4的結束永遠不能超出波2的開始。

（幣哩備註：為了不讓讀者頭暈，幣哩這裡通俗的解釋下，意思是在牛市中，一輪小牛的回落觸底不會超過上一輪小牛的回落觸底價，也即是不能“破位”，破了就說明會走熊，大家可以關注下最近幣價會不會跌破前底，如果跌破了說明還有新低，一樣的道理）

規則3:波3絕不是脈衝中最小的波。

規則4:修正波往往是起伏的，重疊的，難以計數。

規則5:脈衝波往往是清晰的，戲劇性的，比修正波更容易識別。

（幣哩備註：這裡其實表達的是牛市不言頂。牛市幣價走勢更容易預測，熊市很難預測）

比起我在這篇文章中所普及的，艾略特波斷理論還有更多的值得研究的地方。

將投資者心理狀態(樂觀或悲觀)與清晰的波動計數相結合，可以讓投資者對未來價格走向有基本的方向，但這需要耐心研究、敬畏市場，因為沒有人每次都是正確的。

三、比特幣圖表

每週都有幾張比特幣圖表送到我所處的監獄，這樣我就可以進行分析，並隨時瞭解最新情況。

但這裡要說明的是：他們花幾天時間聯繫我，然後再花幾天時間反饋到網上，所以你看到的所有東西都至少是一個星期前的東西了。不過不要擔心，因為我們只研究幾個月、幾年甚至幾十年的市場大幅波動。當然我也會記錄下來，以防萬一。

言歸正傳。

我得到的圖表是條形圖，其中的線條緊密地排列在一起。這個圖表顯示了每一個點的完整價格範圍，因此我們可以確定波是否重疊（對Elliot Wave很重要），它包含相關數據。我不得不手工在圖表上標註波標籤和其他筆記，但這將是預測工作中樂趣的一部分。

最後，圖表將採用對數刻度。縱軸（價格）將增加10的冪(10,100,1000，等等)，而不是線性(10,20,30，等等)。

我們這樣做是因為對數尺度揭示了與投資者相關的價格變動，而我們的論點是，價格變動是由投資者的大眾心理驅動的。

我舉個例子來說明。假設你買了價值100美元的比特幣，而當時的價格是1美元。你會擁有100 BTC。如果你在18美元出售它們，你會擁有1800美元。現在讓我們快進，BTC價格是1000美元。你購買價值100美元。但這一次你最終只有0.1BTC。如果你以18000美元出售，你會得到1800美元。

因此，從1美元到18美元的變化，與從1000美元到18000美元的變化同樣重要，因為投資者可以從中獲得同樣多的錢。在對數圖上，這兩步在垂直方向上的大小是完全相同的。在線性圖表上，18美元的變動與18000美元的變動相比顯得微不足道。你甚至看不到它。這些年來，比特幣經歷了巨大的價格波動，所以，線性圖表對我們來說幾乎毫無用處。

四、宏觀市場

比特幣價格的總體趨勢是上漲的。

比特幣從2010年底的約0.06美元開始崛起，並在2017年前達到2萬美元左右的歷史峰值。比特幣的特殊之處在於它擁有完整的價格歷史，我們可以衡量它的價值。因為它剛好是從無到有，再到創造奇蹟。

這個事實是特別有用的，因為我們要用Elliot Wave分析比特幣市場。

我們現在有了一個絕對的起點，隨後有一個明顯的上升趨勢，我們可以獲得100%的價格信息（當然未來的價格除外）。

如上圖，我們看到的是一個典型的five-wave（五波）細分，我標註為①、②、 ③、 ④ 、⑤。圈起來的數字表示一次波的艾略特波斷符號。標記和命名是任意的，這也是經典的艾略特波斷分析中通常使用的標記，所以我在這裡使用了它。

你還需要注意到上圖中的大寫羅馬數字“Ⅰ”。這是對第一波循環度的標註。⑤旁邊有問號，因為我不確定把標籤放在那裡是否是正確的。

第一個主波，①明確五波細分，這是我們從向更大趨勢方向移動的脈衝波中所期望的。這五個“中間”波在圖2中標記為(1)、(2)、(3)、(4)、(5)。

②是修正波（與大趨勢背道而馳）。它的中間子波不明確（這是修正波的常見情況）,但總體來說它是一個強大的修正波，直接吞掉了①超過90%的收益。

與①相比，③沒有明確一個子結構，但絕對是一個脈衝波。因為比特幣價格從個位數到超過1000美元。它的脈衝子波也有推力，這符合脈衝波的指數形式。

這裡最棘手的部分是準確確定一箇中間子波在哪裡結束，而另一個又從哪裡開始。

我們在圖2中標註的方式稱為“擴展的第三波”，這並不罕見，因為第三波通常是脈衝中最強大的波（幣哩備註：也就是你們說的三浪打完）。與波（3）相比，這使得③的中間波（1）和（2）看起來很小。波浪（3）的一些次要分支（圖2中的1、2、3、4和5）甚至比波浪（1）和（2）大。沒關係，第一波和第二波通常是這樣的，因為隨著它們勢頭的發展，人們還沒有意識到向市場的轉變，因為之前的價格回調仍在抑制潛在的悲觀情緒。

最後，讓我們看看④。這是一個典型的“之字形”校正，在圖中使用三波細分標記(A)、(B)、(C)。

①至④是完整的，因此，我們現在不確定的是⑤是否形成向上勢頭。事後計算波段是相當簡單的。但隨著他們的演變，再進行預測將更具挑戰，但也更有意義。因為在一個波斷結束前正確的計數，可以讓你預測未來的價格。

五、週期結束或開始？

我們將放大比特幣價格上漲的第5波，也是第一輪上漲的最後一波。我們知道它的開始位置：波段④結束時。在2015年主要低點約175美元。從那裡，我們看到了近三年的指數增長，直到目前的歷史最高約2萬美元。

這是最受主流關注的一波。到現在，每個人都在談論比特幣，對它的前景和未來價格的樂觀情緒也在沸騰。此後的近兩年裡，它一直處於修正模式。

有幾種方法來解釋波段⑤的結構,每種方法都有不同的結果。首先，讓我們來看看從波段④約20000美元的峰值。中間波和次級波很難計算，因為有太多的次級波可以計算。我數了不下15個。顯然，在拓展中存在更多的小拓展。幸運的是，我們其實不需要知道⑤的中間波到底有多少個，也可以得到一些有用的結論。

我們可以相信的一件事是,從④結束到20000美元，（1）不是⑤的中間波（由下圖），它在持續時間和價格區間上都太大了。因此，如果第（1）波在約20000美元峰值之前結束，那麼第（2）波必須向下。然後波（3）要麼把我們帶到頂峰，要麼結束得很短，波（4）和（5）把我們帶到那裡。

我們可以確信的一件事是，從波動④的末端升至20,000美元不是⑤的中間波動（1）。與之前的中間浪潮相比，在持續時間和價格範圍上都太大了。因此，如果⑤的第（1）浪在約$ 20,000的峰值之前結束，則必須下降（2）。然後，波動（3）必須帶我們到達峰值或底部，而波動（4）和（5）會使我們到達峰值。

如果約$ 20,000的峰值是波浪（3）的結束，那麼我們所處（或剛剛走出）的修正模式是波浪（4），我們可以期望波浪（5）將我們帶到新的歷史高點（見圖2）。但是，如果峰值是波浪（5）的終點，那麼它也是主波浪⑤的終點，也就是週期I的終點。

這種解釋意味著我們的修正可能是比特幣歷史上最大的修正（幣哩備註：可以理解為最大的熊市）。它從一開始就修正了整個向上的移動趨勢（見圖3）。

我們需要認識到三個因素，這將幫助我們確定給出這兩種情況的權重。

與第一波中的另外兩個脈衝波（波①和③）相比，前兩個波是⑤的大小和形狀。第三個問題涉及自20,000美元峰值以來的波動結構。

首先讓我們看一下浪①，③和⑤的價格範圍。波段（1）從$ 0.06開始並上漲到$ 32，增加了53,000％，或530x。波段③從$ 2開始，並上升到$ 1,240，增加了620x。波段⑤起價約為175美元。如果我們將20,000美元的峰值算作浪潮⑤的結束，那將增加110倍。

對於歷史上幾乎所有其他資產而言，這是奇蹟，但這僅是①和③波動的一小部分。如果波段⑤的價格走勢與①和③（530–620x）持平，則最終價格必須在$ 93,000- $ 109,000之間。

因此，如果我們的解釋是波段⑤未結束，20,000美元的峰值只是⑤的波（3），則I的波（5）結束的好目標約為100,000美元（見圖4 ）。

現在讓我們看一下波段①，③和⑤的持續時間。

波段①從2010年10月1日開始，持續到2011年9月9日，總持續時間約251天。

波段③從2011年11月18日開始，持續到2013年11月29日，總持續時間為742天。波段⑤從2015年1月14日開始。如果我們將20,000美元的峰值算作⑤結束，那麼它將持續到2017年12月17日，總持續時間為1,068天。

從這三個主要的脈衝波中，我們看到持續時間增加的規律。兩個主要的修正波（②和④）也顯示持續時間增加。

實際上，以對數刻度快速檢閱比特幣的總價格歷史記錄，就可以看到毫無疑問的“拉昇”趨勢，通常，價格波動會花費越來越長的時間來顯現（見圖4）。

一個很自然的問題可能是，“拉昇的速率是多少？”。

答案將為我們提供一個關於⑤結束的時間估計，也就是波Ⅰ結束的時間估計。如果將③的持續時間與之前的波段進行比較（波①），我們看到③的持續時間比①長約3倍。

並且，如果我們將④波的持續時間與先前的校正（波②）進行比較，我們會發現④的持續時間比②長約2.5倍。如果波⑤仍在展開並且按照比例比前一個脈衝（波浪③）長2.5–3倍而遵循此模式，

因此，我們的價格和目標是在2020年左右接近100,000美元。但是，沒有規則規定市場走勢必須成比例。這只是我們看到的一種可能。我還應該指出，這些估計是基於過去比特幣價格讀數得出的。我目前找到的數據也可能不是很精確。反之，如果⑤波的升勢已經結束，那麼這些目標其實沒有任何意義。

接下來，我們將更仔細地觀察自比特幣達到2萬美元峰值以來發生了什麼，看看是否有任何跡象證明，比特幣的第一波週期（“Ⅰ”）是否已經結束，或者是否會出現另一場幅度較大的價格上漲。

六、從2萬美元峰值到今天

在我們的分析中，我們越接近現在，當前價格與艾略特波斷理論匹配的不確定性就越大。

在上文中，我們提出的問題是：2萬美元高點到底是週期波Ⅰ的終點（主波⑤的終點），還是隻是中間波（3）的終點。

這兩種情況對未來價格的影響截然不同，因此我們將密切關注價格自峰值以來的變化，從中尋找線索，判斷哪一種情況概率更大。

困難之處在於，我們正處在一個大規模的價格修正過程中，而這種模式是出了名的難以分析。但是，但是，如果我們能夠確定一些高概率結果，以及可以否定或確認我們分析的一些重要觀點，那麼付出的努力應該是值得的。

首先讓我們看一下在波動（3）結束時$ 20,000峰值的情形（圖1）。

這意味著初級波⑤（高1度）仍在發揮作用，我們應該看到價格升至歷史新高（請參見此處）。因此，下一個重大修正—從2018年末的約20,000美元跌至3,200美元，是第4浪（3波修正），此後升至13,000美元以上是第5浪的開始。

這一開始的波數符合艾略特波斷的規則和指導方針，但它也有缺點：與以前的中等程度的修正波相比，波（4）很大。事實上，它持續的時間更長，幾乎和程度更高的②和④一樣，價格下降了約84%。

但正如我們在之間說的那樣，所有浪潮的演變週期越來越長，所以也許波（4）的持續時間並不像看起來那樣劇烈。畢竟這是對波（3）的修正，而波（3）也很大。

因此，假設我們正確標記了波（4），那麼波（5）是否如我們所料展開？到目前為止，它具有兩個較小的脈衝波（1和3）和兩個較小的修正波（2和4），儘管現在確定這一點還為時過早，因為這些波可能是擴展的一部分。無論如何，如果價格超過近期高點13,000美元以上，將有力地表明我們的推測是正確的。並且週期Ⅰ的最終趨勢正在進行中。

如果跌落到第2浪的起點以下（約4,200美元），則第5浪的脈衝計數將失效，

在這種情況下，20000美元峰值是中間波(5)的終點，也是⑤和Ⅰ週期波的終點。週期的第一波是從比特幣開始以來的整體上漲。如果結束了，這意味著此後的價格走勢是週期第二波的一部分，它將修

如果是這樣的話，第二波三波中的第一波便從波20,000美元下跌至3200美元，而從3,200美元至13,000美元以上的波動最好算作波段，儘管把Ⓑ算作完成可能還為時過早。

都分成三個子波，這在艾略特波斷中是被允許的，作為一種稱為“展開”模式的一部分。下一個主要的移動是波Ⓒ向下，除非有更復雜的東西正在發生，這可以會在更大的修正過程中發生。

不管怎樣，價格可能會跌破3200美元，而且其實跌到多低並沒有硬性限制(雖然不言底，但我不相信會歸零)。艾略特波斷的指導方針將價格目標設定在前第四波的範圍內，（即Ⅰ中的④），價格在 175美元到 1200美元之間。

我們不能確定，因為我們從未在比特幣中看到過循環度修正，但過去的一級修正（Ⅰ的②和④）結束於其指導範圍的上方或附近。所以也許II也不會跌破1500美元左右。

無論我們是處在第二種情況，還是有一個新的波(5)(我們的第一種情況)，週期波II都將會到來，只是時間的問題。

如前所述，它可能會帶來對比特幣的極度悲觀和敵意；比特幣神教也可能會失去信仰或者去抄底；企業和政府可能會永遠抵制比特幣；有些人會再次發表比特幣“死亡”的言論。但只要比特幣仍在交易中，而且比特幣系統在技術上保持良好，週期波II的結束，可能是我們將在很長一段時間內看到的最好買入機會，也許是最後一次。

我還做了第三次統計，雖然技術上是允許的，但我的直覺告訴我是不正確的。這一數字顯示，2萬美元峰值是Ⅰ的結尾，而II的最高價約為3200美元。但週期II出現的概率是微小的，因為其與Ⅰ的壯觀戲劇不相稱。但正如Ⅰ的興起一樣，我預計週期II最後的牛市也將同樣令人震驚。

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