智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，将中航信(00696)目标价下调18%至15.6元，投资评级由原来的“中性”调低至“跑输大市”。
该行预期，公司收入年复合增长率为11%，主要是受到航空信息技术业务增长带动，息税前利润率则料会大致持平，并将公司2019及2020年税后净利润分别调低8%及9%，以反映其息税前利润率较低的前景。
报告中引述管理层对今年业务前景的看法，预测今年的息税前利润率会维持在25%至35%的长期历史水平上；管理层承认今年的成本结构已有所改变；以及看到一些非航空信息技术服务的竞争加剧。
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