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首席投资官评论员王小星认为，借款人无法还债，如果平台有担保，由担保方代为偿还；如果没有担保或者担保额度不足以抵补借款额度，那么只好做坏账处理了。

P2P本质上就是金融中介化，person to person，直译过来就是有借款需求的个人和资金盈余的个人直接进行借贷，不通过银行。很多人买P2P，其逻辑就在于认为项目直销平台绕过银行等中介机构，可以省一部分中介费。但是，没有中介机构审核借款人的资质，或者审核程序不严格，最后等借款人跑路了，平台又没有任何责任，傻眼的只是投资人。

学过金融市场学的小伙伴可能更能理解。为什么银行这类金融中介的存在有合理性。“信息不对称”就是最重要的原因。理论上讲，信息不对称会直接导致逆向选择，最终的结果就是市场萎缩直至消失。银行这类机构，资本充足率等核心指标都受到严格监管，相对来说破产的几率非常低。建国以来国有大银行就没有破产的记录，但一些p2p平台不知道经历了多少破产潮。

市场上收益永远是和风险对等的。投资之前，还要想一想为什么对方会开出这么高的利率。也许，就是因为这个借款人信用水平太低，有不良征信记录，在传统的银行渠道无法借到低成本的资金，只好在p2p平台上付出更高的利息呢？

首席投资官

去年下半年，是P2P平台集中爆雷的时期，最糟糕的时候，几乎天天能听到P2P平台出事的消息。昨天，同事还在说，他朋友投了4万多在一家P2P平台，基本上已经确定拿不回来了。我在微头条发了个感叹，有很多朋友回复说，自己也有大量的钱在P2P上赔了。不得不说是非常糟糕的事情。

很多投资人在选择P2P平台的时候，看中的是标的的高收益，却忘记去留意背后的风险。就像那句经典的话说的：“你看中的是收益，人家看中的是你的本金。”

比较正规的P2P平台，在一个标的中，通常会涉及四方：借款人、平台方、担保方和出资人。

出资人借出的钱，自然是借款人负责还；

平台只从中牵线搭桥收手续费，一般不承担还款义务，除非平台自己承诺对标的兜底；

担保方则是为标的兜底的一方，一旦借款人不还钱，担保方（如果是买了履约险，就是保险公司）先垫付资金还给出资人，然后担保方去找借款人要钱。

回到楼主的问题，如果借款人跑路，担保人有责任赔付。

但是，以上说的是及其理想的情况。

P2P平台的一大风险，就是本金没有保障。

1、平台没有引入第三方担保公司（或保险公司）；（这是风险较大的情况 ，除非平台自己承诺兜底）

2、平台引入了第三方担保公司，但担保公司就是个小公司，根本就没有资金来兜底，只是用来骗投资者的；

3、平台引入了第三方担保公司，但担保公司和平台是关联方，左手是平台，右手是担保公司，风险还是在一家头上。

4、平台只给部分标的担保，却隐瞒投资者，让投资者误认为是所有项目都有担保。（这就需要投资人在选投资项目的时候，非常谨慎，好好看合同条款）

5、项目有担保，但担保的履约条款非常苛刻。（同样是做给投资人看的，实际很可能不会履约，比如要你自己去找证据证明借款人跑路了，无能力偿还）

P2P平台的另一大风险是资金去向。

1、平台自融资金 。

理论上说，P2P平台是中间提供服务的，他不应该占用投资人的钱。但实际上，很多出事的平台，最后都出现了“监守自盗”的情形，平台的标的其实是平台自融资金，这些资金可能拿去给关联方公司用了，也可能是投房地产了，或者投金融市场了。这些高风险的去处，一旦回不来，平台自然也就没钱还投资人。

由上市公司熊猫金控控股的银湖网，在金融办干预，进入清理阶段后，就发现很多标的借款人不明，实际控制人也是含糊其辞，很难给投资人明确的答复。

类似的，还有善林金融，去年公司法人代表周伯云向警方自首，他的老赖身份也被扒了个干净。人们才想到，他的善林金融，大概就是给他的房地产公司输血的工具。

善林金融立案后，217亿的未兑本金，最后只有15亿被警方追回，投资人能拿回的钱真是微乎其微。

2、平台本身是非法集资性质。

不知道大家还有没有印象，去年7月，永利宝APP给用户推送了一条消息：“平台老板余刚，张玉丰现已失联！请大家速速报警进行维权！”

之后，永利宝官方微博，也推送消息：请各位投资人报警维权。

这种平台，老板从一开始就诈骗，投资人的钱都进了老板腰包，根本就没有借款人。

一旦老板跑路，钱自然就没了。老板能抓到，如果钱还没转移走，或者还能回来一些，若是抓不回来，就只能认倒霉，漫长地等待警察消息。

3、平台的项目不是借贷关系，而是私募性质。

也就是说，你的钱，不是有人借走了，而是有人拿去投资了。

比起公司借了钱拿去搞企业经营，被拿去做投资的钱，风险可能更大。

最近，“小牛系”平台也可能出事了。

有投资人向“互金见闻”反馈，从小牛新财富购买的私募产品“富汇华夏企业价值投资3号”原本在今年2月1日到期退出，但目前已经违约预期。

类似的，小牛在线、小牛新财富、钱罐子，无论正常产品还是私募，也均已延期。

私募的背后，是基金管理公司，是监管相对要更严的领域，也出事了。

所以，有些资产管理公司、基金管理公司，可能和P2P平台有类似的不可靠属性，在选择这些公司的产品时，一定要注意。

在投资这条路上，本金安全最重要，在看收益的时候，请务必要注意风险。

如果还想投资P2P平台，一定要选靠谱的平台和靠谱的标的。靠谱的平台在发标时会对借款人有严格的筛选和信用评估，较少出现借款人跑路的情形，靠谱的平台通常也会引入有实力的第三方来提供履约保障。而靠谱的标的则要自己在合同条款里注意资金的去向，了解相关协议。

同样的，银行、证券公司、保险公司所发行的理财产品，核心逻辑和P2P其实也是一样的，平台作为中间服务商，只收手续费，起到审核标的的作用，真正的风险还是需要投资人自己去研究标的中资金的去处，来做出理智的判断。

信托产品也降低门槛允许发行公募了，对普通投资者来说，又是一个新的理财产品。新的东西，总更有吸引力，应该也有更高的收益。但一定不要被收益所欺骗，选资质好的信托公司，选好的标的，都特别关键。

康愉子

P2P理财最大的两个风险好像都和跑路有关：一是平台跑路，二是借款人跑路。如果没有这两个风险，P2P简直就是低风险、高收益的理财神器！

到底有没有办法避开这两个风险呢？答案是肯定的！虽然效果不能做到100%。今天就借题说说其中之一：如果借款人跑路了，如何保证投资资金安全，到底由谁来负责偿还？

一、如何规避借款人跑路

所谓高明的医生都是在人还没有生病的时候先预防，而不是等到病发才去医治。投资P2P也是如此，风险要在事前预防，不要等跑路了才去追偿。所以在探究借款人跑路前，我们要先研究如何避开可能跑路的借款人。

1、通过分析借款人信息和真实性避免借款人跑路风险

通过P2P平台进行理财，实际上就是通过平台把钱借给别人，那么借款人的诚信度和还款能力就是判断其是否跑路的关键因素，不同的P2P平台提供的借款人信息不尽相同，但是，基本应该包含如下信息。

借款人的年龄、性别、婚姻状况、居住地点、收入状况、历史借贷情况、历史还款情况、信用卡使用情况，本次借款金额、用途、有无抵押等等。通过这些信息主要判断借款人基本特征。对于年龄偏大、无固定收入来源、借款额度较高、借款使用去向不明确的要慎重，有抵押最好，但是现在基本是小额信息用借款，抵押物很少。

只通过这些很难判断，但是通过这些信息可以知道是否确实有这么一个人，是否真的借了一笔款，形成了一个有效的三方合同。

2、通过分析信息披露数据规避逾期风险大的平台项目

但是借款人信息的真实性投资者很难核实，这些信息都是P2P平台提供的，我们只能姑且相信信息是真实的。那么我们就要检验一下平台的工作严谨性，如果平台整体风控是严谨的，借款人的信息真实性就高，否则就要打折扣。

P2P平台根据监管要求，要定期披露运营数据，一般每月披露一次。下面是某平台的2018年3月31日的信披数据：

通过这些数据的关系可以算出，该平台的最大单一借款额为56万元，小于法人100万的控制目标；坏账率为0.22%，说明借款人信誉度较好；项目逾期率为0.94%，金额逾期率为0.22%，说明小额借款违约率要高于大额借款违约率.......

在保证了借款人、借款项目的真实性后，借款合同就是真实有效的，然后再结合平台的历史风控情况，就可以进一步规避借款人跑路的风险。通过这些手段，虽然不能保证借款人100%不会跑路，但是起码可以规避98%的借款人跑路风险，下一步就是如何解决剩余的2%的风险。

二、借款人万一跑路后如何做到自己不受损

前面说到结合平台的历史数据，我们可以通过自己的风控把跑路风险规避到2%以下，这种风险是产品的固有风险，无法完全避免的。我们要进一步分析，如何应对这2%的风险，如果借款人真的跑路了,我们借出去的钱由谁来还？

1、平台整体平均坏账率要低于2%以下

还是以前面的平台数据为例，从上面的信披数据看，该平台借款人共有437889人，未按时还款的有4268笔，逾期金额6370万元，对应362201个出借人，平均每人坏账损失为175.87元。

在贷余额为283.35亿元，对应362201个出借人，每人平均借出7.82万元，平均预期收益应该在7040元左右，175.87元的逾期损失，约占投资本金的0.22%，约占预期收益的2.5%，这个风险还是比较低的，P2P投资理财产品如果控制在这个风险是完全能够接受的；甚至坏账达到本金的2%左右都是可以接受的，因为这么大的风险还影响不到本金的安全。

2、通过分散投资和平台代偿以防万一

但是上面说的是平均风险，如果真的发生，必然会产生在特定的出借人身上，如何避免2%风险成为特定人的100%的灭顶之灾呢？

从投资者的角度来说，最好的方法就是分散投资到不同的项目上，很多平台都是打散借款人标的，让很多投资者都非常小额的投资一个项目，我见有的平台能把1000元分散到500个以上的项目中，平均每个的投资额不足2元，这样分散之后，即便有单个项目借款人跑路，投资者的整体风险是可控的。

从平台的角度来说，就是要为投资者提供风险保障，如上面的平台就有代偿机制，累计为用户代偿7474万元。当然平台还有其他的保障机制，比如通过商业保理，投资者互助金等等，但是无论采用何种方式，保障金额必须大于平台历史坏账率，否则风险根本无法全部覆盖。

3、借款人跑路后谁来偿还投资者的损失

通过上面的分析基本可以保障投资者有效规避借款人跑路风险，但是如果仍然有意外的情况发生，我们的利益由谁来保护，如何追偿呢？首先，要有真是有效的合同，这就是我在前面反复强调原因，因为只有合同是追偿最基本的依据，可以报案，可以打官司，可以自己追偿，也可以委托别人追偿，借款合同是前提，真实有效是前提。其次，平台有责任负责或者协助追偿或代偿，这要看平台向投资者的承诺，所以一旦有这种情况，先和平台交涉，这是最方便、最有效的的。再次，如果有保理的可以由担保公司代偿，我们只是把逾期债权转让给他们就行了。

我一直坚持，一定要把风险放在事前预防，而不是放在事后处理。投资者在投资P2P的时候，一定要采用小额分散的投资方式，防范产品自身的风险，同时要借助平台的代偿机制，在风险发生的时候能够不受损失。至于有谁来偿还，最好不要到这个层面。

总之，投资P2P是一个和风险博弈的过程，要么你彻底弄明白，要么就远离，千万不要只通过道听途说就盲目投资。

互金直通车

从法律角度分析一下，跑是跑不掉的，借款人必须还钱。

1、p2p的意思，就是个人对个人，因为P2P平台作为中介平台，起的是桥梁的作用，出借人相当于是将钱通过平台将钱借给借款人。借款人在平台申请贷款时已经将自己的身份信息提交给平台，平台有义务将借款人的信息提供给出借人，所以跑了只是暂时的，逃不掉的。出借人可以通过法律途径起诉出借人，要求其还款，不是跑了就可以躲避债务的，现在身份信息联网，交通，住宿，上网都需要身份证，很容易查到你的。

2、如果故意不还钱，或者在借款之初就有诈骗的嫌疑，那么就不简简单单是不还钱跑路的事了，那就构成诈骗罪了，上升到刑事案件层面，不仅得还钱，还得判刑，还得交罚款，得不偿失，损失更大。出借人一旦报案，公安立案侦查后，会对借款人进行网上通缉，早晚有一天会找到，谁也跑不了。立了网逃，你都不知道在什么时候就被公安机关抓获了。现在一部分案子的嫌疑人都是网逃被抓的。幸所以还是早点还钱，别抱有侥心里。欠债还钱，天经地义，何必非的违背规则。

法律视野

你好，我是雪之道理财，理财有道，看雪之道！

正规合规的P2P平台一般都有风险备用金，这些风险备用金存入存管银行。

1.什么叫风险备用金呢？

风险备用金是指平台每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入“风险备用金账户”。当借款人发生拖欠和违约情况时，平台用风险备用金对投资人进行偿还。

2.风险备用金越多，平台安全性越高

一般平台都有一个坏账率，这个坏账率和风险备用金之间的比例。风险备用金大会覆盖过坏账金额。

3.无风险备用金的平台

没有风险备用金的平台，如果借款人不还钱，产生坏账，这个平台就用盈利或流动资金来偿还。

所以选择好的P2P平台，看这个平台有没有风险备用金和备用金放在那个银行存管，是十分重要，衡量一家P2P平台靠不靠谱的重要指标

（雪之道专注理财原创回答，理财有道，看雪之道，点攒关注我，每天都有精彩文章发布）

雪之道理财

有利网走的是纯中介模式。什么叫中介模式，一句话吧：就是只是交易平台却不负责交易。换句话说就是，只是一个让把钱投给信贷机构（小贷，担保公司）的平台而已。

结论：该平台跟投资者的风险是一样的，都依赖于担保公司，做好了继续开张，你也能拿到利益，做不好，一起挂掉，不过亏钱是投资者。

所以说，如果出现与有利网合作的小额贷款破产或倒闭，借款人抛了，那么就需要自己去要账，因为债权在自己手中。

但现在有利网的部分项目是有本息担保的，本息担保分为全部担保和部分担保：全额本息担保就是当债务人不能还时，由担保人对全部的本金和利息进行担保还债。所以说，部分小额贷款机构是对推荐的项目提供连带责任担保的。

其实在这种运作模式下，风险可以说是完全甩给了合作的小贷机构或担保机构，平台只承担营销的职能，确切说是找投资人，项目来源自然有小贷机构挑选好了发上来，如果大家各司其职自然是相安无事，但是在国内任何一家平台没有做到足够大的情况下，业务的主动权是在合作小贷一方的。

因为目前国内投资群体培育过几年，还是有部分投资群体已经乐意接受这种投资模式，加之国内庞大的民间资金供给能力，平台的短板更多来自于项目资源的不足。

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老马说钱

因提问人对事实情况的描述较为简略，本人仅从法律角度提供一些解决问题的思路。

一、民事方面

根据提问人的描述，本纠纷涉及三个主体，即出借人、借款人、网络贷款平台、担保人（如有）。

1. 如出借人已依约定履行了借款的义务，而借款人未按约定归还借款，无疑应承担相应责任。

2. 至于P2P平台，法律规定如下：

故，P2P平台是否承担担保责任，要根据本纠纷具体事实情况来确定。

3. 至于担保人，主要还是根据出借人是否与第三方就此笔债权是否签订过担保条款。

二、刑事方面

根据出借人违约的具体情况，有可能涉及诈骗罪、合同诈骗罪、集资诈骗罪等。

宁波林大状

我们首先看一下P2P的保障方式有哪几种，就可以理解如果P2P平台借款人跑了，应该有谁来偿付。

1、保险公司承保模式

这种保障模式是借款人会缴纳一笔保费到保险公司，如果发生借款人不还款情况，由保险公司承保，此种模式下保障方式最强。

2、担保公司模式

此种模式下，P2P平台和担保公司合作，有担保公司担保借款人到期还款，此种模式下担保公司担保能力是有其注册资本金决定的，相比于保险公司模式风险大。

3、风险备用金模式

平台在每笔借款发生时，会收取借款人一笔费用存到平台的风险备用金池，如果平台上有借款人发生逾期，平台会从风险备用金池拿出资金赔付，此种模式下平台备用金是否足够偿付是一大风险点，风险和担保公司差不多。

综上所述，保险公司风险最低，可以通过查看购买的P2P产品是属于那种保障方式。即可知道发生风险有谁偿付，建议如果购买P2P理财产品，首选有保险公司承保的产品。

互金圈

按道理来说，就是平台方自负盈亏了。就是平台方的不了了，理应由他们偿还。

不知道你说的p2p是指怎么样的，现在很多p2p平台都是吸引投资者购买理财，有资金了，把钱放出去，中间赚取利差，而且这种借贷不需要担保不需要抵押，纯信用，于是，很多人就问了，那这是靠什么呢？靠量和高利率，如果量大，利率高，那么他借出去100个当中，允许有10个还不起钱，就是他发放贷款前已经想好了如何去保证自己是不会做亏本生意的。

所以，当有人还不起钱的时候，实际上，相当于平台已经帮你还了钱，但是实际上你还是欠了他们钱，他们一样也会用各种手段去催你还钱。

银行小狗

真正的规范的P2P平台只是起到撮合的中介作用，把贷款人和出借人撮合到一起，其在中间起到监督管理、日常服务的作用（收取与出借资金相应的管理费用），日常服务包括：对贷款人逾期或提前还款，按规定收取滞纳金或违约金付给出借人。同时，更重要的就是对贷款人的审核了（凭什么把借款人的钱贷给他？）规范的平台对贷款人的贷款依据与银行一样，那就是相应资产的抵押（房屋、企业不动产）。所以，贷款人逾期不还款，就以其抵押的资产说事了。规范的平台是会把贷款人的产权证、身份证、职业等相关信息（实拍证件）统统展示给出借人的。审核通过后才发布标的（以平台官标发布）且一笔贷款，往往会被几人或十几人来抢（认）标。由于从最初开始就是按照规范的程序、真实的操作、如实的信息披露来做，所以，逾期不还的现象为少数，即便逾期也有滞纳金。这一点，对于懂行的P2P的投资人都清楚，所以，才选择这样的平台做理财。逢跑路的P2P平台，一定是没有真实的第三方（贷款人）标的信息的存在；也没有第三方（银行）对平台资金（投资出借人暂时放在平台或充值后等待投标的资金）的存管资金池。以形成平台与投资人两方独角戏的格局。这就是假的P2P。真正的规范平台格局（贷款人——平台——银行——出借人）

關鍵字: 财经 互联网 担保