发烧友简介：丁洋，毕业于中南大学，曾任美的集团支付产品经理，专职于区块链一级、二级市场；对波动市场技术分析方法、部分项目白皮书有独到的见解。
本次直播包括：
主力操盘的过程和k线特征
个人交易系统建立
eos等k线走势分析
以下是分享内容：
我叫丁洋，是发烧友比较早期的小伙伴。去年年初开始接触数字货币，年中的时候开始参与，然后就一直在做数字货币的交易，从去年年中到现在一年多是在做全职的数字货币交易，在这个过程中也积累了一些经验和心得，现在就和大家聊一聊。
我个人倾向于采用纯技术的手法来看数字货币，当然也只针对少部分，因为有一部分数字货币是主力控盘型的，所以分两部分来讲。
第一部分：应用纯技术分析的数字货币
首先明确一下，并不是所有的品种都适合与技术分析，而是只有多空充分博弈的品种才能够运用技术分析来预测可能的走势。
技术分析有一个前提，有三点假设：市场价格反应一切，价格与趋势方向演变，历史会重演。
第一点，不论是利空消息还是利好消息，或者是现在正在酝酿的一些未来可能兑现的消息，它们都会在价格上一一反应。
比如EOS 6月份要上主网，那它从5月就开始涨，而不是到上主网的那一天才开始涨。比如SMT出了利空消息，那么知道消息的资金一定会提前走，而不是等到这个消息被所有人都知道的时候再走。关于这一点，索罗斯说过一句话就是：人类所有的金融市场，其本质特征就是，看谁能够在谎言被识破前先一步离开。所以在从技术角度去分析的时候就不会去关注项目的其他消息，因为这些消息总能以价格的形式体现出来。后面我们会讲如何看出有资金进入的特征。
第二点，价格发生变化的时候总是沿着一定的趋势在运行。
这种趋势就是我们常说的市场的三大特征，分别是牛市、熊市和震荡市。一个完整的市场循环周期，是以牛市开始，到熊市结束，到震荡市进行中转。这是所有的金融市场价格波动的内在结构，大的结构之间再分别嵌套小的结构，当然这部分就比较精细，如果感兴趣的可以去了解一下波浪理论。
第三点，所有的金融市场都是别无二致的，所有的历史都会重演，涨多了就会跌，跌多了就会涨。
有这三点作为理论的前提，所以可以用技术分析来看待任何一个广泛参与的品种的价格走势，并且取得较大的准确性。
我们来先看一下比特币的未来的走势以及它预期的情况：
这部分我们为了对比，拿出了中国A股2015年这一轮牛市的特征。从时间角度来看，这轮牛市从2013年年底开始启动，在2015年年中达到了顶点，大致经历了两年多的时间。然后开始了一轮漫长的下跌，这轮下跌经历了一年多的时间，然后从2016年的年中到2018年的年中，整个市场是沿着一个震荡向上的方向来运行。
再来看比特币的走势：
因为我们当中不少人可能都经历了这一轮比特币牛市到熊市，为什么会出现这样的情况，以及他未来会出现什么样的情况呢？我们通过这张图来讨论一下。
熊市到底结束没结束？从这张图上我们可以看到，从两万点左右的价格跌下来，到最低点六千的这个价格，大致跌去了60-70%。在整个下跌的过程中形成了一个明显的下降通道，这个就是价格沿趋势运行。图中画的寻一条斜45度线就是沿着几次下跌的顶点形成的一条线，就叫做下跌的趋势线，它表明了价格运行的大的趋势。所以在越长的时间级别来看，价格的可预测性就越强。比如说上面的第二个顶点，就是在1万7千多1万8千美元那个位置，这个顶点形成的时候，基本上已经确定了比特币大的下跌趋势。有经验的交易者，就是右侧交易，大都会在这个位置清仓来避免后续可以看的见的下跌。此后连续两个多月的交易日中，虽然价格有涨有跌，但是价格整体上是在下跌，下跌的时间远比上涨的时间多，这就是熊市的特征。一般熊市和牛市总会形成趋势线，牛市形成的趋势线是上涨的扇形，熊市形成的趋势线一般是下降通道。
所以比特币的牛市它是分别沿30度、45度、60度到最后接近90度有那种波浪式上涨，就是连续的半圆弧，第一次上去之后回撤的底部都比前一次上涨的底部要高，这个就是牛市的特征。
而熊市的特征就是走三角形或者拆线形下跌，总的来说价格始终在向下方运行。
最近两周整个市场迎来了一波非常大的涨幅，我看到很多群里面大家都在说：牛市来了牛市来了！实际上根本没有，因为市场的循环是固定的模式，即“牛市-熊市=震荡市”。我们经历了一轮牛市、熊市，现在正在经历的毫无疑问是震荡市。震荡市的特征和牛市或者熊市都不一样。牛市是尽量拿的久，熊市是一定要躲的开，震荡市是拐点要走的好。比如说看最近这两天的情况，昨天的一根大阴线基本上把最近十天的很多币的涨幅就给跌没了。这个其实就是震荡市里面非常重要的特征，就是进三退二。所以在熊市里面想要把握住利润的话，就要有止盈的概念。在熊市的话是尽量避免，在牛市是尽可能拿的久。
之所以市场会产生这样的转变，是因为牛市的推动，本质上是资金源源不断的进入，比如说价格的推高，其本质反应在资金上是资金规模不断的扩大，这个我们以前也能感觉的到，就是比如说我接触的时候整个数字货币的市场规模不超过5000亿元，上一轮牛市结束的时候整个数字货币市场的市值达到了5万亿，也就是说扩大了十倍。所有的数字货币在这个过程中大约也涨了十倍，但是看现在就会发现市场的资金是严重不足的。大部分的数字货币都跌去了70-80%左右。跌去的这些市值都是曾经的真金白银充值起来的，所以短时间内来看，整个再经历一场大的牛市的可能性是微乎其微的。只要没有源源不断的场外资金进入，那么任何鼓吹牛市的行为其实都是在忽悠人。
再说一下后市的特征。后市的特征是这次下跌的过程中在图中我画的6000和11500这两条横线之间，下跌的过程中形成了非常明显的震荡区间。那么后市的价格走势，大概率也会以震荡形式在这个区间内展开。具体以什么样的形式展开呢？我们再看一下下一张图，我的一个假设。
这张图是在6000点反弹之后我做的一个假设，现在来看第一步的上涨和第一步的拐点都已经预测到了。也就是说在市场里面大的走势和方向可以预测，但是具体的点位想要预测的非常精准就很难。比如说我能知道6000到12000之间是一个震荡上涨，就是一个大三浪的上涨，那么整个三浪上涨中在什么位置会回调，具体到哪一个位置，这个就比较难。因为你看在这张图里面我认为是10000点附近，但是实际上这一轮的回调大致是在接近9700点，这也差不了太多。但是回调的时候我认为是回调在8200左右，目前看是到了8500最低接近8600就结束了，但是总的方向其实是没有变化的。也就是说从6000到10000有一个上涨，10000到8000附近有一个回调。回调之后，8000多到12000还有一个上涨，那么只要能知道这两波大的上涨，并且在合适的时候去抓住，其实这一波的震荡上涨就能把握大部分的利润。
这一波上涨完之后的走势，从前天比特币大涨7%导致整个市场资金都枯竭的情况来看，我觉得这一波上涨应该不大可能会突破，也就是说到12000之后会有一个比较大幅度的回调。这波回调之后整理蓄势是否可能再次突破，就要看在整个震荡整理以及上涨的过程中，能吸引多少场外资金进来。就是说这两年看到的这些大妈，能有多少大妈进来，这些大妈能带着多少钱进来，如果说人数非常多，那么资金可持续性也非常强，震荡之后我们有可能会看到他会向上突破，就是站上12000美元，可能绘再经历一个牛市，如果不能的话，大概率就是在整理平台内反复的进行震荡，直到有足够的资金进行支撑能够往上走。如果在这个震荡过程中有很多人又选择了套现离开，那么很可能最后的这个剪头是向下而不是向上。总之大的趋势我们就非常清楚了，就是在6000-12000之间震荡，而且这个震荡的时间不会很短。
理论上来讲，按照缠论和波浪理论来看一个大的循环周期的话，那么最终选择出新的大方向的时间在9月份或者10月份。也就是说有可能我们会在这个时间点迎来一个新的大牛市，或者是一个大熊市，更熊的熊市。所以说目前鼓吹牛市来了的说法大家仅可听之一笑。
第二部分：主力的操作方法
任何数字货币，只有买的人多于卖的人，他的价格才能够上涨。绝大部分数字货币的上涨都是由主力资金来操作的，即庄家。任何庄家在进行一轮操作的时候都会经历下面这4个阶段，一个是建仓，一个是拉升，然后韭菜比较多的时候洗洗盘，最后在一个价格高位进行出货。在这个过程中发生的本质变化是，低价位的筹码，被主力资金吸收之后，通过多种方式将其拉升到高价位，然后卖出。在这个过程中所体现的市场特征是，起初有少数人持有，一个人大量持有的大量筹码，在高价格的时候变成绝大部分人少量持有这样的一个情况。所以主力做的事情，其实就是在低价位的时候对筹码的收集和在高价位的时候进行筹码的派发。在这个过程中所体现的成交量的特征就是起初非常小，主力拉升的时候有所扩大，然后冼盘的时候缩小，再度拉升的时候再扩大，到最后我们可以确定大致在什么位置主力完成了筹码的派发呢？就是成交量已经稳定在某一个位置，但是价格没有波动，这个时候就说明主力已经完成了大部分的筹码派发，因为只有筹码大部分在散户手里的时候，这个价格才会波动的非常小，因为一堆散户手里面拿着筹码，几乎很难进行拉盘。
我们可以对照着看最近特别火热的ONT和ELF所进行的操作特征。在上面的两张图里面都特别明显，一个是ONT在前期拉升的时候成交量迅速扩大，价格迅速攀升，在下跌的时候可以看到形成了一个明显的下跌通道，每当有资金反弹到这个价格附近的时候，价格就会被打压下来，然后成交量持续的在萎缩。从上面这个图对照来看，从30到23这个价格区间内的价格下跌几乎都是由散户割肉形成的。在23块多的时候，成交量再次萎缩，形成一个稳定通道，表明市场这一阶段的活跃筹码已经全部割肉了，活跃资金开始有新的介入的迹象。这个也是最近ONT新一轮上涨的表现。
ELF这边也非常明显，前期有一个漫长的吸货的过程，在3块多左右，有多根上影线进行试盘，测试上方散户抛压，然后进行了第一波小幅拉升，洗盘之后快速进行了第二波的对倒拉升，之后在第三波借助上线韩国交易所的利好消息迅速的把价格拉到了7块多8块，这个时候出现了大量的抛压，主力也在这个过程中完成了筹码的派发。到最后价格迅速下跌，成交量也快速萎缩。
这里我们简单的讲解每一步主力在这个过程中进行什么样的操作，比如说在建仓这一部分，这里举的是POE和APPC的例子。APPC这个倒也不是特别明显，但是POE是非常明显的。即建仓和试盘的过程，非常的标准。这个如果技术到一定程度的话，基本上都能抓住POE主力操作的机会。然后跟随主力去经过整轮的两轮拉升，吃到这部分的利润。在主力建仓的过程中会出现的情况，一般跟主力的建仓方法有关，不管是打压式建仓还是下跌式建仓，基本上都会出现量堆。量堆就是成交量持续低迷之后突然出现连续温和放量，并且带有上下影线的K线。在POE里面你们看第一幅图里面就非常明显，他有收连线的阳线，但是又出现了很多影线，我们就想是谁在买谁在卖，价格在很低位的时候一般又出现连续的买入，基本上都上主力在操作。这里给出了主力在建仓过程中所有的表现特征和K线形态，大家可以对照的看一下。主要是围绕主力的操作来看他的特征。操作是什么？主力在挂小单。或者是上方有卖单大单的时候他直接吃掉，那么在这个过程中必然会有K线和形态特征。K线特征就是刚刚说的量堆，形态就是低位横盘，然后均线就是MA10、MA5，短期均线和中期均线开始粘合，表明整个市场的一段时间内的流通筹码的均价在逐步的降低，这是主力吸货时候的一个非常主要的特征。分时图上也会出现这种间歇性大额买单，但是一般技术操作者想要看到这一步就比较难，因为对于盘口的观察的话他需要挺长时间来盯盘才能看到。
另一个是洗盘。主力的操作方式和散户的操作几乎是完全相反的，所以说一个人想要在主力的手中能获利的话，就要按照主力的方式来思考问题。在洗盘的时候选择进入或者是坚定持有，在快速拉升，就是大涨的时候卖出。
洗盘这里以ONT和XAJ来看，在第一波拉升后，也就是价格涨幅在20个点左右，都出现了阴线或者是上影线，一般这一类阴线和上影线其实大家都没必要过度去担心，因为他整个的形态还是呈三角形收敛的状态，表明追涨的这些人会逐步割肉，把市场的均价再给压低，而之前低位持有的人也会在这里选择卖出一部分导致价格有所回落。但是比之前拉升起来的时候依然有不小的涨幅。这就是一个洗盘的特征。
洗盘之后主力会进行再次的快速拉升，大家会有感受，就是某一个币在极短的时间内，一般是15分钟到1个小时之内，价格涨幅达到20-30%以上，这个以价格比较高的币为主，因为价格比较低的币拉盘方式和价格比较高的币拉盘方式还不太一样。比如说像波场这些，他想要15分钟拉20个点几乎是不可能办到的。拉升的过程中他的特征就是咱们常看到的，就是他会快速的升高，有散户在这个过程中一看到涨了，就会追涨买入，但是这种快速的拉升一般稳定性都很差，会迅速的形成一个倒三角形的价格衰减，一般快速拉升过程中的衰减幅度都在30-50%这个区间，比如说短时间涨10块，那么挂单接应该在5块钱左右接。
这里最重要的一点就是买入的时候不要看盘口，盘口上面卖单多不代表价格会下跌，盘口上面买单多也不代表价格会上涨，主力在拉升的过程中一般都会选择做盘口，就是买单和卖单挂很多，让人觉得交易非常频繁，但是有可能这个过程中价格不会有任何的波动。
主力在拉升的过程中也会出货，这种出货几乎是完全感受不到的。或者说像我们这些专业看盘的人都看不出来，因为他的特征非常隐蔽，一般是小单，在下面有大额卖单的时候他就直接出掉了。但是按照主力手中持有的筹码和资金数量来看，大体上保持一个稳定衰减或者稳定增长的过程，就是筹码增加、资金减少，或者筹码减少、资金增加。在拉的过程中会损耗大量的资金，所以会少量出货来保证资金的使用率。在拉的过程最后到一个目标价位就会出货，但是拉的这个目标价位大部分情况下主力事先也是不可预知的。因为主力他把价格从1块钱拉到10块钱或者100块钱都没有问题，问题是拉到100块钱他能不能出货。也就是说他能不能出货决定他拉到什么价格。
比如说现在有一个新币跟波场是一模一样的，他想要再拉150倍几乎是完全不可能的，因为当前市场的资金容量支撑不起来主力拉这么高的价位并完全出货，因为主力拉盘也是为了赚钱的，不是为了价格。所以拉盘的价格上方的价格空间，主力在操作的时候会有一个大致的计划，但是并不能确定到什么点位。比如说他打算拉几波，他拉完三波发现追涨的散户很多，那就继续拉一波。发现之后还有人追，那就继续拉。是这样的一个情况，就是说主力拉盘的计划会根据市场资金的特征来逐步进行变化。
总之我们做为散户，最主要的就是要在主力最后一段拉升结束后离开，在主力最前一段拉升时选择埋伏进去，更好的在主力洗盘过程中进行低吸高抛。如果不行就一直坚定持有。直到主力拉完整个过程。
一般来讲这种拉升至少有两波多的话有五波，就是连续拉这种上升平台或者上升三角形有五根大阳线这样，对照波场，就是这样，XVG也是五根，属于这种大的连线上升形态有五波。
第三部分：个人的交易系统
知道了主力怎么操作那么接下来就是自己怎么操作了。往往很多投资都并没有这样的机缘，就是在一波行情上涨的初期进入，又在一波行情上涨的末尾出来。能做到这一点的就是市场里面非常厉害的大神了。当然我们知道这样的非常少，因为每一个币种或者市场运行的阶段不一样，所以有很多时候，比如说我们选择在洗盘的时候进来了，那么他到底是第一波洗盘还是第二波洗盘，也很难确定，所以我们就需要一个个人的交易系统来辅助我们进行止盈和止损，确保我们进来的时候不是这波行情的结束。同时也确保他洗盘不会氢我们洗出来。
一个交易系统最核心的就是三点，交易频率、盈亏比和胜率。这三者之间构成一个不可能三角。
比如说一个人要做长线，他的交易频率就会非常低，他的盈亏比和胜率就很容易获得满足；而胜率提高，那么他的盈亏比和交易频率之间就要做出某一方面的牺牲。牺牲哪一点取决与个人的性格和操作习惯。
我自己的交易系统比较倾向于盈亏比和交易频率，也就是说低交易频率、高盈亏比和高胜率。
上面这张图给出了我在这个交易系统中关注的一些点，就是市场认知还有系统核心。因为我是以市场情绪为指标来跟踪市场的表现的。比如说昨天的时候我选择清仓，在9300美元左右我选择了全部清仓，那就是因为我认为当前市场情绪过于亢奋，所有的媒体都在喝多，这是一种让人觉得非常恐慌的情况，我知道整个市场的资金并不足以支撑起这样的容量。然后在今天下午8800美元占稳了之后又选择进入，那是因为我对后市的预测是他会再次冲击12000美元，所以选择在这个位置进入。
在一个交易系统中最重要的就是买什么、什么时候买、什么时候卖。什么时候买、什么时候卖首先要确定的是自己的操作周期，要先确定这些操作的级别，才能够决定自己应该在什么位置去进行买卖。确定了时间之后接下来才是买卖的点位，那么先看周期后看点位。像我刚才提到的，我为什么选择清仓？那是因为我自己的操作周期是短线和中线的。这个短线和中线也同样和市场所处的阶段有关系。比如说在牛市，牛市肯定是选择最长的操作周期，以月线或者是周线级别，他的盈亏比和胜率会最高。在熊市肯定不操作最好。现在是震荡市，震荡市我们刚刚提到了，他是进三退二。那么你想要不进三完了之后把60%的利润回吐回去，那么就一定要在退二之前选择离开，那么他的操作级别就一定是侧重于中短线的。所以我自己在当前周期是以中短线操作的。点位这一块他是一个非常专业的工作，绝大部分交易者在判断上需要长时间修炼才能够提高的部分就是买卖点位这一块。这里顺口提一句就是我们常看的这些币圈分析师绝大部分，我个人觉得他们都属于稍微懂一点点技术但是完全不是一个交易者的身份。首先说在技能上，他们几乎只能是涨了说涨，跌了说跌，属于是安慰受众的，而不能给受众以任何操作上的指导。因为分析师嘛，他只是说看看行情，说好说坏。你作为交易员你要确定的是，明天会怎么样，明天是涨还是跌，涨了你怎么做，跌了你怎么做，所以几乎所有的分析师你发现前天都在喝多，但是他们会知道明天会跌吗？有可能会知道，但是他们不会说，这是因为他们所处的这个身份和散户其实是完全对立的。散户的位置应该是跟交易员是一致的，都想在市场里面获利嘛，但分析师并不是这个样子，分析师是拿工资的，所以他们说的话我觉得大家可以听一听看一看，看他们想让更多的人怎么看，用来操作的话还是尽可能的避免。
买卖点位其实很复杂，一个是先确定趋势，另一个是再确定大盘的趋势，就像我刚才提的比特币的趋势。因为只有比特币的趋势向上的时候，你买的某一个货币才大概率是跟随上涨而不是下跌。因为目前咱们这个市场的表现是只要比特币跌，大部分品种是跟跌的。你一能奢望于自己买的这个币今天就能在1500多个数字中逆势上涨，这样的概率太低，所以说我们要尽可能的跟随大盘的趋势来进行个别品种的操作。操作过程中还有很多需要细分的东西，比如说K线的形态是什么样的，均线反映的市场平均持仓成本在哪，主力持仓成本在哪，当前位置主力是在进行洗盘还是在试盘，这些都要通过这里提到的买卖点位来判断。另一点是通过其他的技术指标来进行辅助判断。比如说最近涨了很多，那是不是涨多了就要回调？这个也要看多种指标所反映的市场情况的特征，这个其实是交易中最核心的点，大部分交易员在这一点上也很难做的很好，总会出现失误。
止盈和止损是交易中最核心的两点，因为你如果不及时止损，比如说很多人是100块买的EOS，先拿到跌到了25，这两天又涨到了100，那么在这漫长的半年过程中，大部分人实际上是属于被套的状态，如果没选择割肉的话。那么从交易的角度来考虑，咱们肯定是希望资金的使用率是越高越好，也就是说永远不被深套和资金永远都在赚钱的路上。想要实现这两点，第一个就是要止损。
止损有下面三种方式，分别是形态和固定止损，还有均线止损。比如说这个狂人的五日战法，就是均线止损，但是实际上狂人的这种操作方法在实际交易操作中几乎不具有可取性。因为你们回过头去看整个熊市的过程中，如果按照狂人的五日战法来操作的话，基本上会频繁的止损，从而导致亏损。
形态止损和固定止损，其实就是对严格的交易者来讲就是根据市场的表现来进行灵活的选择，比如说像昨天比特币大跌10%，就跌破了这几天上涨的五日均线，那么这个过程中如果要根据均线止损的话，就应该选择卖出，如果是对后市的情况有一个预测的话，那么肯定是选择看今天的市场表现，再确定是否进行卖出。
止盈其实也一样，止盈是左侧交易的一个概念，也就是在预测到可能下跌的时候提前进行卖出。这一部分也是对于有一定的交易经验和交易能力的人才能选择的方案。根据MACD的涨跌速度，来进行循环加减仓操作。这种操作方法认为，上涨肯定是越涨越慢。因为在一个上涨的过程中你想，他刚开始因为散户手中的筹码少，主力肯定是想拉就拉，然后等到最后肯定会出现拉不动的情况，就是这个时候散户的抛压越来越大，那么拉不动涨的速度就会越来越低。还有一种止盈是根据压力位进行操作，是确定前期的套牢盘的情况，同样是一个很需要经验的工作。
第三是根据资金动向，也就是判断当天的净大额买卖单，这个其实也是一般专业操盘团队才会用到的，因为散户很难有技术手段，或者说能从看盘的特征中看出主力资金的动向。第四个方式是根据缠论或者波浪理论。
所以止损对大部分人来说是非常需要的，一般给自己设定一个10%或者20%的止损，比如说我100块钱买的，那么他跌到80了，就尽量选择离开。止盈对于大家来讲非常适合的一种操作方案就是设置一个目标价位，然后该走就走。比如说我30块钱买的EOS，他涨到了100块钱，我心中的目标价位是120，他又涨到了120，那我就立马卖，卖完了之后就不要再回头，不管他涨到300还是500，那就跟我没关系。或者是你直接就把这个价位定的非常高。只有这两种方案是适合大部分人操作的，否则的话就要按照上面说的技术方法来选择自己的操作方式。
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