05.31 4月國內動力電池裝機量分析：超越CATL 比亞迪重回第一

作為動力電池行業兩大巨頭，比亞迪和寧德時代一直在為搶奪市場份額“明爭暗鬥”。2016年之前，比亞迪在國內的市場份額一直位居首位，但2017年－2018年3月新晉霸主寧德時代的市場份額超越比亞迪一直居首。就在2018年4月，比亞迪以1.34GWh的裝機量登頂，佔比35％，這是比亞迪的月裝機量在時隔一年後再次超過CATL排在首位。

4月動力電池裝機量3.8GWh，同比增長超2倍

根據第一電動研究院的統計測算，2018年4月國內新能源汽車市場動力電池裝機量為3.756GWh，比上月大增77.63％，同比增長261.56％。

4月各類車輛類型裝機量比去年同期都有所增長，其中純電動客車裝機量1.29GWh，同比大增3362.08％，佔4月電池總裝機量比重為34％；純電動乘用車裝機2.06GWh，同比增長157.21％，當月佔比55％，是最大的板塊；插混乘用車裝機0.23GWh，佔比6％，同比增長129.47％；專用車實現裝機0.16GWh，佔4％。月度表現方面，4月環比增長最多的是純電動客車，增長了177.00％，純電動專用車環比增長了63.23％，純電動乘用車環比增長了41.83％，插混客車環比增長了37.72％，增長最少的插混乘用車，環比僅增長了6.13％。

4月份92.7％的純電動乘用車採用了三元材料電池，搭載量1.9GWh，比上個月增加了8個百分點，三元材料在純電動乘用車中的搭載比重在今年一直呈上升態勢；插混乘用車則全部加裝的是三元材料電池。純電動客車磷酸鐵鋰電池搭載比重4月份高達98.6％，搭載量為1.27GWh，比上個月小增1個百分點，而插混客車在3月份也是以磷酸鐵鋰電池為主體，87.2％的是磷酸鐵鋰電池。4月份純電動專用車的72.8％，2月和3月份這一比重都在94％以上。

從不同電池類型來看，4月動力電池各類型裝機量均走高，三元材料電池出貨量2.25GWh，當月佔比60％、磷酸鐵鋰電池出貨1.44GWh，佔比38.27％，再加上出貨量第三的錳酸鋰，三類電池佔月度總裝機量的99％以上。

從各類電池的搭載車型看，85％的三元材料電池用於裝機純電動乘用車，10％的搭載於純電動專用車，餘下的裝機插混乘用車。磷酸鐵鋰電池中，88％的裝機純電動客車，10.3％的用於純電動乘用車。

4月比亞迪動力電池出貨量超越CATL重回第一

2016年比亞迪動力電池出貨量為7.35GWh，位居國內第一、全球第二，但伴隨著寧德時代的異軍突起，其在2017年遭遇了滑鐵盧。到2017年裝機量下落到5.4GWh，在行業整體快速發展的時候，業績不增反降。

2016年之前，比亞迪動力電池除了自產自銷外，還為其他的客車企業供應電池。藉著新能源客車在國內先行推廣、補貼額度巨大的特點，外加自身體量不小的乘用車業務，比亞迪當上了行業第一。但2016年新能源車騙補事件曝光後，客車市場成為重災區。受此影響，客車用動力電池需求也因此下降，比亞迪不幸躺槍，業務縮水。值得一提的是，寧德時代在2016年看起來似乎未受影響，因為其有三元鋰電池這張王牌。寧德時代2017年銷售份額中，三元鋰電池佔比近半。

2017年，國內新能源乘用車產量達到47.8萬輛，較上年增長超20萬臺。在新能源客車市場下滑的態勢下，繼續高歌猛進的新能源乘用車成為動力電池業績增長的核心。然而，比亞迪受限於技術路線選擇，對三元鋰電池跟進太晚，又因為比亞迪的電池在乘用車市場是自產自銷。如此一來，寧德時代崛起，比亞迪跌下王座。

政策與技術路線陡然翻轉，比亞迪被打了個措手不及。痛定思痛，比亞迪開始在業務上變陣。一方面，從2017年開始，比亞迪在其乘用車業務上開始研發三元鋰。2017年上半年，比亞迪新推出的車型幾乎都用了三元鋰電池。而到了2018年，比亞迪更是表示今後的純電動車型都將使用三元鋰電池。

根據乘聯會數據，2018年4月比亞迪新能源銷售13392輛排名第一，同比增速116％，1－4月累計銷售41891輛，是截至目前2018年銷量榜單冠軍企業。

另一方面，比亞迪正在籌備將動力電池業務分拆獨立運營，向其他新能源車企供貨。按比亞迪鋰電事業部副總經理沈曦的說法是，比亞迪正在做動力電池的業務剝離工作，預計2018年底或2019年初會拆分完畢。在2022到2023年，比亞迪的動力電池公司會獨立上市。

在寧德時代佔國內動力電池近半市場份額時，比亞迪的這種變陣已經起到明顯的作用。4月比亞迪以1.34GWh的裝機量登頂，佔比35％，這是比亞迪的月裝機量在時隔一年後再次超過CATL排在首位。4月CATL以1.27GWh的裝機量排在第二位，佔比34％，今年以來獨佔一半市場份額的狀況被打破。

從電池類型來看，2018年4月鋰電裝機前20名電池芯供應商有7家提供磷酸鐵鋰電池，16家供應三元材料電池，3家供應錳酸鋰電池，沒有廠商提供鈦酸鋰電池。磷酸鐵鋰電池主要集中在比亞迪、CATL、國軒高科和億緯鋰能。三元鋰電池主要由CATL、比亞迪和孚能科技提供。1－4月， CATL以3.54GWh的總裝機量繼續排在首位，但市場份額下降到43.07％。比亞迪以1.99GWh佔比24.18％排名第二，市場份額增長近10％，在快速拉近與CATL的差距。

在比亞迪籌備拆分動力電池業務準備上市之時，CATL正在積極籌備IPO，5月30日寧德時代正式申購，其作為新能源動力電池龍頭企業，成為首個登陸創業板的獨角獸公司。可以預見的是，未來比亞迪和CATL搶佔市場份額的“明爭暗鬥”將更加激烈。