神州數碼(000034)
公司簡介
神州數碼(000034)集團股份有限公司是國內領先的雲管理服務及數字化方案提供商,為企業客戶提供從IaaS、PaaS到SaaS的各類產品、服務及企業數字化解決方案,是中國最大的、涉及領域最廣的IT領域分銷和增值服務商。
重磅事件
服務器行業因全球雲計算大廠開始回暖等因素影響已進入反轉上行通道，浪潮信息(000977)、星網銳捷(002396)等公司表現出色。
證券公司近期覆蓋了一家今年不到20倍、明年不到15倍PE的低估值科技公司——神州數碼，雖然傳統的IT分銷業務盈利能力較低，不夠性感，但公司綁定華為投資鯤鵬服務器產業鏈，雲計算等新業務持續推進，拆分後公司中性估值有望達到190.3億，有40%以上空間。
深度合作華為，投資鯤鵬服務器；
神州數碼是華為的全面戓略合作伙伴，18年3月，公司正式啟動“大華為”戓略，成立華為事業群。
近日，公司公告與廈門市徵府合作，欲投資華為鯤鵬服務器、PC產線及參與廈門市鯤鵬超算中心建設。
鯤鵬服務器未來有望打破X86服務器一家獨大的局面，而國產服務器產線利潤率有望大幅提高，投資鯤鵬服務器產線前景可期。
公司堅定轉型雲服務，穩居國內第一梯隊；
公司17年開始全面轉型MSP雲管理服務業務，目標是希望依託公有云MSP業務打通從上游海量雲資源聚合到雲增值服務的完整雲服務價值鏈，公司雲業務近年來連續翻倍高速增長，根據IDC報告，公司雲服務業務在國內排名第二，與數夢工廠等明星企業同屬第一梯隊。
三個維度分拆公司業務，當前價值被市場低估。
公司傳統業務近年來保持穩定增長，雲業務高速增長，機構保守預測公司19-21年業績為7.0、8.2、9.8億，由於華為服務器產線業務正在積極落地，機構認為公司中性合理價值為190.3億元。
基本概況
主營業務：雲管理服務及數字化方案提供商,IT領域分銷和增值服務商
概念強弱排名：數字孿生， 數字中國， 網絡安全， 邊緣計算， 標普道瓊斯A股， 華為概念， 融資融券， 深股通， 物聯網， 雲計算
營業總收入： 629.76億元 同比增長18.03% 淨利潤： 5.10億元 同比增長48.14%
市淨率： 3.07 每股淨資產：6.41元
毛利率：3.93%
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