本文為“中小企業求貸之路觀察系列”【上篇】。
前幾天和大家聊了《銀行以貸搭售的套路》後，感同身受的小企業主趙先生聯繫上了我們。他告訴了“愉見財經”一段他自己的貸款經歷。
“我想要200萬進個貨，銀行說辦法是有，還給了我三條路可選。”趙先生說，但每一條路都是“套路”，且算算資金綜合成本，他自知負擔不起，所以三條路甚至可能都是“死路”。
三條路
趙先生在華北某二線城市做著點兒貿易，因為有賬期、又需要提前鋪貨的關係，他是需要銀行資金支持的。他也想做做供應鏈金融、保理性質的融資，但銀行對他貿易鏈條上的“核心企業”並不認可。
此前某一次，他需要200萬進貨，於是去了當地某城商行，求筆流貸。
銀行的客戶經理倒也開門見山，直接告訴趙先生，貿易類客戶已經上了該行信貸結構調整裡的“壓降類”，所以根本不歡迎他。
但站在支行業績層面考量，如果趙先生真心需要貸款且願意配合，那辦法還是有的。
在顯性的貸款利率上，這家銀行也是有“信貸支持中小企業”的任務的，所以明面上不宜上浮太高，因此也就上浮個30%~50%；但這個資金價格實際上無法覆蓋風險，因此還有隱性的成本安排。
加在一起，才算是從一個客戶頭上開發出來的“綜合成本”。
如上文所及，這名銀行客戶經理給了趙先生三條路：
- 第一，趙先生必須自己先存200萬一年期低息存款給這家支行（或自行到市面上拉存款進來），然後銀行再放200萬貸款；
- 第二，如果趙先生沒有門路找到資金，沒關係，這名銀行人士可以“幫個忙”，幫趙先生找到金主存上200萬，但有言在先，金主是需要額外貼息的，到時候會安排趙先生自己與金主自行敲定貼點價格；
- 第三，趙先生先來個200萬全額承兌匯票（也就是保證金存200萬後開200萬的銀票，且保證金低息），然後再配給他200萬流貸。
如果趙先生同意以上方案中的任意一個，這筆貸款才有得談，客戶經理才願意送上級行批批看，但醜話說在先，還不能保證批覆通過。
可是趙先生自己算了筆賬，無奈地告訴“愉見財經”這筆款他最後捨不得貸。因為這三條路無論走哪條，銀行“嫁”在他頭上的成本估計都能上12%。
一來他自己沒有200萬，所以不管是自行到市面上通過資金掮客買存款，還是用銀行“幫忙聯繫”的金主，由於銀行那頭要的是“低息存款”，因此他需要支付的貼點可能會在5%以上，甚至更高。
二來他更不願意開全額承兌匯票，因為首先他要去“過橋”200萬存保證金，過橋的成本先不談，說不定都找不到人借他過橋款；再者開出銀票去市面上貼現，在現在小銀行風險事件頻發的背景下，這家小小城商行的票，貼現成本弄不好比他找金主貼息還貴。
以上，再加上流動性貸款本身如果上浮個50%，那成本加到一起可不就要12%了嘛，也就是月息一分了。
趙先生跟“愉見財經”說，在銀行人的口吻裡頭，這筆錢能放得下來已經算是做善事在幫他了。但對於生意上頭本就不如前幾年有賺頭的他來說，資金“綜合成本”依然讓他望而卻步。
兩面派
銀行其實有兩個面孔。這句“兩面派”真心沒有啥貶義的地方，因為可以理解，銀行其實也是企業、不是慈善機構，一方面他們要滿足監管要求，被賦予了銀行牌照就要盡社會責任的；另一方面也要實現商業收益。
在支行層面就更加“夾心”了，總行每年壓下來創利指標、存貸指標、中小企業業務相關指標。這樣的壓力將被層層分解，從總行到各分行、從分行到各支行、再到具體業務經辦人員。
至於為啥小企業成了倒逼機制下的羔羊？某銀行業人士為“愉見財經”分析稱：
- 其一，是正常的風險定價，像趙先生這樣的企業的確信貸風險更高；
- 其二，大企業融資的同時，往往給銀行帶來派生存款、轉賬結算、保險理財、甚至是企業信用卡業務和代發工資等綜合收益，這些是小企業做不到或規模根本比不上的；
- 其三，二線城市的小城商行本身缺乏科技手段來搞風控，銀行業慣有的懼風險特性又使他們過分注重抵、質押品，這些又是小企業的軟肋所在；
- 其四，加之不少小企業自己也有問題，財務核算就不規範，銀行也懂報表裡的貓膩，經營模式又比較單一不能抵抗經濟週期等，這些都更使銀行要求其支付更高風險溢價。
順便說一句，據“愉見財經”所知，好多中小企業怕是都有“三張報表”吧。給稅務的是一張，給銀行的是一張，而自己看的那張真實的，是第三張。（所以哀其不幸的同時，有時候又會怒其不爭。）
“額度尋租”
在趙先生的這個故事裡，還能隱約窺見“額度尋租”的魅影。
愉記本人不認識趙先生合作的那家銀行，但在其它類似的橋段裡，我可聽說過，銀行幫找存款聽來善意，其中卻不乏支行層面或客戶經理與金主的利益互換。
越是經濟週期下行，懼風險的銀行資金反而越愛“傍大”，於是乎，不少大企業往往資金豐厚、甚至還資金冗餘，有些地方事業單位下面的三產也是。個別金主（說白了往往其實就是一些操辦人員）會“額度尋租”。
但是，客戶暗中貼點是沒辦法做賬的，因此這筆錢有時候會在固定的一些環節裡被消化掉。
本文為“愉見財經”特別策劃“中小企業求貸之路觀察系列”【上篇】。更多故事，我們下期接著聊。
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