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2月18号晚间有消息称特斯拉与宁德时代商讨在国产版电动汽车上使用无钴电池，一时间钴相关个股大跌。那么特斯拉此举对电池产业影响有哪些？钴是否会被从此打入“冷宫”？中间又还有哪些机会可以把握呢？ 接下来这篇文章将做一个简单的梳理。
一：新能源汽车电池分类
新能源电池主要分为：三元电池和磷酸铁锂电池。三元电池里面又可分为镍钴锰三元电池和镍钴铝三元电池，根据钴量的多少不同镍钴锰三元电池又分为低镍三元电池和高镍三元电池。也就是说无论三元电池里的哪种分类都必须是含钴的，磷酸铁锂属于不含钴电池。
那么为什么特斯拉要选用磷酸铁锂电池呢？特斯拉上海工厂落地投产后，很快传消息称国产特斯拉将降价，而后期特斯拉方面也称将会降低国产特斯拉售价。特斯拉想要在国内实现快速的产销大增，有一个方向便是通过制造性价比高的低价智能电动车，推动整个汽车行业的发展，带来现在大家讲的新能源革命。而降价必然要通过降本来实现，在一部新能源汽车的成本中，电池占比达到40%，属于整车中，成本占比较大的部件。而电池中，三元电池钴价较高，相对来说磷酸铁锂电池可以节省19%的成本。所以磷酸铁锂电池成了国产特斯拉降价的首选。
二：无钴电池对电池产业链的影响
1： 短期来说特斯拉选择磷酸铁锂电池来实现降低成本，对于磷酸铁锂电池及相关材料肯定会出现相关的增长。并且在特斯拉的首先采用后，很可能会起到引领作用，引领其他车企也开始使用磷酸铁锂电池。磷酸铁锂相关企业：磷酸铁锂电池产能10GWH的宁德时代，磷酸铁锂材料龙头：德方纳米，国轩高科，亿纬锂能等。
2：特斯拉的降本以及降价措施将可能进一步推动新能源电动汽车的普及，加速新能源行业的改革。相关新能源汽车以及特斯拉供应链的投资机会将更加确定，相关标的：全球电池供应商：宁德时代；隔膜：恩捷股份；负极：璞泰来；电解液：新宙邦、天赐材料；以及锂电池设备：先导智能、杭可科技、科达利等；包括特斯拉热管理：三花智控、银轮股份等。
三：特斯拉无钴电池对钴、锂的影响
1： 特斯拉使用磷酸铁锂电池对钴的影响
A股市场中钴概念的典型两家公司为：华友钴业和寒锐钴业，在特斯拉使用磷酸铁锂消息出来后，双双大幅回落，那么特斯拉的这个举动对钴在市场中的用量到底产生多大影响呢？
国内人士进行过这样的计算：按照每部国产特斯拉Model3的电池装机量6.5kWh，那么10万部对应的是6.5GWh，对应出来的高镍正极材料大约是1万吨，再分离钴金属，大约有700吨。假设Model3未来国产销量为30万辆/年，那么计算出来国产特斯拉钴的用量为2100吨。如果其中20%的车型采用磷酸铁锂，算出来钴用量大概减少400吨。但根据数据的测算，2020年全球钴的用量将增长11%，也就是14.8万吨，并且未来5年每年的增量都将超过1万吨。以这个数据对比，我们会发现，特斯拉国产放弃三元电池所减少钴的用量与全球钴的整体消费量对比是非常少的。
在现在全球钴的供需关系上看，下游新能源汽车的复苏以及5G带来的换机潮和消费电子市场强劲发展，对于钴的需求增长十分旺盛。并且随着全球第一大钴矿嘉能可的停产预期，钴的用量很可能进入紧缺状态，供不应求将会出现，届时钴价上升预期将越来越明显，而特斯拉改用磷酸铁锂也是对于后期钴价上升预期所做的准备。
因此，特斯拉磷酸铁锂事件并不会改变钴产业后续的发展趋势，反而A股市场中，钴相关个股的短暂回落可能带来更好的投资机会，相关标的：寒锐钴业、华友钴业回落后依然可继续关注。
2：特斯拉使用磷酸铁锂对锂的影响
磷酸铁锂的主要生产材料为碳酸锂，每1GWh动力电池所需要的碳酸锂大概4000吨，因此特斯拉换用磷酸铁锂并不会对锂的用量产生太大的变化，但会改变原本碳酸锂和氢氧化锂的结构。特斯拉用磷酸铁锂后对碳酸锂市场是利好的，增加了碳酸锂的用量，可能促使碳酸锂价格提前得到企稳回升，促进锂行业的拐点提前到来。相关标的：赣锋锂业、天齐锂业。
四：总结
国产特斯拉Model3改用磷酸铁锂主要为了降低成本，使新能源汽车可以降价进而推动整个新能源产业的发展。这一举措首先可能加速新能源汽车的变革，直接利好磷酸铁锂电池及材料相关的企业，相关标的：宁德时代、德方纳米、天奈科技、鹏辉能源、国轩高科、亿纬锂能等。
然后整个新能源车产业体系都将受益，尤其是特斯拉产业链以及动力电池产业链，相关标的：恩捷股份、璞泰来、新宙邦、天赐材料、先导智能、杭可科技、科达利、三花智控、银轮股份、拓普科技、宁波华翔、均胜电子华域汽车、爱柯迪、旭升股份等等。
最后特斯拉改用磷酸铁锂对钴的整体用量产生的影响较小，钴周期底部以及发展预期依然较明确，钴产业链回落后将会是不错的投资机会，相关标的：华友钴业、寒锐钴业。
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