鱷魚法則
“鱷魚法則”（Alligator Principle）是投資界中一個簡單而有用的交易法則。世界上所有成功的證券投資人在進入市場之前，都在反覆訓練對這一原則的理解程度。“鱷魚法則”源自於鱷魚的捕食方式：獵物越試圖掙扎，鱷魚的收穫越多。假定一隻鱷魚咬住你的腳；它咬著你的腳並等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時咬你的腳與手臂。你越掙扎就會陷得越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你唯一生存的機會便是犧牲一隻腳！
“想贏怕輸”是人在市場中的本能反應。但是，不管賺多少，對於下次操作來說，都是一次100%，如果虧損50%就需要再賺100%才能回到初始水平，如果連續再虧50%，那麼就需要再賺300%才能回到初始水平。一次大虧，足以輸掉前面99次的利潤，所以嚴格遵守止損紀律便成為確保投資者在風險市場中生存的唯一法則。止損是投資的一項基本功。
面對虧損，要冷靜和客觀的對待，有些投資者在虧損時總想回本後再出局，這是一種主觀的想法，市場並不知道你在想什麼，不知道你的買入成本。對待虧損要有一個策略，不能被動地接受，而導致越陷越深。
我們提倡波段操作，股市的上漲和下跌是不斷循環的，但如果是“套”在一波大牛市的高位，那麼就需要在下次大牛市才有可能“解套”，而且在這樣的大循環期間，充滿了不確定性。這就要求投資者在技術分析上，要對波段操作有深入的認識，在操作週期內開始下跌時，不管是盈利還是虧損都要止損離場。投資者在這時不妨問自己一個問題“如果我這時空倉，還會在這時買入嗎”，如果答案是否定的，那麼就要果斷離場。投資者在持倉時往往失去客觀的判斷，這就需要在每次出手時都確定好出場點，並嚴格執行，一旦達到原計劃的出場點，則不再抱任何幻想，果斷賣出，為下次操作做準備。市場不會關門，機會總會有，牛市走了總會再來，關鍵是我們要保存本金，像電影《瓦爾特保衛薩拉熱窩》中瓦爾特那句經典的話：“誰活著誰就看得見！”
許多投資者都喜歡做短線，喜歡在強勢個股之間“搗糨糊”，賺取股價每個波段中的差價，以“短、平、快”式的累積收益來實現資金效益的最大化，同時滿足自己不斷追新獵奇的心理。但事實上，若想進行一次成功的短線操作並非易事，1星期、1個月甚至1年辛苦下來，個人賬戶裡的資金往往沒有漲多少，弄不好還可能縮水，最後落得個費力不討好的下場。
投資者想要提高短線操作的效率要做到以下這幾點：
（一）判定大盤走勢
判定大盤走勢，是指即使做個股的超短線，也必須得到較為強勢的大盤配合，否則成功的可能性會大打折扣。但股指全天大部分時間的走勢對於超短線操作來說並不十分重要，重要的是尾市的走勢。
（二）鎖定強勢個股
鎖定強勢個股，即在滬深股市漲幅榜中尋找今日走勢較強的個股進行跟蹤，並從技術形態、上檔壓力、成交配合、次日可能出現的漲幅等角度進行綜合分析，從中找出認定的後市可能繼續上漲的個股。短線操作謀求的是超短線利潤，不必將主要精力放在上市公司的主營業務、業績狀況等基本面因素上，但必須對其流通盤、主力介入程度與近期走勢，甚至第二天是否會召開股東大會或因某種原因而停牌以及是否會除權等情況有一個比較充分的瞭解，以便制定相應的操作策略。
（三）2：30後介入
2：30後介入，是指根據下午2：30以後的大盤及個股走勢，決定是否執行買入的操作。在大多數情況下，下午2：30時啟動的上漲才是真正的上漲，下午2：30左右開始的下跌也是真正的下跌，並且此時的大盤及個股走勢，將對次日早市的大盤及個股走勢產生影響。
還有一種情況就是下午2：30時，大盤如螃蟹般橫行，即使後面有上拉或下砸，一般情況下波動的幅度也都不大。在這種情況下，若選準個股，仍有不少短線操作的機會。短線投資者在買入看好的股票時，一定不要太過張揚，尤其是資金量較大的投資者，絕不能因一時衝動將所有資金“一槍打”，以免引起主力的警覺停止拉昇，甚至對盤面進行洗盤或振倉，這是短線投資者最忌諱的。
（四）次日鐵定走人
次日鐵定走人，即無論次日大盤及介入的個股怎樣變化，都應該按照事先設定的方案進行操作，如達到預期贏利標準或止損位時，應堅決退出觀望；即便未獲得預期收益，或未觸及止損價，也最好清倉了結。許多人就是因為持股不放導致資金被套，在不得已的情況下，將超級短線做成了普通短線，進一步“拉長”為中線甚至長線。
（五）設定預期目標
預定的盈虧標準，要視參與個股的具體表現而定，依經驗預期贏利率大約定在3%～6%為好。若市場走軟時，這一標準還可相應降低。在極度疲弱的市場中，則幾乎沒有超短線操作的必要。如果在當天已經獲利，並且個股走勢相當強勁，如封上漲停或收在全天最高價附近，則可在次日掛略高於前收盤的價位參與集合競價，否則可視次日走勢相機行事。
選擇成長性股票
成長性股票是根據公司的歷史增長業績和成長前景，選出的主營業務收入和淨資產收益率每年呈高速增長，且其主要產品價值巨大，市場前景無限的優質股票。
（一）什麼是成長性股票
所謂成長性股票，是指發行股票時規模並不是很大，但是公司業績卻出現連續增長的股票。發行股票的上市公司往往具有一些比較明顯的特點。
（1）所處行業為新興行業，或者公司所從事的主營業務剛剛起步。由於新興行業的市場尚處於空白狀態，競爭並不是很激烈，能夠讓所有新加入該行業的公司大展身手。
（2）公司發展戰略宏偉而具體，且領導層的執行能力強。新興的行業，也是一種新的事業，一定要有明確可行並能夠激勵人心的發展戰略作為精神支柱，同時擁有一個戰略眼光獨到，能夠迅速捕獲市場最新動態、察覺消費者的最新需求且素質精良的領導班子。
（3）公司會利用大部分利潤來研發產品或擴張規模。公司為了在這個行業儘快佔據一定市場，必須擁有具有核心競爭力的產品。這類公司每年的利潤，基本上不會分配給股東，而是用來研發新的產品、開拓新的市場、添置新的設備、僱用優秀人才，把公司的利潤投資於未來的發展。
（4）公司每年都能夠持續快速增長，其增長速度主要體現在銷售額、利潤額以及市場佔有率上，還可能體現在產品數量上。這也是成長性股票最重要，也最吸引投資者的特點。
（5）與高成長性相對應的是高風險。如第一點所說，公司所處的行業為新興行業，且公司的主營業務剛起步，說明公司沒有可借鑑的經驗和教訓，一切都必須親自試驗。因此，經營雖然有可能給投資者帶來高額回報，但同樣也可能讓投資者遭受損失。
從哪些方面判斷一個公司業績能夠持續高速增長呢？投資大師布蘭登·費舍認為可以從以下15個方面去探索：
1、公司的產品提供的服務是否具有巨大的市場潛力？在接下來的幾年內，公司業績是否能持續高速增長？
2、為了提高總體銷售水平，發現新的產品增長點，管理層是否有決心繼續開發新產品和新工藝？
3、與公司規模相比，這家公司的努力研發有多大的成果？
4、這家公司有沒有高人一籌的銷售組織？
5、這家公司的利潤率高不高？
6、這家公司做了什麼以維持或改善利潤率？
7、這家公司的勞資和人事關係是否良好？
8、這家公司的高級主管之間的關係融洽嗎？
9、公司管理階層的深度夠嗎？
10、這家公司的成本分析和會計記錄編制情況如何？
11、這家公司是否在所處領域具有獨到之處？能否為投資者提供重要線索，以瞭解公司相對於競爭者是否具有突出的特點？
12、這家公司有無長期的盈餘展望？
13、在可預見的將來，這家公司是否會大量發行股票，獲取足夠的資金，以促進公司的發展？現有持有人的利益是否因預期中的成長而大幅受損？
14、管理層是否只向投資者報喜而不報憂？
15、這家公司管理階層是否具有誠信、正直的態度？
一家值得投資的成長型企業，不一定要全部滿足以上15個要點，但是滿足以上要點越多的企業，越值得投資者對其進行投資。
（二）成長性股票的魅力在於複利
與選擇紅利性股票一樣，選擇成長性股票也屬於價值投資範疇，關注的是上市公司的基本面。在投資期限方面，成長性選股法要求投資者持有股票的時間更長，因為成長性股票追求的是複利效應，而複利效應得以發揮的前提條件，就是有足夠長久的時間。
複利這個詞最早出現在高利貸中，即俗稱的“利滾利”。在投資中，複利是指一筆存款或投資獲得回報之後，再連本帶利進行新一輪投資的方法。複利最常見的例子是銀行定期存款，假設銀行存款利率為5%，首次存入100元，則第一年產生的利息為5元（100×5%），第一年年末的本金和利息一共為105元；第二年繼續計算利息時，將以105元作為計息基礎，第二年產生的利息為5.25元（105×5%），到第二年年末，本息總和為110.25元（105+5.25）。如此循環下去，複利的效果是非常驚人的。愛因斯坦曾把複利稱作“世界第八大奇蹟”，可見覆利的魔力非凡。
回到股票投資方面，複利的魔力同樣驚人。假設一個企業每年以20%的速度增長，投資於該公司的股票自然每年也能獲得20%的收益，以這樣的增長速度計算，花1萬元購買該公司的股票，20年後，就能夠得到38.34萬元的收入。如果再持有這隻股票20年，即使年收益率下降為10%，你依然會獲得257.92萬元的資產。可見，複利是個魔力無窮的工具，相應的，選擇對成長性高的股票也是一個非常有效的選股方法。
（三）成長性股票的買賣策略
1、最佳買入點
選擇出一隻具有良好成長性的股票，只要你有足夠的耐心，堅持持有幾年甚至十幾年，那麼利潤肯定非常可觀。但是，要想獲得更高的利潤，就需要選擇最佳的買進時機。
從長線角度考慮，最佳的買入時機，並不是預測大盤指數什麼時候探底，而是從成長型公司本身的發展歷程和特點出發，這是價值投資派和技術分析派最大的區別。
根據前面所描述的成長型企業所具備的15個要點，可以看出，成長型企業一般具有一個共同的特點：這些企業要麼在某些技術方面領先於其他企業，要麼提供的服務或創利模式更加新穎。這些企業在業績快速增長之前，都會有一段低迷的時期，因此，公司剛剛走出低迷的時期就是最佳的買入時機。
以技術領先型企業為例，最佳買入點是新產品試製成功，且產品很容易被消費者接受和喜愛的時候。如何得知公司是否正在秘密地進行實驗呢？可以通過與相關人員閒聊的方式進行了解。
當然，公司的動向很可能被媒體提前一步挖掘並報道出來，股票會在消息走漏的背景下上漲，這時的新產品試製成功之時就不是最佳買入點了。通常來說，股價在經過短暫的上漲之後，很可能引發更大幅的下跌。這是因為，新產品上市前，由於大批量生產的經濟壓力，企業的困難會相繼出現，如各種費用和突發狀況，會讓成本顯著提高。同時銷售市場上，起初的銷售業績可能不太好，原有的每股盈利會大大縮水，原來積極買入的投資者，在失望之餘，會拋售掉手中的股票，於是股價很可能會跌到上漲之前的價位之下。因此這一時點，便成為最佳買入的時點。
此外，對於成長型企業，當公司某方面出現危機時，同樣有可能成為投資者購進該企業股票的最佳機會。因為，當公司出現危機時，大部分投資者會不假思索地賣出手中的股票。事實上，如果這家公司有一個優秀的管理團隊，那麼危機很快就會解決，股價很快也能回到其應有的水平上來。因此，如果股民足夠精明，此時大膽進入，接下大部分恐慌性拋售的股票，就會以極低的價格獲得豐厚的利益。
如圖3-2所示的滄州大化（600230），該公司控股的子公司TDI是滄州大化的支柱產業之一，具有良好的前景。鑑於此，滄州大化可以被視為成長型企業。
TDI公司曾發生過一次爆炸事故。事發後，該公司的股票被上交所停牌。復牌後，又出現了連續兩天跌停。然而，在總公司和TDI公司的齊心協力下，公司很快恢復了生產，業績也沒有受到太大的影響。隨後，在TDI市場價格連續上漲和滄州大化成為TDI產業中的龍頭企業這兩個利好消息的刺激下，其股價迅速上揚，很快創出了新高。
2、最佳賣出點
投資者選擇賣出股票，只有三個出發點：一是獲利出場；二是止損出場；三是需要資金，不得不平倉出場。前兩種情況，對於賣點的選擇至關重要，否則買入前的所有努力將付之東流。對於第三種情況，由於與股票表現無關，所以不在討論範圍之內。
價值投資所說的獲利出場與止損出場，與技術分析派所說的獲利出場及止損出場不同。在技術分析中，獲利出場一般是指盈利達到預先設定的目標，比如獲利20%即賣出股票。止損出場則相反，指虧損達到預先設定的止損位，馬上平倉出局。而價值投資，特別是成長性選股法所說的獲利出場和止損出場，只有當以下三個理由出現時，才能賣出股票離場：
（1）最初買進運作已經犯下錯誤，而且情況越來越糟，所投資企業的現狀，遠沒有當初設想的那麼好。當投資者意識到錯誤投資而賣出股票，會給自己的賬面造成一定的損失，如果能夠儘早賣出，這個損失並不會很大。但是，很多人在發生了損失後，仍然不願意修正，而是抱著碰運氣的想法繼續持股，結果損失越來越大。
（2）所投資企業的基本面惡化。管理水平的退步，是企業經營業績下降的最主要原因。如何判斷公司的管理層是否喪失了原有的鬥志呢？可以根據會計報表中管理費用與銷售收入之比來判斷，如果管理費用持續上升，而銷售業績卻沒有增長，甚至下降，說明管理層已經不再把公司價值最大化和股東權益最大化作為自己的奮鬥目標，而是以企業的名義增加私人福利。這樣的企業不值得投資。
此外，當公司業績持續下滑時，股東大會和董事會選擇出新一任領導班子。新領導上任，對於股價同樣是敏感的話題。一般來說，假如新任高層履歷不明，或者原來工作並不出色，只是由於人脈關係才進入該崗位，則應該儘早賣出該公司的股票。
（3）行業衰退或者走向消亡，相應的，該領域的企業或市場就失去了原有的成長性，投資者應該選擇合適的時機退出。
此外，在持股過程中，如果發現更好的投資機會，賣出現有的股票是比較明智的做法。但是，做出這個決策要謹慎，如果沒有百分之百的把握，絕對不要輕易地改變投資策略。曾有機構對中國的股民進行問卷調查，其中50%的人認為他們所持的股票不能提供令人滿意的回報率，所以賣出走勢差的股票，買進自己認為具有更大上漲潛力的股票。然而，其中60%以上的人表示了賣出後的後悔，因為如果當時不換股，收益率會比換股後的收益率更高。之所以出現這種情況，是由於一部分投資者被每天漲停榜上的股票所誘惑，恨不得每天都能買到漲停的股票，對於那些從未上過漲停板的股票以及不斷平穩上行的均線系統不屑一顧，結果就是不斷賣出股票，不斷擴大損失。
一個真正的價值投資者，不會在乎每天的漲跌幅，也不會在乎大盤是熊市還是牛市。在一段較長時期內，大盤總會經歷幾次比較大的波動，但只要所選股票能夠在大盤的一次次波動中不斷創出新高，這就足夠了。
短線目標股買入技巧
投資者進行短期套利時，不但目標股K線系統要符合“四維操盤”體系的操作標準，最重要的是，當日股價分時走勢也要符合操盤的要求。
分時做多形態
（1）報曉。公雞每日清晨通過打鳴“報曉”，告訴人們新的一天已經來臨。股票開盤後也會通過上漲，提示投資者“我將有所表現，請關注我！”
圖6-19是海螺水泥（600585）的一幅分時走勢圖。從圖中可以看到，開盤後半小時內，股價快速拉昇，成交量有所放大。但由於成交量放大缺乏持續性，所以後來股價又迴歸到當日分時均價線附近窄幅整理。
午後13:30分左右，量能逐漸放大，股價開始轉強，盤中走出了逐波拉昇的價量走勢。此時，短線投資者可以在第2輪放量拉昇時執行買入交易。
（2）低調。
圖6-20是嘉欣絲綢（002404）的一幅分時走勢圖。從圖中可以發現，該股開盤後，股價始終處於盤整狀態，成交量也保持地量，股價在當日分時均價線附近窄幅整理。從其分時走勢表現來看，該股當日走勢很弱，投資者一般不會關注。
好戲在午後上演。在連續的地量整理後，午後開盤不到半個小時，成交量驟然放大，股價快速衝高，宣告拉昇行情啟動。這種上午維持地量窄幅整理的個股，非但不是弱勢股，反而醞釀著無窮的潛力，一旦放出量能，股價就會一飛沖天。
一般來說，個股開盤後交易沉悶，保持在當日分時均價線附近橫向運行，若午後不進行上攻，那麼到收盤為止，股價上下振幅很難超過4％。一旦午後股價出現放量上攻，投資者可以立即買入。
主力之所以選擇在午後展開拉昇行情，通常是因為人的生理原因。午飯過後，人的精神會覺得疲倦，尤其是在14∶00左右，很多人都會覺得十分睏倦。主力選擇此時拉昇股價，多數投資者都來不及作出反應，或者由於沒有專注盯盤，無法與主力搶籌碼，因此錯過最佳的建倉時機。當發現股價向上突擊時，股價已經接近當日最高價了，短線投資者此時就會迴避追高，放棄操作該股的想法。短線盤入場少，也會減輕主力後期拉昇股價的壓力。
需要提醒的是，當上午交易時段股價處於整理狀態時，一定要保持絕對地量。股價整理時圍繞分時均價線，不可有明顯的偏離。拉昇時，成交量或為密集放量，或為逐波放量，但一定要一波大於一波。如果K線系統符合做多特徵，則當日股價上漲幅度會更大！
（3）四浪。
圖6-21是金自天正（600560）的一幅分時走勢圖。從圖中可以看到，該股在分時圖中走出了四浪拉昇的走勢。上午開盤後，波動最大的前半小時，該股處於窄幅整理狀態。
首次拉昇時量能不大，持續性不強。第2輪拉昇時出現放量，此時可少量參與。隨後股價依舊維持地量整理。尾盤展開拉昇時，同樣量能逐波放大。四浪拉昇，每一波放量都有突破，這種分時走勢形態與逐波放量類似。並不是每次出現四浪拉昇走勢，股價當日都會漲停，但是每波拉昇後的整理階段介入，都會有一定的利潤。
從圖中可以看到，該股上午與下午分別出現了逐波放量的價量形態。當投資者在上午臨近收盤、午後前半個小時，或者中午休市時發現個股上午出現了一小波的逐波放量，漲幅在3％以內，且股價距離均線不遠，這種情況下可以對其密切關注。在下午的交易時段，一旦再度放量拉昇時，可以執行買入操作。
以上3種分時走勢，在操盤學中稱為“突擊性拉高”，其特點是拉昇時間短，有大資金參與，成交量放大明顯，上漲迅速。
抓住二次啟動點
莊家籌碼吸足，人氣鼎沸，大勢看漲之時，是莊家再次啟動拉昇股價的最佳時機，此時莊家會根據持倉情況選擇一個合適的拉昇速度。一般來說。倉位重的拉昇速度較大、走勢陡，倉位輕則較為平坦，此段拉昇莊家均會畫出以後出貨的空間。
由於莊家掌握著大量的股份，即便成不了第一大股東控制整個公司，但要搞出點名堂還是易如反掌的。再加上莊家同上市公司之間往往還會有許多內在的連帶利益關係，所以此時兩者之間關係空前地緊密，因此當上市公司公佈利好公告之時，也往往是莊家出貨前最後的一輪炒作。中小股民看到利好跟風介入強勢股，正是莊家所期望的，也大大增強莊家的炒作激情。當股價越炒越高，欲罷不能之時，莊家則已經悄悄地出局了。
在此階段中，莊家的操作一般較為輕鬆，因為隨著股價的再次啟動，成千上萬的資金像流水一樣進入了莊家的口袋，但如果此時基本面發生突變或出現更具吸引力的股票，容易使跟風者的資金流動發生轉向，從而導致莊股失寵為冷門股，此時莊家為了出貨則不得不另出高招，進行自救。
短線高手操作策略：在出現二次啟動點時果斷買入。
如圖30、圖31兩圖就是600331在2009年3月17日前後再次啟動的走勢實例。
短線資金管理原則
（一）資金管理原則
（1）入市買、賣，損失不應超過資金的1/10；不過量買賣。
（2）買、賣遭損時，永不加碼。
（3）倉位大小與市場狀態相一致。市場處於平衡狀態時，應參與較少；市場處於活躍狀態時，應參與較多。
（4）倉位大小與自身狀態相一致。一旦出現連續失手，需要趕快警惕起來，減低倉位直至離場休息。
（二）倉位控制原則
（1）永不滿倉，始終保持30%以上的備用資金。
（2）根據大盤風險係數來決定倉位高低，如果當前大盤風險係數是70%，那麼倉位就應該是30%。
（3）市場出現無風險機會的時候，可以放大資金操作。
（4）在市場出現波段操作機會的時候，可以重倉短線操作。
（5）在市場出現極品莊股行情機會的時候，可以三分倉中線操作。
（6）在市場出現技術分析機會的時候，可以輕倉短線操作。
（三）加倉原則
1、第一個1/3資金的使用
在大勢低迷時，即跌勢末期，應以短線操作為主，快進快出、高拋低吸。操作一些超跌或啟動個股，買入股票後，大勢明朗可中線持有，否則短線獲利了結。
（1）建倉後，發覺錯誤，立即止損。
（2）建倉後不能確定對錯，持倉觀望，但觀望時間不能過長。
（3）在確定了第一筆資金已贏利後，持倉等待第二次介入機會。
2、第二個1/3資金的使用
（1）當第一份資金在獲利狀態且已無風險可言時，可使用第二份資金。此時，應選擇明顯底部放量的個股中線持有。
（2）建倉後，發覺錯誤，馬上將第一筆資金止盈，同時，設置第二筆資金的止損位並嚴格執行。
3、第三個1/3資金的使用
只有在之前兩份資金獲利的狀態下，且大勢明顯向好時，第三份資金才可投入。嚴格遵循：趨勢理論、順勢而為、高拋低吸、短線操作、快進快出。
（四）個股組合原則
（1）不同時持有超過5只以上的個股，核心個股絕不超過3只。
（2）每隻個股佔多少資金，取決於交易系統對每隻個股所處位置的判斷；如果同時運用多個策略不同的系統，則還取決於每個系統的目標預期年均回報率。
（五）分段原則
同一只個股買賣分段進行，基於趨勢型策略的系統投資者，需要設立多段買入、賣出點。
我們交易的是機會，更是自己的思想
很多人認為自己在股市，交易的是機會、是價格的波動、是行情的變化。這都沒錯，但從更深層次的角度來看，我們實際上交易的是我們自己認為的機會、我們預期的價格波動、我們預測的行情走向，說到底，我們交易的是自己的想法，如果這個想法和市場的表現吻合度高，則能賺到錢，反之則要虧錢。
當我看到一個盈利機會，並且去捕捉這個機會，進行交易。但這個機會對我來說是機會，對別人來說則不一定是機會，還可能是風險。另外，市場上的任何一個點位都
有人做，並且有人做多、有人做空，說明任何一個點位都有人認為是機會，而且有些人認為是上漲的機會，另一些人認為是下跌的機會，而我在絕大部分時間認為沒有機會，或機會不夠好。
實際上，我交易的是我自己認為的機會，“它”是不是機會，是我認為的。“它”就在哪裡，“它”是已經存在的當下，我認為是機會，“它”不會改變，我認為是風
險，“它”也不會改變。行情在那裡走，它只是走它的路線，可能我認為它有規律、認為它有概率，但它只是走它的路線，並不會花一分一秒來關心我的“認為”。
更何況，我認為的機會，有時候是一種明確的觀點，有時候是一種猜測的想法，有時候則是一種衝動而已。所以說，所有的機會，都只是一種“偏見”，當這種偏見符
合後續行情發展，則機會成立，如果看到機會時去抓了，則能盈利，反之，當偏見不符合後續行情發展，則機會不成立，如果去抓了則要虧損。
行情自有它自己的走法，我們交易的其實不是行情，我們交易的是自己認為的機會，是自己的看法，更是自己的交易思想。
以這種思路來說，市場行情怎麼演變重要，而更重要的是自己的交易思想怎麼確立、怎麼運行。
交易中的盈利需要行情的配合，更需要交易思想的樹立、端正和運行。對市場本質的理解、對自我定位的認識、對想要賺哪些錢的認識、對交易行為的理解、對行情走
勢的分析方式、對操作手法的執行模式、對盈利方法盈利觀念的理解、對虧損的理解和容忍，等等，這些東西構成一個交易者的交易思想，交易者正是用這些東西在
指導自己的交易，並在處理具體的行情中，交易這些東西。A的交易思想可以用一句話概括，B的交易思想可以寫成一篇文章，而C的交易思想則可以寫成一本書，A、B、C的交易思想雖然從本質上和表現上都有所不同，至少在表達篇幅上不同，但這些不同並不能區分它們各自交易思想的優劣，或許能寫成一本書的交易思想未必能戰勝只有一句話的交易思想。你可以有思想，你的思想可以千奇百怪，但這個思想行不行則不是你說了算的，應是市場說了算。
行情只是載體，交易者通過這個載體實現了“交易自己的思想”，並且在交易自己思想的過程中，實現了盈虧的變動，然後在盈虧的變動中，交易者往往會反思自己的思想甚至改變自己的思想。
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