基金定投實盤第16期
一.本週定投
1.標紅的為1月16日定投方案。
2.具體方案為：
①定投部分：
上證50（110003）：300元
滬深300（000961）：300元
基本面60（530015）：300元
醫藥100（001550）：300元
醫療保健（110023）：200元
消費行業（000083）：200元
②靈活投資部分：
醫療保健（110023）：400元
3.實盤定投部分。從指數點位來說，3000多點乃至3100點依然處於一個相對偏低的位置，定投部分保持正常就好。事實上，就定投來說，最難的部分就在於堅持。要想最終取得一筆可觀的投資收益，我們在定投的過程中需要克服很多人性方面的東西。
4.靈活投資部分。截止2020年1月16日，中證紅利指數的PE為7.72，PE百分位17.43%，依然處在低估狀態。因此本週投資紅利基金。
還是有必要再提提證券行業。本週行業龍頭中信證券發佈了2019年業績快報：2019年，公司實現營收432億元，同比增長16%，歸母淨利潤123億元，同比增長31%。可能很多人會覺得這個業績已經很不錯了，但是實際上這個增速是略低於市場預期的。更何況這個數據只能反映過去一段時間的業績，根本無法代表未來。此外，最重要的一點是大盤無法站穩3100點，證券公司指數（指數代碼：399975）始終沒辦法突破800點，證券行業未來一段時間的走勢還得再掙扎掙扎。從我們的實盤角度來說，此階段還繼續投資就顯得性價比不高了。當然，手裡沒倉位的朋友，可以考慮買入，但是倉位不要過重。畢竟證券是完美的牛熊週期定投模型，是可以越跌越買的一種指數。
5.最近我一直在忙著寫一本新書《AK基金定投實戰手冊》（暫定名），在寫的過程中，我看到另一位作者老羅一段話，覺得很適合描述現在的行情，特分享給大家。
“夏則資皮，冬則資緇，旱則資舟，水則資車，以待乏也”，商聖范蠡的生財之道給古往今來的商人小販許多重要的啟示，後有呂不韋撰寫的《呂氏春秋》，“囤積居奇，販賤賣貴”也正是這個道理。“大道相通”，股市又何嘗不是如此！當股價上漲的時候，股民們紛紛跟進，而善於“尋覓商機”的投資者已經在悄悄拋出了；當股價下跌時，就在股市飄綠，人氣低落之際，有人卻在悄悄吃進，以待厚積薄發。
投資理財，不是盲目地追逐熱點，聽到身邊人的言論、看到市場上資金的活躍流動就一窩蜂地衝進去想撈一桶金。投資更應該專注於獨立判斷，善於發現潛在的價值，逆他人之道而行。而這些需要的是廣博的學識、靈活的頭腦和超常的膽魄，非一朝一夕可以得道！急功近利使人盲目，而盲目往往是投資失敗的致命原因。
最近我們各個平臺新進了不少朋友，想必各位都聽到了不少“風聲”：大A股又好起來了，誰誰誰投資了哪隻基金賺了50%，誰誰誰買了MCN概念星期六、新文化賺了多少多少。而這些就是市場最熱的熱點：網紅、ETC概念等，可是一旦進去了，大家就會發現“上當了”，殊不知早已埋伏的機構們正等著新進的韭菜來收割了。也許一開始會嚐到甜頭，畢竟市場整體環境還不錯。但是，從長期來看，選擇追漲這些熱點的朋友們大概率會怎麼賺的就會怎麼虧回去。有個詞很好的描述了這種情形，叫“盈虧同源”。
那就該不投資嗎？那也不是。畢竟銀保監會說：促進儲蓄轉化為資本市場長期資金。那該投資什麼呢？自然是市場中的好公司了：經營業績穩定、行業龍頭、紅利優厚、股價走勢穩健、市場形象良好、公司治理水平高等。
標的方面自然就是各大指數型基金了。除了我們的實盤外，還可以考慮我們上期週報提到的ETF指數基金。
投資策略建議：在考慮指數點位的前提下，分批買入。
二.下週市場預判
有人稱這幾天的行情為大A股的節前綜合症。已經賺到錢的心思早已不在投資上了，準備年後再戰。沒怎麼賺到錢的就想趁年前最後的機會再撈上一點。而到了下週，這個綜合症只怕會更明顯，倒不是賺錢的越來越多，而是離過年的日子越來越近。
就我們的定投來說，這種行情也沒什麼好說，正常定投就好。辛苦一年了，趁這段時間好好休息，年後再戰。不過也不用太費腦筋：走勢比較平穩-正常定投；有一定漲幅-持基待漲或者賣出；下跌-雙倍或者說三倍定投。對應點位可能是：3000-3200點；前期高點3288點、3587點；3000點以下。
三.持倉基金分析
1.易方達上證50、天弘滬深300、建信深證基本面60
分析：這幾個指數就代表市場中最好的公司，定投這樣的寬基指數，堅持下去就行。如果問轉化為資本市場長期資金，定投什麼最好？這幾個指數無疑就是最穩的選擇。就指數本身而言，它們還會新陳代謝，那些被新經濟證明過的好公司遲早會取代掉那些原本在指數中不夠優秀的公司。
2.天弘中證醫藥100A(001550)、易方達醫療保健行業混合(110023)
分析：今天（1月17日）醫藥行業出現了極其明顯的分化。一方面，華東醫藥午後閃崩跌停，股價報22.21元，成交額超8億元，市值蒸發近40億元。消息面上，在第二輪集採中，公司核心產品阿卡波糖競標出局。另一方面，走職業經理人路線的恆瑞醫藥大漲4.88%。很顯然，這就是我們之前週報中反覆提到的：迴避集採品種，醫藥行業值得看好的就是創新藥以及醫保免疫的細分領域，如疫苗、血液製品、連鎖醫療服務機構等。相關個股包括恆瑞醫藥、康泰生物、通策醫療等。當然，我們需要持續觀察易方達醫療保健行業混合基金的持倉標的能否滿足這個要求。尤其是考慮到各個基金將迎來一輪新的佈局的情況下。
另外，從今天公佈的數據來看，2019年末我國60週歲及以上人口25388萬人，佔比18.1%。不管是從人口數量，還是從佔比來看，這兩個數據都只會越來越多，佔比也會越來越大。這麼大的市場，沒理由不定投醫藥行業的指數基金。人的一生總要跟醫院、醫生、藥品、醫療設備打交道的。
3.匯添富消費行業混合(000083)
分析：就中證消費指數來說，前幾天創的新高又成了我們新的目標點位了，尤其是考慮到貴州茅臺股價距離最高價還有一定距離的情況下。因此，在這種情況下，我們繼續保持我們的定投節奏就行。投基金就有這點好處，無所謂市場是更關注調味品，還是化妝品，還是電器，反正基金裡面都有。
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