慧正資訊：剛剛步入2020年不久，國內的各大鈦白粉企業掀起鈦白粉產品新一輪的漲價潮，包括金浦鈦業、天原集團、山東道恩、中信鈦業、成都釩鈦、海峰鑫、錦州鈦業、寧波新福等二十幾家鈦白粉企業提價，價格區間在300-2000/噸不等，這一輪漲價潮已經撲面而來。
最先領漲的企業出現在新年的第二天，攀枝花鈦海鈦白粉價格上調500元/噸，攀枝花海峰鑫鈦白粉價格上調300元/噸，湖南創大玉兔鈦白粉價格上調400元/噸，隨後，各大鈦白粉生產企業陸續跟著調價，與今年多倫行業集中提價模式不同，本次漲價出現了中小企業在行業淡季時帶頭領漲的局面。
近年來，隨著行業龍頭龍蟒佰利的持續佈局，國內已形成龍蟒佰利聯成為行業龍頭，中核華原鈦白股份有限公司，產能排在全國第二的格局，慧正資訊資料顯示，2019年龍蟒佰利聯的產能預計約為91萬噸，排名全國第一，全球第四；中核鈦白的產能預計約為33萬噸，排名全國第二，全球第七。
而在不久前，龍蟒佰利聯第四大股東減持套現，入主中核鈦白，成為實控人，這更加引起鈦白粉行業的風聲鶴唳，莫非是行業第一要收購行業第二。近些年，特別是隨著環保政策的影響，中小型的鈦白粉生產企業不斷退出，鈦白粉行業的集中度在提升，而國家大力推廣氯化法鈦白粉生產工藝、硫酸法清潔生產工藝等先進技術和工藝。
而由於鈦白粉行業在龍蟒佰利聯龍頭企業的大肆出擊，先後收購四川龍蟒鈦業、斥資8.29億元收購雲南冶金新立鈦業68.1%股權及相關股權、斥資8.73億元溢價收購東方鋯業，通過資本的大手筆，龍蟒佰利聯現已形成目前擁有四省五地六大生產基地。2018全年鈦白粉產銷超60萬噸，實現營業收入達105.33億元，淨利潤23.2億元，綜合納稅15.2億元。
行業集中度大幅提升，而龍蟒佰利聯也一直是漲價急先鋒，但是2020年，以中小企業領銜調價的情形，實屬少見，尤其是是在淡季宣佈調價，更是少見。
2019年12月，天原集團、成都釩鈦、海峰鑫等企業已經宣佈過一輪調價，只是實際落地價格在市場上並沒有多少回聲，有業內人士猜測，新年的這一輪調價應該是對2019年產品價格上調的進一步落實，更有一些中小型生產企業明確表示，春節後，還會進一步調價。
通過買化塑研究院的鈦白粉指數可以清晰看到，2019年，國內鈦白粉價格整體呈現了價格回落態勢，期間經歷了五六輪價格小幅漲跌。截止到2019年12月底，買化塑研究院監測行情顯示，華南地區金紅石型的市場行情主流價格為14750元/噸。銳鈦型的市場行情主流價格為12050元/噸。山東省地區金紅石型的市場行情主流價格為14500元/噸。銳鈦型的市場行情主流價格為12700元/噸。華東地區金紅石型的市場行情主流價格為14500元/噸。銳鈦型的市場行情主流價格為12600元/噸。硫酸法金紅石型鈦白粉含稅出廠整體價格在13500-15200元/噸不等，銳鈦型鈦白粉含稅出廠價格在11500元/噸-12800元/噸不等。
由於過去的領漲行情都是大中型生產企業開始，本輪由中小型企業帶頭領漲的情況，引起了業內的關注，這部分中小型生產企業成功實現價格落地，實屬意外。
2019年整體看鈦白粉的市場情況，由於上游大幅度讓利，鈦白粉價格從高處一路走低，對下游是巨大的利好，鈦白粉價格下調，引起了下游企業的備貨，庫存大量增加，只因為在2018年，這些下游生產企業被上游原材料的暴漲中，苦不堪言。
2019年，又由於環保、安全等政策因素，部分企業停產限產，有一部分廠商出現庫存緊張的情況，但在2019年12月的一輪漲價過程中，鈦白粉市場價格止跌回穩。
市場猜測，由於近期鈦白粉上游的礦端價格較為堅挺，下游經銷商和廠家都在積極備貨，所以把鈦白粉企業的庫存都拉空了。但是實際上，國內需求並沒有走好，這次漲價也受下游企業和貿易商囤貨助推，只是把廠商的庫存轉移到了下游。加之鈦精礦價格有明顯上漲，對鈦白粉價格有一定支撐。
上游的產品價格，影響到下游的產品價格，這是鐵定的自然規律，根據買化塑研究院的監測數據顯示，我國大約90%鈦礦資源都在攀枝花地區，但是礦產資源屬於不可再生資源，開採一年就少一年，2019年，攀枝花地區已經明顯出現鈦礦供應緊張的情形，而2019年年底，攀西地區鈦精礦價格已從1200元/噸漲到1400元/噸，此外，嚴格的環保政策，令礦山產出更加減少，中小礦場的生產壓力巨大，部分小礦場停產。
雖然，鈦白粉行業的集中度加大，企業規模也在加大，但是上游的礦石供應量沒有增加，相反還在進一步下降，上游的礦石價格上漲，一定程度上助推了下游產品的價格，產業鏈的傳導作用明顯。
據統計，在2005年，攀枝花當地曾有400多家鈦礦生產企業，而目前僅剩下幾十家，大部分環保不達標的生產企業都已陸續關停，剩下的鈦礦生產企業原礦的供應量也依然趕不上生產量，所以直接導致價格上行的最主要因素還是資源緊張。
再看國外的情況，2019年上半年莫桑比克和肯尼亞減少供應40萬噸鈦礦，但當時由於港口還有30萬噸囤貨，所以緊張情況沒有體現出來，目前港口30萬噸存貨已經消化。市場產量變少之後，原有客戶的需求依然在增加。
2019年，國際鈦礦資源出現大幅減少。除9月Melinor谷德康項目停產外，年內還先後有貝斯資源肯尼亞原礦區資源枯竭、Sibelco Australia停產等；此外，越南鈦礦出口仍未有配額，印度私有礦企業出口依舊受限。目前進口鈦礦價格已經達到250美元-300美元，約合人民幣每噸2000元。
1月9日，龍蟒佰利聯18億元併購技改的雲南冶金新立鈦業有限公司正式實現全面復產，其中該公司年產10萬噸氯化法鈦白粉生產線已實現復產。
龍蟒佰利聯擬在雲南楚雄累計投資超100億元，先期投資50億元，打造雲南省鈦產品新材料基地，屆時新立公司產值將突破100億元，利稅超過40億元，並帶動下游鈦材加工、塗料、塑料、鹽化工、天然氣等行業千億產業集群，將楚雄州建設成為“中國楚雄綠色新鈦谷”。
其中，氯化鈦渣項目：計劃投資10億元，規劃建設兩臺3.3萬KW的電爐，並對現有生產線進行技改，形成30萬噸氯化鈦渣生產規模。項目已備，正在開展安評、環評前期工作。
海綿鈦項目：計劃投資20億元，引進西方最先進技術新增3萬噸高端海綿鈦項目，同時擴建現有生產線達到2萬噸產能，最終達到5萬噸海綿鈦生產規模，產品質量達到航空用轉子級，成為全球最大的海綿鈦生產基地。目前項目已經備案，設計院已經開展設計，正在進行安評、環評、地勘等前期工作。
氯化法鈦白粉項目：計劃投資20億元，新建兩條10萬噸氯化法鈦白粉生產線，同時優化元生產線，共形成30萬噸氯化法鈦白粉生產規模。項目已經備案，正在開展安評、環評前期工作。
一方面是巨頭不斷滲透產業鏈，掌控話語權，一方面是中小型生產企業在盈虧線上努力掙扎，行業集中度進一步加大。
近年來鈦白粉行業龍頭擴產明顯的同時，出口市場的快速增量成為平衡市場供需的關鍵。根據海關數據，2019年1-11月我國鈦白粉總進口約15.04萬噸，同比減少22.97%，而累計出口已達90.27萬噸，同比增長6.87%。
2019年我國鈦白粉出口總量預計將逼近100萬噸，海外目前有400多萬噸的鈦白粉產量，其中氯化法佔70%，硫酸法30%，即100多萬噸。中國出口的硫酸法鈦白粉主要就是與海外的100多萬噸市場競爭，目前硫酸法在海外的市場已經越來越小，更大的競爭空間是氯化法市場。
此外，中國的主流鈦白粉產品銷售至歐洲，作為渠道補充，也會銷往東南亞地區。不過近年來，印度等快速發展國家的需求增量越來越明顯，也會持續刺激中國鈦白粉需求。
2019年塗料行業消耗了近350萬噸鈦白粉，佔世界總消費量的55%。大多數工業化國家的人均鈦白粉消費量在2-4kg範圍內，而在大多數新興市場和欠發達經濟體中，人均消費量不到1.5kg。過去40年來，鈦白粉的長期需求平均每年增長3.05%。
在過去的40年中，有12年的同比增長率超過了5%，而在11年中則為負增長。過去十年，需求增長的波動尤為明顯。通常，整個價值鏈上庫存的增加和減少都會加劇“正常”的週期性增長。在價格上漲期間，買家傾向於訂購超出其需求量的鈦白粉，目的是“擊敗下一次價格上漲”。他們依靠積累的庫存，然後在價格下跌期間推遲下達新訂單。
目前礦端價格確實比較堅挺，能夠對價格形成有效支撐，歐美鈦白粉產品的性價比很難改變，即使全球不是增量市場，市場份額也會逐步向中國靠攏。
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