科技小黑
金融危机的本质——债务危机！！！债务危机的本质——收入小于债务！！！
牢记这两点！
一个国家或地区如果出现了大规模的债务违约，那么就可以判定金融危机已经爆发了。
要想知道通过什么样的风险现象能够判断危机爆发，那么必须要懂得经济运行的原理和危机演化的因果规律。
桥水基金创始人达里奥新书《债务危机》中就公开了其44年来对每一次危机的预判经验。
经济运行的两个基本公式
1. 货币+信贷=支出总额
2. 支出总额/产销总量=价格
记住，信贷是一个牵一发而动全身的关键因素之一。信贷创造了购买力和债务！
推动经济发展的三股力量
1. 生产力增长。它是最核心的内因，从长期来看也是最重要的主导力量。
2. 短期债务周期（5-10年）。即商业周期，也对应库存周期。短周期涉及的是信贷和产量的不匹配。通过货币政策可以达到调节效果。
3. 长期债务周期（50-70年）。长周期涉及的是利息支出与收入流不匹配的问题，尤其当债务增速超过收入增速达到极限时，整个经济发展就会出现逆转，长周期底部出现，即发生经济大萧条。也就是一次大的金融危机的爆发！
一个长周期的七个阶段
一个完整的长期债务周期会经历七个阶段：早期、泡沫期、顶部、萧条、去杠杆、”推绳子“、正常化。
通过掌握每个阶段的经济特征，可以判断我们处于长周期的哪个阶段，可以在一定程度上对危机爆发做出预判。
1. 早期：债务压力低，债务增长不会超过收入增长，有空间可以加杠杆。
2. 泡沫期：牛市出现！！！一切资产价格都在上涨，影子银行和金融创新大量涌现，所有人都认为应该持有资产而非现金，觉得“赚快钱”很容易，虚假繁荣上演。当泡沫接近顶峰时，牛市情绪最浓，人们感觉最富有。
3. 顶部：通常是由于央行收紧货币政策和加息导致市场见顶。当长期利率相对于短期利率处于最低水平（即图中的收益率曲线变得平坦以及反转）时，债务违约开始爆发，人们倾向持有现金。
4. 萧条：也就是通常说的危机爆发，主要表现为：债务违约和重组频发，财富严重缩水，市场流动性枯竭，金融机构大规模倒闭。引发萧条的根本原因是信贷和债务的供需不平衡。
5. 去杠杆：本质在于要使“债务/收入”的比例下降。关键还在于要和谐的去杠杆，要使名义收入增速高于名义利率，同时把握好通胀力量和通缩力量的平衡。常用的手段有：削减支出、减免债务、财富再分配、发行货币等。
6. “推绳子”：有时在去杠杆的最后阶段，经济会进入一个低增长和资产低回报的时期，常规的去杠杆手段渐渐失效，不得不采取一些特别的手段，让货币和信贷直接流向消费者。常用的三种政策：利率驱动型货币政策（即降息）、量化宽松（即“间接印钞票”）、将钱交给消费者鼓励消费（比如发放消费券）。
7. 正常化。
读毒独310
这个问题应该表述为出现哪些风险预示着金融危机即将爆发？或者金融危机爆发有哪些典型的特征？
在金融危机爆发前确实有很多的风险信号，但是一场金融危机一般是从债务危机开始的，然后开始发生连锁反应，最终引爆危机。
为什么是从债务危机开始呢？这需要从经济发展的逻辑开始说起。
一 债务危机
在经济低迷期，为了追求GDP，刺激经济增长，货币当局会执行宽松货币政策，主要是二点：大量发行货币和低利率。比如中国近10年的M2发行量每年增长差不多18%-20%，而实际的GDP增长9%左右，M2总量达到170万亿。
在低利息的刺激下，制造业借钱买设备，建工厂，房地产企业借钱买地大量建房子，政府借钱做基础建设，低利息同时刺激老百姓借钱消费投资。
如此一来，企业，政府，家庭的负债率开始提升，而且会进入到一个越来越高的循环状态，为什么呢？
因为随着人们借的钱越多，投资和消费也越多。比如随着买房的人越来越多，房产价格越来越高，这会让居民感觉自己越来越有钱，而且觉得房子投资是一个好生意进而贷款更多的钱去买房，负债率越来越高；对企业来说也是如此，给员工发的工资越高，他们消费越多，促进企业借更多的钱投入生产，负债率越来越高。
这个过程不断的循环，强化，直到一个临界点。随着负债率越来越高，居民因为负债率高而减少消费，企业产品卖不出去，债务状况开始恶化，最终会因为资金周转不过来而破产。比如这几天山东的前首富晨曦集团破产就是因为资金链断裂了。
债务危机会引发一系列连锁反应，比如股市崩溃，楼市暴跌，银行出现大量坏账烂账，社会出现大量失业员工。
我们看看几个案例
二 股市暴跌
1 美国1929年大危机
金融危机爆发最先受到冲击往往是股市，最著名的是1929年的美国经济大危机。
1929年9月3号纽约股市指数迎来386点，这是美国股市指数最高的一天。
10月21日，纽约证券交易所开始就遭遇到600多万股的抛售，以至于自动记录器花了一个小时四十分钟才记录完毕，这一天正式开启了暴跌之路。
10月23号形式继续恶化，下跌31点
10月24号，是著名的黑色星期四，股票被抛售1289万股，股价犹如决堤的洪水狂泻千里
美国总统发布公告，几家银行，证券交易所开始救市
10月29号，股市继续狂跌，抛售1641万股
到11月股市跌到198点，跌幅高达48%，至1932年年终指数下跌了84%，市值损失超过 70%；再次回到1929年时股指的高点已是25年以后的事了。
从1929年10月29日到11月13日短短的两个星期内，共有300亿美元的财富消失，这相当于美国在第一次世界大战中的总开支。
2 1990年日本经济危机
日本80年代到90年代经济发展进入空前繁荣，1986年1月日经指数13000点，到1987年9月翻倍涨到26000点，到1988年日本股市总市值超过当年GDP，1989年12月日经股指创下接近39000点历史纪录，人们普遍相信“明年可以达到5万点”。
之后开始一路狂泻
1990年9月，日经股票市场平均亏损44%，相关股票平均下跌55%，1990年1月12日，是日本股市有史以来最黑暗的一天，股市暴跌70%，之后日本股市陷入了长达20年的熊市之中，到今天日经指数也只有22525点。
金融危机爆发的第一个信号往往是股市开始崩溃，之所以是股市最开始，因为债务压力人们手里的钱开始短缺，于是会从股市把钱抽回来，因为股市的流动性是最好的。
接下来就是楼市。
三 楼市崩盘
1990年日本楼市开始崩盘前，其房价已经到了疯狂的程度，从1983年开始，全日本的平均地价从11万涨到了1991年的59万一个平方，8年时间涨了5.36倍，1988年日本全国公示的总地价为1842万亿日元，而同期美国的总地价为403万亿日元，可以买下4.5个美国。
在高峰期日本的房价收入比是12，年薪400万日元，而一套100平方的房子大概5000万日元。
一个看门的老头在东京看门40年没剩几个钱，但是把自己一套破旧的小房子卖掉既然卖了800万美元。
但是从1991年开始日本提高利率，刺破楼市泡沫，房价开始一泻千里。大量的居民抛售房子，但是无人问津，进而造成恐慌心里，带动进一步抛售，房价进一步暴跌，最后遍地是无人居住，长满荒草的空房子。
一直到现在日本东京的房价也只有高峰期的40%。
美国次贷危机后房子也是像白菜一样便宜，所以大量的中国人去美国买房。
楼市之所以是第二个爆发的，因为房子和股票一样是资产，但是流动性没有股票好，而且一旦跌下去和股票不一样，几十年都涨不会来。之所以这样是因为房子具备二个属性：居住属性和投资属性，一旦跌下去就意味这不具备投资属性了，就没有人买了，所以会空置很长的时间无人问津。
日本金融危机爆发是股市和楼市同时发生，都是债务危机引起的。当宽松货币政策执行到后期企业，居民和政府的债务比例越来越重，所以货币当局会开始执行紧缩货币政策，比如从市场上把资金抽回去，减少流动性，同时伴随着加息。
日本就是这样90年开始加息，从零利率加到6%，导致借钱成本越来越高，人们没有钱还债，开始抛售手里的股票和房子，引发资产价格一路下跌，最终刺破泡沫，金融危机爆发。
三 失业人口增加
居民家庭负债率越高意味着要还债的钱越多，用于消费的钱就少了，企业生产的产品就卖不出去，于是产能过剩，库存积压，产品卖不出同时要还债，于是企业开始大量破产倒闭，失业人口大量增加，产生大量无家可归的人口，因为企业破产潮必定会引发失业潮，人们往往会一贫如洗。
最先倒闭的往往是金融银行业，因为企业还不了钱他们必定破产，在美国次贷危机中，像百年老店雷曼兄弟就是第一批倒下的金融机构
4 如果减轻金融危机的影响？
金融危机一定会发生吗？危机不一定发生但经济衰退是一定的，关键是要处理好债务危机，不让后面的一系列危机有爆发的机会，处理好了就是经济衰退，几年经济的增长速度慢一点，过几年就会恢复。比如美国发生过N次危机，但是很快就恢复了，在2008年次贷危机中很多人说美国的时代一去不复返了，但事实是别的国家还没有恢复美国率先恢复了。
那怎么才能避免爆发危机，或者怎么才能从危机中快速走出来？
关键是要让企业恢复活力，当企业有活力了，他们需要大量资本，需要大量雇佣员工，所以他们会重新从银行里借钱，给员工工资，带动经济走出低潮。
而怎么才能让企业恢复活力？关键是几点，
1 减轻企业税务负担
减税就是把利润留在企业，比如川普上台后把美国企业的税收直接从35%降低到了20%，导致全世界的资金大量回流美国，带动制造业繁荣，经济增长既然可以达到4%，这可是一个近20万亿美元的巨无霸啊。
减税是最直接降低企业成本，激活企业活力的方法。
2 降低企业的资金成本
民营企业借钱的成本太高了，利润都被高利息吃掉了，比如前几天我和一个房地产的老板聊天，他说现在借钱的成本是12%，我大吃一惊，总共20%几的利润，还能剩多少？他说他们还是少的，有的民间借达到20%的成本，所以一有风吹草动，比如房子卖不动，企业就破产。企业经营有巨大风险，所以很多人都不愿意干实业了，都去炒房了。
3 提高为企业办事的效率
企业办事动不动要各种审批，盖几十个章，审批越多效率越低，成本越大，这一点就不多说了
4 要给企业更多的市场机会
太多的领域是民营企业干不了的，如果给民企更多机会他们会干的很好，创造更多的就业机会，这一点中国互联网行业就充分的说明了。这一点也不能多说了，否则文章又被屏蔽了。
5 增加居民的消费能力
要尽快从经济危机中走出来，居民家庭的消费能力也是核心，企业是供给，居民是消费。家庭没有钱消费，经济不可能发展起来。
希望对你有帮助。
黑马财经圈
金融危机一般表现为金融市场的巨大价格下挫进而影响实体经济的健康，一般表现为股市、房地产、债市的金融价格崩盘。比如08年美国引发的次贷危机、90年代末日本发生的股市、房地产价格大幅下跌导致的萧条。这些金融价格巨大波动会导致金融机构的坏账率增加甚至银行等机构倒闭。
首先，金融危机发生在信贷货币超发后期。举个例子，一个企业经营预期良好为了扩大产能就会举债发展（贷款）。银行等金融机构通过风控评估就会发放贷款，如果最后发展符合预期那么是都在其中获利的经济行为。如果企业经营不符合预期，那么就不会有偿还能力。最后引发银行坏账，货币宽松时期风控措施就不会特别严格。这就导致坏账率的不断发生，最后引发金融市场的经营危机。
其次，金融市场的杠杆资金在泡沫中蒸发。比如民间借贷，他在民间收集资金并投放在市场中获利。一旦市场发生变化，就会发生大量违约事件。这一过程就会发生流动性风险，债务危机爆发也预示着金融危机的临近。
最后，股市、房地产价格的巨大波动引发的金融危机。1929年美国经济萧条就是纽约股市暴跌引发实体经济通胀，最后传导到企业破产工人失业的经济危机。在这一过程中，企业的库存高企而需求端的消费萎靡。更一步恶化了经济悲观情绪，企业进一步倒闭工人失业率达到顶峰。
综上所述，金融危机是以金融市场价格的巨大波动进而影响实体经济的现象。他的周期是有规律可循的，一般10年附近发生一次局面经济危机。经济危机是资本主义国家的衍生品，只要存在资本主义制度经济危机就不可避免！
以上是我的回答欢迎讨论！
坐井观牛
股市持续性下跌甚至是全球股市持续下跌，企业倒闭潮，失业率居高不下，商品库存量居高不下，市场资金流动性枯竭等，这样的事情一旦发生并且出现恶化，那么金融危机可以就此爆发，甚至是经济危机就此爆发。那么为什么说这样的情况使金融危机爆发呢？
一些关于资金的事件均可能诱发金融危机，甚至上升至经济危机。在这里需要理解经济危机的影响要高于金融危机。金融危机的发生不一定呈现经济问题，而经济危机的发生都会存在金融危机。
股市连续性下跌甚至全球股市持续下跌，可能影响到的就是上市公司质押股份爆仓的风险，进而恶化为持股份风险，可能就会引发一系列的连锁反应，进而致使金融危机的爆发。当然，也不能忽视股民的存在，特别是情绪化抛盘的延续，更容易加速下跌。
企业倒闭潮、失业率居高、产品库存量居高等事情也会引起金融危机爆发，最为常见的就是企业经营问题而波及银行、金融机构、社会融资。因为这几类的情况都可能存在贷出款无法收回的窘状，那么对于银行来讲就是极大的损失，甚至连贷出款的本金都收不回来。这样的风险可能就会引起金融危机。
当然，市场资金流动性枯竭也是如此。金融危机的爆发要点就是资金出现问题，无法进行正常的运转而致使危机发生。
厚金说
有一部电影叫《大空头》the big short，它以2008年美国金融危机为对象，讲述了金融危机爆发的征兆，或者说预兆。总结起来有9条：政府债务、消费信贷增长、资产负债表赤字、央行资本、利率、银行资产负债表、泡沫规模、衍生品市场规模、不良贷款。
我们很多人对于货币超发和房地产价格上涨很是开心。因为他们又赚了，并且相信货币超发会一直进行下去，房价也会一直涨下去。如果说货币超发没有坏处的话，那么，今天我们不会使用法币这种货币了。
委内瑞拉就是一个典型，纸币没有纸巾值钱。它损坏的首先是政府的信用。这是一切社会信用的基石。这个基石要是不稳了，接下去的事情很麻烦。让国民党政府在抗战后失利的不仅仅是军队，更是金圆券。
货币超发，一般的结果都会形成债务。发出去多少钱，债务就会有多少，只会币这个更多，而不会更少。这是一个定理。谁都改变不了。从2008年之后，我们也开始放水，2018年一看，呵呵，满是债务。企业债务，地方正负债务，正负债务，股票质押债务。这里有个简单的原理，就是因为钱被稀释了，财富流逝了，消费相对于货币总量来说不是增大，而是逐渐在缩水。不管数据上怎么说，原理不受影响。当债务达到一定规模，连偿还利息都做不到了，那么就是债务的崩溃。
前一阵子，浙江盾安集团450亿债务发生问题了。最后怎么办，让银行先拖着，但是利息总不至于不还。结果会是什么，债务本金加利息的总和会越来越大。如果盾安在2009年得到一个贷款100亿人民币，它的利息是8%，那么经过10年到了2018年会有多少呢。简单计算就是180亿。要是当年的利息还不出，转成借贷，那么就超过200亿了。那么是不是盾安的老板特别笨，借了钱去投资，赚不到钱呢。实际上不是。是因为消费在缩水，当然这种缩水是隐形的。表面数字上看还在增长呢。但是钱的总数的增长如果超过消费数字的增长。那消费就是萎缩的。这样投资要赚到钱就是难度很大了。往往是几十个上百个项目中，就几个能赚到钱。绝大部分只是去亏钱的。要是在几个项目上亏了钱，怎么办呢，只能饮鸩止渴了，继续喝毒药，再借贷。然后再变成债务。一个公司这样，100个公司也只能这样。
很多中小创质押了股票去扩张，结果就是钱还不出。质押只能平仓。所以第二步就是股票下跌。股票下跌是资产缩水。和资产缩水相对应的是债务膨胀。两边不对称了，也就是资产负债表，资产不够，负债太大。出现这种趋势了，危机就在蕴量了。
当然经济不够好的时候，我们的正负不会坐以待毙，他们会增加投入，来缓解经济的下行压力。结果是什么呢，正负的债务上升。
所以撒钱的结果一般是形成债务。没有第二条出路。而金融危机总是从债务开始的。还不出钱是能逼死英雄汉的。拖得越久，债务越大。相对应的是消费越少。
所以最简单的就是去看一个债务，个人债务也好，企业债务也好，正负债务也好。只要这个债务不能自我代谢了。那么风险也就形成了。你有债务吗？这是我关心的。
大舟财经观
金融危机的定义是指金融资产、金融机构、金融市场的危机，主要有三种表现形式。
一：金融资产价格的大幅下跌。主要指本国货币短期内出现大幅贬值，比如我国在1994年严重的通货膨胀，数据显示，1994年，官方公布的CPI高达24.1%。更直观一点的像国外的津巴布韦。
二：金融机构出现兑付危机或金融机构成片倒闭。这里的金融机构除了我们所熟知的银行体系还包括影子银行。比如这次的P2P公司虽然没有信用背书，但属于影子银行的一种，P2P的集体暴雷属于金融危机的范畴。
三：某个金融市场崩盘或暴跌。这个金融市场主要指股市，债市，大宗商品，期市，汇市等。我们2008年、2015年的股市暴跌，94年汇率直接从5.7调整到8.7，这些都属于金融危机。
这也就是说，当出现上述三种情况的时候，可以判定为金融危机已经爆发。
历史上非常有名的一次危机就是美国1929年由金融危机转化为系统性金融危机最终导致美欧国家经济大萧条。
众所周知，当年的这场大萧条是从美股的崩盘开始的，当时的美股在财富效应的作用下，出现了两个致命的特征，第一个是全民参与化，第二个是无节制的高杠杆，任何投资者不需要任何抵押和授信，即可以10%的本金撬动100%的股本，这就给全民破产及负债打下了基础。
而这些资金又从哪来的呢？当然，这些资金只能从当时的金融机构借出，数据显示，当时的整个信贷系统，每借出的1美元当中最少就有4美分直接流到了股市，这又为后面的系统性金融危机埋下了伏笔。
那么当时的政府对这一切又采取了什么措施呢？当时自由经济学说大行其道，这个学说主要观点认为：“经济有其自身的发展规律，萧条之后最终能实现自我修复”。而当时的胡佛政权又极度信奉自由经济理论，这又为最后演变成一场空前的大萧条做了助攻。
最终，在这一环扣一环的危机之后，一场由股灾引起的大萧条就这样诞生，成为了人类历史上非常惨痛的一段经历。
实际上，金融危机并不可怕，我们生活中也时常发生，比如前面的股市崩盘，债市崩盘等。只要我们妥善的处理，将金融危机扼杀在摇篮，一切冲击都会属于可控的范畴。
小白读财经
分析市场即分析人性。主力行为分析，市场博弈研究，我是实名头条号：张贵杰
金融危机非常容易产生，但并不容易解决。要想更好的判断金融危机产生的过程。那么，就得了解现代金融。
现代金融的本质，依托于信用，金融的附着物是货币和货币的等价物。而不管是货币还是货币的等价物，背后依然是信用。或者说信用机制。
信用和货币等价物的背离最终会产生金融危机。
金融危机产生的过程，流动性危机——信用危机——金融危机（经济危机）。这是金融危机最终成型的三个阶段。
流动性的危机，有两种表现形式，通货膨胀和通货紧缩。当原来100元的东西需要1000元来购买的时候，而居民收入的增加和通货膨胀不能匹配。那么，购买力将下降，形成恶性循环。另外就是通货紧缩，也就是，流通中的实际需求变小了。形成生产的过剩。而生产的过剩，进而影响居民收入缩减，失业增加。等等。
信用危机，正常的企业经营通常都是负债经营的过程。在负债经营，扩大生产的时候，其实是信用的透支。而不管是通货紧缩还是通货膨胀，都会增加企业的负债率，甚至资不抵债。这就是经济实体的信用危机。
而，信用危机不能有效化解，金融危机就到了。
所以，一旦出现，流动性危机的时候就要小心了，一旦出现债务危机，企业经营困难，偿付风险增加的时候，信用危机就来了。
我是张贵杰，专注研究主力行为，机构博弈，散户心理。原创文字，心血书写，请您关注，转发，点赞。盘中最新解读，主力行为分析，市场机构博弈，趋势热点研判，尽在掌握！
张贵杰
这个问题应该表述为出现哪些风险预示着金融危机即将爆发？或者金融危机爆发有哪些典型的特征？
在金融危机爆发前确实有很多的风险信号，但是一场金融危机一般是从债务危机开始的，然后开始发生连锁反应，最终引爆危机。
为什么是从债务危机开始呢？这需要从经济发展的逻辑开始说起。
一 债务危机
在经济低迷期，为了追求GDP，刺激经济增长，货币当局会执行宽松货币政策，主要是二点：大量发行货币和低利率。比如中国近10年的M2发行量每年增长差不多18%-20%，而实际的GDP增长9%左右，M2总量达到170万亿。
今天有很多的朋友给我发来感谢留言说，神农老师，您太牛了，看了您【微信：315605609 】的选股文章，我们也抓到了华控赛格的6个涨停，太感谢您了，您能不能给我讲一讲下周可以布局的潜力股。
华控赛格在11月8日股价发文章讲解之后，这只股票也是连续的大涨6个涨停，很多看了神农选股文章的朋友，如果有提前建仓，是不是又赚了一波，应该还赚了不少，这一波的涨幅已经超过了77个点。
柘中股份这只股票，我们来看，在11月12日选出来后，这一波的涨幅已经超过了46%，这46个点的收益也是很多之前看过神农选股思路的新手股民所能抓到的一波收益。
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一，社会就业问题，达到预期的数字
二，市场消费指数，改进缓慢步子
三，企业运转机制，尽快转型
四，市场调控机制，稳定市场价格
萁其
金融危机是经济学的专业术语，是指于金融相关的资产、机构、市场发生严重动荡的现象。如97年亚洲金融危机，08年次贷危机。
下面来分析下出现什么样的现象，可以判断金融危机已经爆发。
1.存在严重泡沫的行业，泡沫被刺破
行业有泡沫不可怕，泡沫破裂才可怕，当行业存在严重泡沫并破裂时，一般都会引发危机的爆发。有如日本90年代楼市泡沫破裂、美国次贷危机中的地产泡沫破裂一样，都引发了经济危机的爆发。泡沫破裂前只是有危机爆发的可能，但不一定会爆发。这就有如病毒携带者一样，有的病毒潜伏几十年都不会爆发，但随时有可能爆发，如果能在爆发前就把病毒消除，那就不会再爆发了。
2.金融体系遭到破坏，银行破产
金融体系不同于其它体系，它和每一个体系都有密切的关系，微观上：和居民存款、各行业企业贷款、资金结算往来等都有分割不开的关系；宏观上：是货币制度的执行者，承担着宏观调控货币的责任。银行业是一个国家金融体系的重要组成部分，代表着一个国的的信用，因此这个体系一旦遭到破坏，必定会发生金融危机。
3.国际资本外流、本币贬值、债务危机爆发
一个国家的经济结构单一，经济增长严重依赖外资投资，如阿根廷、97年的东南亚各国，经纪的发展依赖外资投资的拉动，外债规模占比过高。当国际环境发生变化 ，对外贸易受限时，国际收支就会出现逆差，投资环境恶化，国际资本外流，本币大幅贬值，债务危机爆发，由金融危机引发经济危机的爆发。就如现在阿根廷就非常的危险，虽然通过提高基准利率，暂时阻止了货币贬值和资本外流，但国内投资环境恶化，实体经济没有利润可言，经济如无根之萍，没有从根本解决资本外流的问题。
因此，当一个国家外汇储备有限，对外贸易逆差，国际资本外流，本币贬值时，就会面临债务危机的风险，进而引发金融危机的爆发。
总的来看，存在严重泡沫的行业，泡沫破裂，以日本地产泡沫为例；金融体系破产，以美国1929大萧条为例，有超过三分之一的银行破产；资本外流，本币贬值、债务危机爆发，以阿根廷为例，上述的现象都会导致金融危机的爆发。金融危机往往不是一个原因造成的，一般都是很多原因重叠在一起造成的，所以在分析时，要综合在一起来看。
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