时代周报记者：罗仙仙
齐鲁银行A股IPO进入预披露更新阶段。12月12日，证监会网站披露齐鲁银行首次更新的招股书。
齐鲁银行计划在上交所主板上市，募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充核心一级资本。
招股书显示，截至6月末，该行资产总额为2830.86亿元，今年1-6月实现营收34.44亿元，净利润12.09亿元。
山东省内有两家A股上市银行——青岛银行（002948.SZ）、青农商行（002958.SZ），它们的同期资产规模分别为3452.31亿元、3186.94亿元，净利润分别为14.66亿元和14.22亿元，均超过齐鲁银行。
在新三板挂牌的银行共有9家，除齐鲁银行外，还有1家农信社——琼中农信，4家农商行——如皋银行、汇通银行、喀什银行、邢农银行，3家村镇银行——客家银行、鹿城银行、国民银行。其中筹备A股上市的仅齐鲁银行。
12月14日，一位不便具名的深圳地区中小银行人士告诉时代周报记者：“在新三板挂牌的过程，对中小银行的股权、公司治理以及信息披露等方面的规范是最大影响；其次，还能积累一定的市场经验。”
齐鲁银行推进上市，其补充资本如何规划协调？12月17日，齐鲁银行回复时代周报记者称：“本行坚持以内源性资本积累为基础，合理利用外源性渠道补充资本，不断提升资本管理水平。”
三年募资超百亿
齐鲁银行在济南市原17家城信社基础上设立组建，2009年更为现名，2015年登陆新三板。
齐鲁银行IPO推进十分迅速。2018年，该行启动了A股IPO筹备工作，同年11月向山东证监局提交上市辅导备案并获受理，并在新三板暂停转让。
2019年4月，该行拟申请A股IPO获得山东银保监局批复，两个月后，证监会出具对该行IPO申请的受理单。
自从在新三板挂牌以来，该行外源性资本“补血”不断。
2016年8月，该行发行0.2亿股优先股募集20亿元，全部用于补充一级资本；2017年12月，该行定向发行12.82亿普通股，增资对价为43.41亿元资金和6.59亿元村镇银行股权，均计入核心一级资本。
该行还先后于2016年、2017年和2019年发行三次二级资本债券，分别募集资金20亿元、10亿元、20亿元，用以补充二级资本。
从资本充足指标来看，截至2019年6月末，该行的核心一级资本充足率为10.52%，一级资本充足率为11.61%，资本充足率为14.40%。
据Choice数据，A股上市城、农商行的上述三项指标，今年6月末的平均值分别为10.09%、10.86%、13.78%。
可见，齐鲁银行过去三年累计募资120亿元，保持了优于上市城商行、农商行的资本充足率平均水平。
在齐鲁银行多次使用外源性资本补充方式中，该行第一大股东澳洲联邦银行给予了极大支持。
自成立以来，齐鲁银行经历9次增资扩股，其中澳洲联邦银行自2004年与该行达成战略合作就参与其中6次增资。
据招股书，齐鲁银行持股占比超过5%的股东仅5位，分别是澳洲联邦银行、济南市国有资产运营有限公司、兖州煤业股份（01171.HK）、济南城市建设投资集团、重庆华宇集团，持股占比分别为17.88%、10.25%、8.67%、6.3%、6.18%。
澳洲联邦银行虽为第一大股东，但上述位居齐鲁银行第二、三、四大股东均为济南市国资委旗下公司。
对此，新世纪评级在2019年评级报告中表示：“该行股东背景及结构较好，中外方股东科在业务、技术与风控等方面给予较多支持。”
减值损失准备显著提升
齐鲁银行高层已保持多年稳定。自该行原董事长邱云章2011年辞去董事长职务后，王晓春接任，同年，该行聘任黄家栋为行长，二人合作至今。
招股书显示，王晓春、黄家栋的任期将至2020年8月。目前，他们年龄分别为59岁、56岁，在任期内实现A股上市，不容乐观。
据证监会12月12日的公告，A股IPO排队的银行进入“预披露更新”阶段的包括了厦门银行、厦门农商行、重庆银行（01963.HK）等10家；上海农商行、广州农商行、南海农商行、顺德农商行等4家处在“已反馈”阶段。
无论从资产规模、盈利表现还是资产质量等方面，齐鲁银行均比重庆银行稍逊一筹。
重庆银行自2018年6月首批招股书至今，已等待近一年半。齐鲁银行申请IPO则于是今年6月获证监会受理，并披露其在A股IPO的第一份招股书。
招股书显示，2019年6月末，齐鲁银行的证券投资业务规模为1156.33亿元，与2018年末基本持平，占总资产的比例为40.85%，较2018年末下降1.28个百分点，仍为该行仅次于发放贷款和垫款的第二大资产类型。
此外，齐鲁银行的理财产品发行规模逐年扩大。
2018年，该行发行2004.86亿元的理财产品，期末余额为411.46亿元；招股书中并未披露今年上半年理财产品的发行规模，但截至2019年6月末的理财产品余额为432.58亿元，表外理财为409.20亿元。
对此，新世纪评级在分析中称：“在宏观经济下行压力加大以及为了保持资本增加后的整体盈利水平的双重因素影响下，齐鲁银行信托、资管、理财等非标及其他投资业务规模持续上升。”
上述深圳地区中小银行人士告诉时代周报记者，在过去，部分城商行期待利用金融市场业务实现弯道超车，负债业务面临大型银行挤压、息差收窄，传统信贷业务盈利空间有限，在当前同业、理财等业务面临严监管，快速调整到位并不容易。
尽管如此，齐鲁银行的资产质量压力仍在加大，盈利表现同样受影响。6月末，该行不良贷款余额为21.49亿元，较2018年末的19.43亿元增长10.60%；不良贷款率同期为1.63%，虽较2018年末下降了0.01个百分点，但该指标在2017年末仅为1.54%。
为压降不良贷款率，齐鲁银行的客户贷款和垫款减值损失准备提升明显，由2017年末的32.11亿元提升至2018年末的37.44亿元，2019年6月末达42.25亿元。
2018年末，该行拨备覆盖率降至200%以下，2019年6月末仅为196.64%。
招股书显示，齐鲁银行在2019年净利润为12.09亿元，同比2018年6月末的10.87亿元增长11.22%；增速较2018年末的6.83%有所提升，但已较2017年、2016年末相去甚远，彼时该行的净利润同比增速分别为22.71%和38.33%。
上述新世纪评级报告提示称：“该行异地分行资产质量面临一定压力。此外，投资业务规模有所上升，风险管理难度加大，未来信用风险管理仍面临一定的挑战。”
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