“真正站在投資界鄙視鏈頂端的,是一群PE大佬”
這個公司太壕了!
最近,PE大佬黑石(Blackstone)的新聞傳遍華爾街,根據消息顯示,到今年9月為止黑石在員工薪酬上花費的金額高達 $22 億!!!
要知道,黑石的員工也不過3000左右,分攤到每個員工身上,平均投入高達 $11萬。
黑石的壕還不僅僅體現在工資獎金上,根據去年財報顯示,2018年黑石募集了1,260億美元的資金,創下該公司的紀錄。
截止至2019年第三季度,黑石的資產管理總額最終達到破紀錄的5540億美元,同比增長21%!甚至超過了競爭對手Apollo和Carlyle的資產規模總和。
圈內流傳著這樣的一句話:知道黑石不一定懂PE,但不瞭解黑石肯定不懂PE,據此可見其地位。
在過去的30多年,黑石集團築起一個龐大的“金融帝國”,而且幾乎在每一個細分領域都“封王稱霸”。
在07年的時候,黑石曾經以260億美元槓桿交易收購了希爾頓,結果剛收購完就遇上08年的金融危機,希爾頓市值蒸發60億,相當於黑石初始投入的全部資金打了水漂。
黑石還沒來得及慶祝收購的成功,就已經站在了死神的門口。
當華爾街的對手們已經打算群嘲黑石的時候,黑石憑藉著一系列力挽狂瀾的操作,改善了希爾頓的經營和財務狀況,不僅熬過了金融危機,還邁向了IPO。
2013年,希爾頓成功在紐約證交所上市,籌資23億美元,成為酒店行業有史以來規模最大IPO。
之後從2014年開始,黑石分12次交易逐步清倉了希爾頓股票,在徹底退出投資後,黑石將實現約140億美元利潤,成為私募股權史上回報最豐厚的一筆投資。
笑傲華爾街,這絕不是黑石的誇大其詞。
PE到底有多吸引人
當然,提到黑石就不得不提到PE。
一般來說,PE主要通過全權管理高淨資產客戶、Pension fund和保險公司的資金,來槓桿收購購買投資組合公司,並進行拆賣、重組、上市,從而獲得利潤。
就是拿著別人的錢來給自己賺錢,簡稱“中間商賺差價”。
PE 一般的工作方式是,通過MD和合夥人發掘有前景的行業和公司,之後把這些公司名單交給下面的 Associate。
這些 Associate 會對這些公司做一個初步瞭解,之後再請諮詢公司做盡職調查,還要通過和公司管理層的訪談去了解他們的領導力,運營理念和未來成長潛力。
當然最後還有很重要的一步是對目標公司進行估值,估值完了就是和目標公司談判了。
PE 賺錢的方式叫做“退出”,也就是將之前投資的公司賣掉或者讓它上市(或者再次上市)。一般 PE賺錢的倍數都在2倍以上,在市場好時,10倍的倍數也屢見不鮮。
目前,私募的晉升道路是這樣的:Associate>Senior Associate>VP>MD
根據WSO網站大數據統計,1st Year Associate年薪能夠達到$218,000。如果有幸能升職為MD之後,年薪已經達到了驚人的$649,000。
比起投行,PE最大的優勢可言說是加班少,至少比起投行的沒日沒夜,PE可言稱得上是“清閒”了。
某知乎網友在分享自己從投行跳到PE的工作經歷時,也感嘆了PE工作的空閒時間比起投行工作多不少。
投行最底層的分析師,可能每週的工作時間在70—90小時之間,並且雙休日工作也是很普遍的事情,天天加班到懷疑人生就不說了,連夢見的都是Excel和PPT。
相比之下,PE就是錢多事少的典型代表!以黑石集團為例,每週工作時長在70 左右(當相比其他朝九晚五的工作還是相當多的),但賺的錢可不比投行少。
而且PE 不會有那麼多的出差和加班,私募股權基金是投資者,並且是長線投資者,這有利於減少日常工作壓力,但每當需要作出新的投資時,在私募股權工作就可能與在投行工作非常相似。
可以說PE的工作時長更短,更靈活自由,儘管也有應酬,但在生活上,至少能有足夠的時間來放鬆調整。
PE超低錄取率
當然,薪資高就意味著錄取率低。
黑石的投資組每年全球只錄取50-70個初級分析師,面試成功的幾率不到0.7%。
要知道哈佛的錄取率是4.5%,耶魯的錄取率是5.9%,麻省理工的錄取率是6.6%,這麼看,黑石比哈佛還難進。
理論上,求職私募的固定思路一般是:先進投行/諮詢/四大,積累1-2年經驗和實力之後,再跳槽到PE。
但近兩年來,隨著諮詢、四大甚至科技公司對於初級人才的競爭越來越激烈,高高在上的私募大佬們也開始繃不住,直接開始從大學招聘應屆生。
PE在招聘時,更看重應聘者對行業的敏感度和對趨勢的判斷力,往往對專業沒有特定要求。
當然,經濟、金融、數學、計算機的學生求職私募,可能自帶專業優勢,同時通過FRM、CFA考試的同學也會更受青睞。
以下面這個招聘其實為例,這個是結構調整基金的招聘,總規模3500億元,是目前全球第二、國內最大的私募股權投資基金。
首先,可以看到項目開拓、投資項目設計、盡職調查、財務估計、回報分析、合同談判,甚至對於投資項目的風險識別和管控,都在工作的具體職責之內。
所以在PE工作,你需要針對這個項目所處的行業進行充分而全面的瞭解,具備獨到的投資眼光。
其次,就是需要具備一定的工作經驗,這個只能靠時間來慢慢積累。
當然,最重要的是具備合格的自身條件,例如985、211院校畢業,而且具備FRM、CFA證書的投資者優先錄取。
不管未來自己有沒有進入PE的可能,至少也要給自己立下小目標。
任何時候開始新的嘗試都不晚,關鍵是抱著“騎驢養馬”的心態,一點點地不斷積累,過一段時間再往回看,已經走了很長的路。
條條道路通羅馬,世間沒有白走的路,關鍵是要在過程中不斷學習和成長。
▎本文來源:BRC求職,由高頓整理發佈,如因作品內容版權等存在問題,請聯繫後臺議定合作或刪除。
閱讀更多 高頓 的文章