今天科創板新股建龍微納破發，成為了科創板第一隻首開破發的新股。這隻股票主要是做分子篩原粉相關的新材料。一直以來，我對新材料方面都比較謹慎，理論上來講新材料是科技的最前沿，能夠為各種尖端的帶來無限可能，但你會發現，基礎材料幾乎很難發生變革，而專業材料的受眾一般很小。這樣一來，就不太符合好賽道
市場空間大的定義。結合今天建龍微納的破發，我再講一點，科創板最開始打新暴賺是因為稀缺屬性，但隨著註冊制試點的推進，稀缺性不再了，盈利能力不穩定和估值過高的風險會逐漸暴露，未來科創板絕非是可以無腦打新的方向。另外，我要提示一下，1-2月科創板公司需要披露年報或業績快報，到時候會是一番什麼光景呢？
昨天消費稅法案徵求意見稿很友善，幾乎沒有提高消費稅的徵收比例。由於消費稅主要高檔煙、酒、高檔手錶、高檔化妝品，能涉及到A股的只有酒類，所以大家的關注點都在白酒上，而今天其實化妝品的表現更好。
高檔化妝品的標準(10元/毫升(克)或15元/片(張)及以上)，也就是說一品60ml的乳液如果售價在600元以上，則要徵收15%的消費稅，以下則無需徵收，講道理目前A股的珀萊雅、丸美還沒有達到“高檔”的水平，但我認為這一條遲早會到來的。
前天有兩個讀者問我化妝品是不是好賽道的問題，我回復的比較簡單，正好借這個機會給大家講一下為什麼化妝品是我眼裡的好賽道。
首先，我國化妝品市場規模在4000-5000億左右，是全球第二大化妝品消費市場。未來5年行業增速10%左右，遠高於GDP增速，市場空間夠大，增速較快 。為其提供了很好的成長舞臺。
其次，從集中度的角度上看，前10大公司的市場份額也僅佔總體市場的38.5%，而這一數字在美歐日韓等國家能夠達到70%，集中度偏低，也就是說品牌公司還有很大的擠壓對手的空間。
從滲透率的角度上看，拿精華液來說，我國滲透率僅26%，而韓國的可達61%，還有藥妝、彩妝、男士護膚品等都遠低於國外。
最後就是週期性問題，這個行業沒有明顯的週期性。
所以在我看來，化妝品是現在非常難得的好賽道。不過你要明白一點，化妝品是非標品，那麼它的成長速度需要較長的時間。
現階段，本土品牌珀萊雅、丸美、佰草集等都屈居於二三線品牌，但從國外的經驗上看，隨著國力的強大，非標品不僅可以本土化，高檔化、甚至還可以國際化。
因為高檔的消費品主要是品牌，而國際化品牌的形成往往與一個國家的形象和民族自信有關，當老外對我國的刻板印象是“地攤貨”、“廉價勞動力”“made in China”，當我們自己都覺得它國的產品比較高級的時候，是不可能誕生國際品牌的。
但這幾年，以華為、高鐵、5G為代表的標準化的高科技產品已經在逐步走出國門，並不斷改變世界對中國的眼光，大眾的民族自信也在不斷增強的時候，我認為非標品也可以走出世界品牌。而大家可以看到，像波司登（HK.03998）、李寧（HK.02331）、安踏（HK.02020）等非標品品牌就出現了崛起的苗頭。
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