“巨無霸”郵儲銀行12月3日晚間披露了其A股股票發行結果。
結果顯示，該行已完成A股IPO繳款工作，網下繳款認購金額共約70.7億元，佔網下發行總規模99.5%，繳款率創今年以來A股市場化詢價發行項目新高。
值得關注的是，本次郵儲銀行A股IPO的4家聯席主承銷商聯袂承諾，自郵儲銀行A股上市之日起，其包銷股份至少鎖定1個月、最長可達6個月。據瞭解，這也是A股IPO史上聯席主承銷商首次承諾在一定期限內鎖定包銷股份。
此外，本次發行還採取了戰略配售機制、設置不同鎖定期等多項措施，作為後市穩定的支撐手段。
據悉，本次發行後的限售股份比例將高於“綠鞋”後發行規模的50%，上市後實際可流通的股份不足“綠鞋”後發行規模的一半。
承銷商包銷郵儲銀行6.5億 承諾上市30日內不賣出
郵儲銀行晚間披露的股票發行結果公告顯示，網上投資者繳款認購的股份數量2,474,152,232股，網上投資者繳款認購的金額13,607,837,276.00元，網上投資者未繳款認購數量111,928,768股，未繳款認購金額615,608,224.00元。
網下方面，投資者繳款認購的股份數量1,286,229,464股，網下投資者繳款認購的金額7,074,262,052.00元，網下投資者未繳款認購數量6,812,736股，未繳款認購金額37,470,048.00元。
網上、網下投資者未繳款認購股數全部由聯席主承銷商包銷，聯席主承銷商包銷股份的數量為118,741,504股，包銷金額為653,078,272.00元，佔綠鞋全額行使後發行規模的比例為2.00%。
值得一提的是，此次發行的聯席主承銷商自願承諾，自本次發行的股票在上海證券交易所上市交易之日起30個自然日內(含第30個自然日，若其為節假日，則順延至下一個交易日)，聯席主承銷商不出售其包銷股份中無鎖定期的股份(包銷股份中有鎖定期的股份自本次發行股票在上海證券交易所上市交易之日起鎖定6個月)。這意味著，郵儲銀行上市首日的實際流通股份將進一步壓縮。
而郵儲銀行承銷商包銷金額創下2016年信用申購制度實施以來最高紀錄。
數據顯示，在此之前，信用申購制度實施以來包銷金額最高的不久前發行的浙商銀行。彼時浙商銀行承銷商包銷1,341.75萬股，包銷金額為6,628.23萬元。再就是工業富聯，承銷商包銷333.31萬股，包銷金額4,589.64萬元。
郵儲銀行承銷商的包銷金額也創下2010年最高紀錄，甚至超過中國交建。資料顯示，中國交建A股於2012年2月發行，彼時承銷商包銷了超過1億股，包銷金額達5.52億元。
需要指出的是，券商包銷金額大，並非意味投資者對公司中長期發展就一定不看好，兩者之間並不存在必然關係。
比如邁瑞醫療承銷商包銷金額達1,925.51萬元，是近年來少有的包銷金額超過千萬元的公司，但該公司2018年上市後營收和利潤仍保持較好增速，今年前三季度公司實現營收123.79億元，同比增長20.43%，歸母淨利潤36.71億元，同比增長26.74%，該股上市後股價不斷上漲，目前股價已是發行價的近4倍。
一般而言，承銷商包銷規模的大小，除了與市場環境有一定關係外，與公司發行規模的大小也有一定關係。上述包銷金額的公司，同時也是規模較大的公司。
郵儲銀行戰略配售陣容豪華
此番郵儲銀行發行備受矚目，不僅是因為其發行規模大，中籤率高，而且還在於有多項措施為其發行和股價保駕護航。
數據顯示，2016年至2018年，郵儲銀行營業收入年均複合增長率為17.57%，淨利潤年均複合增長率為14.76%，均大幅領先可比同業。與此同時，郵儲銀行近年來分紅比例逐年提高，2018年度已經達到30%。
根據郵儲銀行發佈的A股招股說明書對全年業績預計的披露，預計2019年營業收入為2766.55億元至2792.65億元，同比增幅約為6.00%至7.00%；歸屬於公司普通股股東的淨利潤為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。
此前公告顯示，郵儲銀行此次A股IPO戰略配售對象共包括8家戰略投資者，合計認購股數約佔“綠鞋”行使前發行總量的40%，佔比高且均有12個月鎖定期。從此次公告可以看出，以上戰略配售基金均已完成繳款。
值得關注的是，8家戰略投資者包括市場上全部6家戰略配售基金，即華夏基金、嘉實基金、匯添富基金、易方達基金、招商基金及南方基金。以上戰略配售基金的主要投資方向為A股IPO戰略配售。
另外兩家戰略投資者分別為全國社保基金一一三組合及中央企業貧困地區產業投資基金股份有限公司。
超級牛散、知名私募現身
梳理郵儲銀行的網下投資者名單，“疑似”超級牛散、知名私募頻頻現身。
網下投資者名單中出現疑似期貨大佬、超級牛散葛衛東，申購數量1200萬股，最終獲配86839股。根據發行價5.5元/股計算，葛衛東繳款金額為47.76萬元。此前，期貨大佬葛衛東對金融股可謂青睞有加，曾在2013年重倉平安銀行，盤踞平安銀行前十大流通股東4年之久，直至2015年才逐漸減倉。除此之外，葛衛東還曾重倉中國平安。
知名私募機構林園投資及旗下基金也分別申購了1200萬股，最終獲配199015股。按發行價計，林園投資繳款金額合計為218.92萬元。
疑似林園本人也出現在了名單中，獲配86839股。值得一提的是，林園一直堅定看好貴州茅臺。
疑似雅戈爾實控人李如成也現身網下投資者名單，獲配86839股。
此外，但斌的深圳東方港灣投資管理股份有限公司也出現在名單中，旗下私募基金分別獲配199015股，繳款金額合計為218.92萬元。
A股上市後預計將被納入主要指數
專業人士表示，郵儲銀行A股上市後會因市值規模、成交金額和流動性等原因，預計很快將被納入滬深300指數、中證100指數、上證50指數等主要指數。根據目前A股市值測算，未來一段時間，因相關指數基金的配置需求，由此帶來的配置資金預計最高約80億元，再加上此前披露的用於後市穩定的約43億元“綠鞋”資金，最高將有逾百億資金為郵儲銀行後市表現保駕護航。
“這些指數基金是堅持長期投資、價值投資的機構投資者，是資本市場的風向標。”上述人士表示，指數基金增持郵儲銀行股票，一方面有利於投資者結構的優化，另一方面能凝聚和帶動更多增量資金入股郵儲銀行，將有助於進一步提振股價。
另外，伴隨A股國際化程度進一步加深，境外資金加倉A股是近幾年比較確定的趨勢，隨著A股市場在MSCI指數、富時全球股票指數和標準道瓊斯指數等國際化指數中權重的提高，增量外資流入值得期待。
來源：綜合自21世紀經濟報道、證券時報、中國證券報、人民網等
閱讀更多 金融科技觀點 的文章
