隨著4.025%預定利率的年金險陸續停售，再加上快年底了保險公司開門紅大戲也陸續拉開序幕。大家的注意力逐漸轉移到了年金險上面，想趁著高收益年金最後一班車給自己配置一份長期的財富規劃。

最近就有很多小夥伴找我諮詢華夏人壽的產品，因為它家有一個當前結算利率超高的萬能賬戶——金管家養老年金保險（萬能型，贏家版）。保證最低利率3%，從2018年11月上市開始到現在始終保持在6%的結算利率。

前幾天我測評了可以附加這個賬戶的福臨門系列年金險，沒有看過的小夥伴可以戳這裡：

今天再來給大家測評一下同樣可以附加這個賬戶，預定利率也是4.025%的華夏紅兩款產品。

一、產品形態

兩款都是可以領取至終身的年金，華夏紅是快速返還型，從保單第5年即可開始領取，不同年齡領取的金額不同。華夏紅（福瑞版）是養老型，最早從60歲開始才有錢領。

兩款產品還贈送有投保人60歲前意外身故/全殘豁免保費責任，這可以說是華夏人壽年金險的標籤了。

投保規則方面，福瑞版支持更高的投保年齡，但是意義不大，因為年金險就要趁年輕買才能獲得可觀的複利收益。

不過福瑞版支持最長20年交費倒很實用，一些收入不高一次性拿不出很多現金，又想購買較高保額的人群可以選擇更長的繳費期“聚沙成塔”。

二、回本速度

年金險的回本快慢，表示了產品最早什麼時候退保不會虧本。但如果你買了就沒打算退保，準備終身使用的話，一款年金險理論上並不是越早回本越好的。

因為前期回本越慢，說明保險公司用於長期理財的資金越多，這樣後期獲得的收益才越高。

我們以30歲男性年交10萬，交費5年來測算一下兩款產品，為方便對比再加入一款目前很火的年金險——復星保德信星頤。星頤與華夏紅（福瑞版）一樣是養老年金險，我們統一選擇60歲領取，星頤還有保證領取年期的選項，這裡選擇20年。

咱們先看華夏紅（福瑞版），在60歲開始領取之前，保單的所有收益都在現金價值裡體現，這與星頤是一樣的。但兩款產品現價的增值速度是不一樣的。

福瑞版先是保單前5年快速增加，然後又放緩，在第10年的時候現價一下子翻倍，直接從30多萬變成60多萬，瞬間回本。然後從第10年一直到59歲，現價以4.02%左右的速度穩步增值，在第22年現價超過100萬，實現價值翻倍。

星頤則採取了另一個策略，同樣是保單前5年現價快速增加，但是從第6年開始一直是以6%左右的速度穩步增值。因此在第17年才實現回本，在第27年實現價值翻倍。

兩個產品不能說誰好誰壞，只能說各有利弊。星頤雖然回本較慢，但是可以看到在60歲時，現價與福瑞版已經非常接近。

而華夏紅在保單第5年就開始領取，要想回本快收益高，就要把所有年金轉入萬能賬戶二次升值，並且中途不能進行領取。

雖然目前萬能賬戶的結算利率高達6%，但是我在華夏人壽官網查看了全部的萬能賬戶結算利率，發現大部分銷售幾年以上的產品當前結算利率都在4%、4.25%、4.5%。

通過上表可以看到，正好也是在第10年的時候，現金價值和萬能賬戶的總收益超過了總保費，也正好在第22年實現價值翻倍，與福瑞版的時間是一致的。更巧的是，在59歲時，兩款產品的總收益也非常接近。

所以比較到這裡可以先下一個結論。

如果你想在60歲時直接退保，拿這筆錢去風景優美的地方買間小屋或者買輛豪華房車去旅行。那麼我更推薦你考慮福瑞版或者星頤，因為他們的收益不低，而且全部都是確定能拿到的。

而華夏福萬能賬戶的收益是不保證的，雖然目前結算利率是6%，但這只是保險公司的營銷手段，用來吸引你購買的誘餌。等產品熱度降低後就會降至正常的低位。

4.5%的利率在當前看來不算高，但長期保持平均4.5%結算利率的可能性並不高，未來可能只有3.5%甚至保底的3%。所以我更推薦收益確定能拿到的

三、領至不同年齡身故收益

如果我們都選擇60歲就開始每年領錢並用於養老，一直領取到70歲、80歲、90歲、100歲身故的收益率又怎麼樣呢？

我們先看華夏紅。在不附加萬能賬戶，從第5年開始每年的年金都直接領取的情況下，一直領取到不同年齡身故獲得的總收益都是最低的。IRR測算出的年化收益率也是最低的，即使到90、100歲也不到3.6%。

如果附加萬能賬戶的話，還是以比較樂觀的4.5%平均結算利率計算，考慮到60歲後每年領取2萬太少，我直接在60歲時退保萬能賬戶，把錢一次性取出，可以獲得約82萬。

由於前期獲得了這一大筆現金，即使以後每年只能領取2萬多，即使至身故時累計領取和合計的金額也比不上福瑞版和星頤，但實際收益率其實是不低的，不管身故早晚，都能獲得3.8%以上的年化收益。

當然如果你想把萬能賬戶裡的錢從60歲開始每年進行部分領取以補貼養老金也是可以的，這樣累計領取金額更高，但收益率其實是差不多的。

福瑞版和星頤則全部都是保證能拿到的收益，可以發現兩款產品的設計理念完全不同。

星頤

體現出來的區別就是，在80歲前，福瑞版的累計領取金額雖然較低，但身故時能獲得一大筆身故金，因此收益率也更高，早早的就達到了3.8%左右。而星頤由於保證領取金額並不算多，收益率只有3.4左右，相對偏低。

但是到領取後期，星頤的優勢體現了出來，收益率已經飆到了4%甚至4.3%以上，而福瑞版始終維持在3.8%左右無法上漲。

所以這時候結論也就很明顯了。

長期來看，華夏紅搭配萬能賬戶即使使用比較樂觀的4.5%平均結算利率，收益率與全部收益都保證能拿到的華夏紅（福瑞版）差不多。

所以在這兩款產品裡選擇的話，我更偏好收益有保證的華夏紅（福瑞版）。

如果你是個比較保守的人，覺得自己未來長壽的可能性不高，那麼星頤和福瑞版之間無疑福瑞版更穩妥，能隨時保證有3.8%的收益率。

而我則比較樂觀，現在國人平均壽命已經是77歲了，活到80、90歲的人不計其數。現在30歲的人等到70歲還要40年，相信那時候的醫學科技，讓我們繼續活到100歲應該不難，那麼無疑活越久收益越高的星頤更適合養老使用。

四、產品收益

不管現在萬能賬戶產品結算利率有多高，長遠來看我都是不看好的，因為國外銀行都有使用負存款利率的了，難保未來萬能賬戶真的只能按保底利率結算。

華夏紅雖然領取很早，但是如果不搭配萬能賬戶的話，合年化收益只有3.5%左右，雖然比市面很多快返型年金險高的多，但還是不如華夏紅（福瑞版）來的多。

福瑞版開始領取後無論至什麼時候身故收益率都能達到3.8%左右，屬於比較高的水平，所以我建議華夏紅兩款產品首選

至於福瑞版和星頤，福瑞版兼顧養老和傳承，保守的人群可以選擇福瑞版，樂觀的人群則更適合星頤，後期收益更高。

福瑞版和星頤也同樣能搭配萬能賬戶，但是60歲再讓錢進去意義也不大，此時養老更需要錢，建議60歲後直接領取。

如果你同時有其他不錯的養老收入，還是可以考慮讓一部分錢進入萬能賬戶二次升值，畢竟到八九十歲還有幾十年的增值時間，可以給後代再留一筆不錯的資產。

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