一、為什麼要選擇基金定投？
普通投資者做投資的目的主要是儲蓄、增值，儲蓄是為了將來的買房、買車、教育、養老、醫療、旅遊等等支出，以前老百姓儲蓄都選擇銀行，但是面臨通貨膨脹，每年貨幣都在貶值，所以存銀行很難帶來增值的效果，而是減值！
我認為基金定投是一種特別的友好的方式，把儲蓄功能和增值功能很好的結合實現！
但是很多投資者天真的以為基金定投只需要“傻傻的買”，而沒有去花點時間學習基本的技巧：比如怎麼選基金、怎麼做資金管理、怎麼止盈等，導致結果就是看著別人賺錢，自己虧錢等，所以我會寫一系列的文章逐一的揭開基金定投高收益的神秘面紗。當然如果想非常全面深入的學習到各種乾貨的，可以報名的我的基金投資系列的課程。
為什麼建議普通投資選擇基金定投？
主要原因是兩點：
第一：淡化擇時、克服人性的弱點。
擇時這點，連股神巴菲特都難以做到，就不要說普通人了。舉例來說，伯克希爾哈撒韋在2019年的股價（截至19年10月15日），上漲了6.8%。而同期標普500指數，則上漲了16.4%。也就是說，在今年，巴菲特的投資回報，比市場平均水平落後了9.6%。
要想在股市賺錢，低買高賣無疑是最佳投資方式，但擇時的難度太大，看一組統計數據：
從上圖我們可以看到，上證綜合指數1996~2015年期間，指數的年化回報率為9.8%。但是錯過了上漲最大的40天，投資回報是-3.7%。但是你知道未來哪四十天漲幅最大嗎，你根本不知道！
基金定投可以
淡化擇時、克服人性的弱點，只要上證指數長期向上的或者形成微笑曲線，就是穩定賺錢的。第二、專治追漲殺跌。
股市裡面很多散戶，虧錢的一大原因就是追漲殺跌，很多投資者越是大牛市虧得越多，因為高位被套，跌下來以後割肉離場，前面賺的的錢全部虧進去了，還搭上了老本。
基金定投建倉手法可以說是完美規避“追漲殺跌”，但前提是投資者完全服從定投的紀律，請謹記定投流程：
二、基金定投如何選基金取得高收益？
雖然基金定投可以很好的幫助普通投資者實現儲蓄、增值的效果，但是並不是隨便一隻基金都可以定投。
有投資者說，中國的上證指數10年沒漲，如果再2015年牛市頂點開始定投，肯定虧慘了。
（上證指數）
但是如果你選對定投的基金，現在基金的淨值已經遠遠超過了2015年的淨值，如下圖的指數基金：
（某指數基金淨值大幅高於2015年牛市）
那麼怎麼選基金呢？
從定投的微笑曲線來看，波動更大，用定投的建倉方式更有優勢。
那麼市面上，現在的貨幣基金、債券基金、股票基金（指數基金），混合型基金，哪種更適合定投呢？很顯然，是後兩者，股票基金（指數基金），混合型基金。
再從股票基金（指數基金），混合型基金來具體分析，從產品分類去分析，分為主動管理型基金、被動管理型基金。
主動管理型基金的基金業績主要取決於基金經理和基金投研團隊的實力，
投主動型基金就是投人（基金經理）。比如說某主動型基金，近10年走勢如下，只要定投肯定賺錢：
（某主動型基金近10年淨值走勢）
被動管理型基金既指數基金，收益主要取決於跟蹤的指數表現情況，只要一直向上漲的指數，長期堅持定投肯定也能賺錢，見下圖某指數基金：
（某指數基金呈現一直上漲趨勢）
常見寬基指數參考：上證50、中證100、滬深300、中證500、創業板指等。
如何選擇：不管是主動型還是被動型，都適合定投。
優秀的主動型基金能獲得更高的超額收益（α），但是對投資者選基能力要求高，如同普通投資者往往沒有選股能力一樣，選基能力也是大多普通投資者不具備的。
相比而言，買被動型的指數基金相對輕鬆，通過公式化的選基標準，找到能穩定跟蹤指數的產品即可，雖然被動型指數基金只能獲得平均收益（β），但是取得的收益已經超越了大多數的投資者。
小結：投資者建議優先選擇被動型指數基金，也可以適當配置優秀的主動型基金，沒有絕對界線，但不要偏離股票或者偏股混合型基金。
三、用多少錢做基金定投合適？
其實投入多少錢做定投，沒有標準答案，畢竟每個人或者每個家庭的財務情況、資產情況不一樣，給大家分享的方案只是做為一個參考。
定投作為一項長期資產配置計劃，需要要堅定不移的執行，兩者疊加得出：定投的錢不能影響日常生活開銷，“閒錢”或者準備存銀行將來養老、子女教育等錢投資方為上策。
先看第一種情況：固定收入者，比如你是白領上班族、或者生意老闆收入穩定。
每月有固定收入者，我們可以參考這個公式：每月定投金額=（收入-支出）/2，即每月將一半的閒錢用於定投。
再來看第二種情況：已經有一筆資金準備投入，比如有100萬準備投入，這種時候可以根據選的具體的基金估值情況，分批投入；或者按照3年左右的時間做定投計劃，每週定投，多餘的資金可以買一些優秀的債券基金。
本金投入比例是一把雙刃劍，投多了，碰到熊市，賬戶浮虧心慌；投少了，感覺一波牛市上來，又賺少了。
第三種情況：沒錢怎麼辦？這時候就需要多控制消費，多投資自己，增加職務性收入，職務性收入不高又想理財的年輕人來說，在沒有本金的情況下，千萬不能指望把“剩下的錢”存起來去理財，而是應該先存一部分錢用作投資理財，再將剩下的錢拿去消費。
一般理財習慣：收入 - 支出 = 儲蓄（投資）
科學理財習慣：收入 - 儲蓄（投資）= 支出
小結：對於還沒入場的投資者，建議先採用定期定額的方式，隨著投資學習的深入，可以採用估值、價值平均定投等等來優化定投，這樣既能積少成多，又能獲取一定的投資收益，是一種比較好的選擇。
四、如何構建基金定投的組合？
首先，我們要明白，構建基金定投組合的目的是什麼，為什麼要構建基金定投組合。有投資者可能會說，雞蛋不放在一個籃子裡，分散風險啊，當然這個說法是部分正確。因為做好投資組合，除了要分散風險，另外就是要儘可能提高收益。
做好基金定投組合的好處主要是兩方面：
第一：降低投資回撤，避險重複投資
很多投資者在諮詢我的基金投資的時候，我會發現，很多投資者要麼全部買的上一年的明星基金，要麼全部買某一行業的基金，或者某種風格的基金。
A股市場，波動大、週期性不明顯，牛短熊長，所以大部分投資者很難在市場中盈利。參考滬深300指數+中證500指數的長期表現：
從上圖我們可以看到，從2005年以來，滬深300指數+中證500指數組合年化收益是11.9%，超過單純的滬深300的收益。
很多散戶投資者，特別是投資股票的，投資者回報情況是"七虧二平一盈"。從歷史的行情我們可以看到，股市的波瀾起伏，歷史最大回撤-71.76%，非一般人所能承受，散戶投資者往往追在高點，虧錢就在所難免了。
如果再利用股債平衡的原理，在指數高估的時候加到債券基金的配置比例，那麼可以進一步的降低迴撤比例。通過基金組合投資的方式可以有效降低整體資產波動性，從而實現降低本金回撤的目的，在實際投資中能降低投資者的心理壓力，更有利於長期投資。
第二：選擇成長性好的基金產品
買股票，投資公司，我們都知道要選擇成長性好的公司，成長性好的公司，股價有可能短短几年就翻幾倍，甚至幾十倍。
A股中被譽為天生更容易賺錢的兩大行業：醫藥+消費。
假定投資者在2004年上市初買入10000元中證消費，那麼到現在最初的10000元已變為189200元，15年18倍回報。
買入中證醫藥，依然有10倍的收益，所以，再次驗證行業選擇的重要性，不同行業的賺錢能力還是有很大差別的。
（中證消費指數歷史行情走勢）
（中證醫療指數歷史行情走勢）
當然，A股市場屬於行業輪動較快的市場，行業指數投資需要一定的判斷能力，更適合基金投資的老司機，相比之下滬深300、中證500這樣的寬基指數更為親民，任憑板塊如何輪動，都有漲起來的機會。
此外，在選擇主動管理型基金時，儘量選擇長期歷史業績優秀的基金，主動管理型基金 的基金業績主要取決於基金經理和基金投研團隊的實力，不熟悉的基金不要輕易去買入。
小結：普通投資者建議選擇寬基指數作為定投組合，比如大盤藍籌指數+中小盤指數；當你對主動型基金有一定了解後，可再加入2-3只能獲得超額收益的產品增強投資回報；對於普通投資者，定投組合不要選太多的基金，基金數量過多可能導致風格重複，相關性高，資金利用率低等等。
五、基金定投的策略
基金定投有哪幾種策略？下面講解一下常用的定投策略。策略一：定期定額（傻瓜定投法）:每個月或者每週按照固定的金額定投。傻瓜定投法的優勢在於節省時間，省時省力，分散風險，不用每次都去盯著指數變化去計算，保證銀行卡里有足夠的投資資金，讓系統每月自動扣錢就可以。但是缺點就是收益率相比其他幾個方法並不高。
策略二：以上證指數歷史行情為參照，以點數為基準進行不同倉位定投，比如
2000-3000點：1.5倍定投
2000點一下：2倍定投
3000-4000點：1倍定投
4000-5000點：0.5倍定投
5000點以上：停止定投，止盈出場
策略三：均線定投法
均線定投法，主要原理是認為指數在中長期有迴歸均線的屬性，以均線為基準線，當現指數大幅低於均線時，我們可以加大定投額，當現指數大幅高於均線時，可以相應減少當期的定投額。
具體操作來看，先選取與基金風格相契合的參考指數。其中滬深300代表大盤價值，中證500代表中盤價值，中小板指數代表中盤成長，創業板指數代表的是小盤成長。然後再設定一條基準均線，比較基準指數和長期均線(例如250日或500日均線)。一般的投資規則是，將目前指數與所選擇的指數均線進行比較，確定本期要投入的資金。在股價高於均線時，減少扣款金額，在股價低於均線時，增加投資額。
雖然基金定投也俗稱“懶人投資”，但是你還是可以勤快點，關注一下市場動態，在市場相對高位要去贖回基金，在相對低位要重新開始定投。
均線定投法的優勢在於收益率很高，但是缺點是需要自己設定投資的規則，甚至決定在什麼位置要加大投資力度，在什麼位置要立刻清盤止盈，風險性要高於其他兩種方法，投資者要有足夠多的經驗和敏感度。
策略四：價值平均定投法
這種策略關注的不是每月固定投入多少金額，而是每月基金 市值 固定增加多少。
什麼是市值定投呢？
我們舉個例子來看：目標不再是基金定投1000元/月，而是基金市值固定增加1000元/月。1月買入1000元基金；2月市場下跌，當月基金市值800元，再買入1200元，確保目標市值達到2000元；3月市場上漲，當月基金市值2750元，再買入250元即可；4月市場繼續上漲，當月基金市值4363.63元，超過目標市值，贖回363.63元的基金。
注：(1)當月市值=上月累計份額*當月基金淨值(2)買入金額=目標市值-當月市值，負值代表贖回。
價值平均定投法的優勢在於踐行了低買高賣的投資原則，收益率也很不錯，但是缺點是真正拿到手的利潤不多。因為價值平均法到後期基本上就不需要投資者再投入本金進去，所以基數不大，即使收益率很高也難以拿到足夠多的絕對收益。
策略五：估值定投法，比如按照估值百分位做為基準，進行不同倉位定投，牛市高估，熊市低估，指數低估區間開始定投而且越跌越買，加大定投籌碼，指數中等估值正常定投，指數進入高估值區間停止定投，止盈獲利了結。
指數估值法常用市盈率（PE）和市淨率（PB）進行估值參考，一般情況下寬基指數採用PE估值，強週期行業（券商）使用PB估值更恰當。
舉例：滬深300指數估值PE
單看PE的數值，我們很難判斷估值的高低，所以，根據歷史百分位來判斷當前指數是否被低估或高估，是比較合理的判斷方法。
歷史百分位是用來衡量當前估值所處的歷史區間位置，比如當前滬深300的PE百分位為：41.6% ，表明當前滬深300指數PE估值比歷史上41.6%的時間段高，處於中等估值區間。
估值止盈法的優點是充分利用了基金定投的核心思想，聚少成多，平攤籌碼成本；缺點是指數的估值只能參考歷史，不同環境下估值的高低是不同的，存在不確定性。
策略六：情緒法
巴菲特說：在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼，市場情緒法的實質與此話不謀而合。
比如：當市場極度悲觀，大部分投資者割肉離場時，應當果斷啟動定投；當全民炒股，滿大街的人都在談股論金之時或許就是頂部，應當止盈離場。
此方法的優點是容易觀測、不需要掌握太多的金融知識；但是，市場情緒過於感性，作為判斷牛熊市的依據不具說服力。
當然還有其他的策略，比如技術分析方法，在我的基金投資系列課程裡面，講到了趨勢拐點分析法，可以相對精準的實現加倉和減倉，實現盈利的進一步提升，當然這需要系統的學習和深厚的技術功底。
總結：在基金定投中，我們可以選擇的策略至少有六種以上，基本的思路就是相對低位的時候多買入，漲起來高位的時候止盈。從估值角度看，就是低估的時候多買，高估的時候止盈賣出。具體選擇什麼策略呢，建議普通投資者優先選擇估值定投法，然後其他的方法做為輔助優化。
六、基金定投的誤區
前面已經給大家講了基金定投可以幫助投資者實現資金的儲蓄、增值；怎麼去選合適的基金定投取得高收益；該用多少錢定投；以及如何構建基金定投的組合；以及該採用什麼基金定投的策略。
那麼，普通投資者在基金定投的時候有哪些誤區呢？
誤區一：市場行情下跌的時候任意的停止定投。當行情持續下跌的時候，很多投資者害怕出現虧損，然後就想當然的停止了定投，以為可以防止虧損的擴大。這種投資者犯的錯誤，就是沒有真正理解基金定投“止盈不止損”“越跌越買”的精髓。
下面就給大家講講基金定投任性斷供的危害。
任性斷供危害一：倒在黎明前
巴菲特說投資就像滾雪球，最重要的是發現很溼的雪和很長的坡。而這段很長的坡，有時候還真是磨人的小妖精……
上面的基友說自己去年5000點開始定投，虧到現在。其實這種情況是可能存在的。假設這位基友在2015年6月15日開始做定投，當天大盤收於5063點。模擬上證綜指的定投情況，經過1年多時間，截至今年8月底，投入15000元以後，不考慮交易成本，目前該基友的定投收益為-4.71%，被套ing......
注：以上測算選用上證綜指做示例，期間定投回報率=（期末總市值-總投入）/總投入，未考慮交易成本。本測算僅供示例幫助投資者理解定投策略，並非對基金定投業績的預測，亦不作為任何收益保證或者投資建議，相關數據僅供參考。
如果這位基友本月開始斷供定投，無異於倒在黎明前。因為這麼“悲催”的極端情況，歷史上也曾有過。高點入場定投的基民確實比其他點位進場的人要艱辛一些，但也不意味著沒有解套的可能。
我們來看看另一位假設在2007年6124點開始定投的基友，他至少得堅持到2009年6月才能扭虧為盈。而只要其堅持到2009年7月，定投收益率就達到驚人的22%！一個月時間，相差22%的收益率！
注：以上測算選用上證綜指做示例，期間定投回報率=（期末總市值-總投入）/總投入，未考慮交易成本。本測算僅供示例幫助投資者理解定投策略，並非對基金定投業績的預測，亦不作為任何收益保證或者投資建議，相關數據僅供參考。
所以基友們不妨自己衡量一下，是選擇倒在黎明前，還是咬咬牙繼續抱著希望堅守？
任性斷供危害二：錯過低吸
其實做投資，如上面那樣極端的情況可能比較少，更實際一點的情況是，有些基友做定投，也並非毅然決然地就放棄了，只是面對跌跌不休的市場，容易產生一種：“我先稍微停一下，等市場穩定一點了再繼續投”的心理，生怕跌多了回不了本。
但我們做基金定投的初衷本來就是為了能通過機械式的投入攤低吸籌成本，靜待市場上漲來收割。所謂越跌越買，最好的施展場合就是基金定投。如果因為市場一時的下跌而任性斷供，等市場穩定了，其實也就錯失低位吸籌的機會，定投回報率也會受到影響。
比如下面這兩位基友，假設從2007年2月底開始定投中證500指數，每月定投1000元，其中基友B在2008年8月底停止了定投，在2009年5月底開始重新定投，另一位始終堅持定投。兩名基友在2010年12月底結束定投並贖回，收益相差近一半。
注：以上測算選用中證500做示例，未考慮交易成本，本測算僅供示例幫助投資者理解定投策略，並非對基金定投業績的預測，亦不作為任何收益保證或者投資建議，相關數據僅供參考期間定投回報率=（期末總市值-總投入）/總投入，未考慮交易成本。
必須提醒的是：一入定投深似海，從此任性是路人。對定投任性斷供的行為，運氣好的時候收益減半，運氣差的時候也只能虧損告終。
誤區二、定投的時間越長越好。
很多投資者以為基金定投就是“傻傻的投”，有投資者投了七八年從來沒有止盈。基金定投投入時間太長，如果不科學合理止盈，一方面會出現定投鈍化現象，另外一方面就是大大的降低了基金定投的收益率。
長期定投謹防“鈍化”
我們先來看“定期定額”方式的普通定投：假如我們從2011年開始定投滬深300指數，可以看到定投後市場就開始不斷下跌，直至迎來2015年的牛市，如果一直堅持定投53期，每期每月投入本金1000元。總計投入本金53000元，雖然定投收益率只有86.62%，年化收益15.2%，但卻賺了45908元。
這就是定投一般採取的“定期定額”投資策略帶給投資者的收益，但如果一直採取“定期定額”的投資策略來長期定投後，一個缺點就暴露出來，就是定投的鈍化現象。那什麼是鈍化呢？當我們執行定投策略後，初始時所累積的本金不多，所以當基金淨值出現下跌時，每次投入攤低單位成本的效果就非常好，但是如果隨著投資時間的拉長，一直不採取止盈策略，當累積的本金足夠大時，每次定投的資金攤低單位購買成本的作用就非常有限了，這就是定投的鈍化現象。
止盈點：定投的關鍵一步止盈點真的有意義嗎？很多小白投資者因為定投時間不長，甚至都沒有經歷過一次完整的牛熊週期，對止盈也沒有概念。我們選取了上證指數比較有代表意義的一段時期：2007年10月至2015年10月，模擬進行一次定投。上證指數走勢
假如從2007年10月開始定投上證指數，到2015年10月贖回，定投時間8年3個月。如果期間不止盈，按照定投收益率(定投收益率=基金現值/投入成本-1)得到此期間收益率僅為1.55%。連起碼的通脹率都沒有跑贏。
2007年10月-2015年10月定投收益走勢
但是從圖中可以清晰的看到，定投上證指數在2015年5月27日那天，點位達到了5178.19，如果此時止盈贖回，最高收益率可以超過93%。當然，要在最高點完成止盈本身難度就很大，但相對高點就會容易很多，比如在這輪投資期間設立60%的止盈點，收益率雖然不如93%，但比起1.55%已經高很多了。
由此可見：開始定投只能算是啟動了理財之旅，選了一條正確的路。但止盈才是真正的到達目的地，是定投成敗的關鍵。定投並非顧名思義那般機械式定期買入，最高明的做法是及時止盈以獲得最大收益。
誤區三、以為基金定投每年都能賺15%+
基金定投是一項長期的投資計劃，不是很多投資者期望的每年都能問問的賺錢15%+，如果遇到熊市，比如2008年金融危機，2016年的大熊市等，只不可能賺錢的，而且要承受浮虧。比如2018年的全球股市：
誤區四：定期定額永不改變
不管是單次投資還是定期投資，最終的投資收益率，一方面取決於市場環境，另一方面取決於本金規模。在上升週期中擁有大額低成本籌碼，才能充分享受到市場上漲收益。
基金定投經常面對的一個苦惱是，當市場出現一輪顯著上升週期時，由於總投資金額不足，特別是市場低位時積累的籌碼不足，導致升值效應不明顯。
實際上，基金定投有更聰明的玩法，即定期不定額，甚至是不定期不定額，可以參照指數估值或者按照市場指數波動幅度，在調整期加大買入頻率。通過越跌越買，在市場低位積累足夠多的基金份額，在市場上升週期，逐步減少買入量，最終實現基金份額分佈的金字塔結構，以充分獲取市場上漲收益。
誤區五：一隻基金一成不變
基金定投是一種投資方法，不等於死守一隻基金，定投基金品種的選擇，與投資者個人年齡段對財富不同的需求有關。
定投時間越長，積累的投入資金和潛在資本利得總和越大，基礎市場的波動所產生的影響也就越大。投資者在生命週期不同階段，對投資風險敞口的要求不同。例如，在收入較高且對財富期望較高的中青年階段，可選擇成長性高、波動幅度大的權益類指數產品進行定投。而到了老年階段，風險接受能力降低，定投的基金要做適當的調整，可以搭建一些風險回撤小的定投組合。
誤區六、投太多的基金
對於普通投資者，定投組合不要選太多的基金，基金數量過多可能導致風格重複，相關性高，資金利用率低等等。一般的投資者堅持定投3-6只基金即可。
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