周家幫

通貨膨脹是一個正常而且長期存在的經濟現象。因為溫和的通貨膨脹，是有助於經濟發展的。

但對於每一個個體來說，通貨膨脹讓自己手中貨幣購買力下降，普通民眾對通貨膨脹是不怎麼高興的。畢竟手中的金錢，購買力越來越小，誰都不願意。

如何抵禦通貨膨脹，就成為諸多經濟學家，以及投資者關心的事項。但其實，有效抵禦通貨膨脹的手段，並不多。

如果單純從房子、黃金、股票、存銀行這幾個投資品種來說，在防止通貨膨脹“功能”方面，房子相對好一點。當房地產有一個不好的地方就是，總價高，流動性差，變現不容易。

因為根據國外歷史研究，在過去100年時間，只有房子能夠保持略高於通貨膨脹的速度，帶來財富的長期保值增值。

作為中短期投資產品，大家選擇比較多的還是股票和黃金。對於普通投資者來說，持有黃金在大週期可能更容易抵抗通脹。但是對於股票來說，做的好的投資者不僅可以抵抗通脹，而且可以完全跑贏通貨膨脹，甚至實現財富巨大升值。但如果做的不好，別說抵禦通脹，財富損失慘重是常有的事。

但實際上，最好的抵禦通貨膨脹，是將資源用於提高自己個個人能力，個人知識，這才是真正的低於通貨膨脹的最佳手段。

如果你創造財富的能裡、速度，超過經濟增長的速度，超過貨幣增長的速度，那麼你就永遠是站在通貨膨脹的前頭，而不用擔心自己的財富被通貨膨脹吞沒。

波士財經

防止貨幣貶值、跑贏通貨膨脹是每一個人想要達到的投資理財目標，但要長期實現這一目標還是很有難度的。對於樓主提到的這幾種方式，各有優缺點，以下分別討論2019年這些產品的策論。

1.房子。

2019年，投資性房產最好不要碰，無論是國家政策還是購房者預期，都不具備大漲的基礎，而只要不大漲，投資房產高概率會虧錢。再加上未來可能存在流動性變現問題，房子非剛需最好不要投。

2.黃金。

黃金是預防風險的配置品種，一般不用於做投資增值品。黃金主要用於在亂世當中避險，比如戰爭時期可以用於救命。

3.股票。

2019年公認是股市長牛起點，春節後的一波上漲，更讓大家看到了希望，未來牛市可期。但經過多次大起大落的我國股市，現在已經有了很好的經驗，在政策合理指導下，相信未來有很大機會。

4.存銀行。

在銀行利率市場化之後，各種創新金融產品得到了大力發展，智能存款、高息理財層出不窮，對於存款用戶來說，是好事。2019年可以把部分資金存到銀行，收益率可以達到5.5%左右，非常安全。

通過以上分析，2019年最好的投資策略是將部分錢存入銀行，再將部分錢投入股市，當然除了這四種產品，也可以投一些其他理財產品。2019年，少動多看。

大南山伯爵，NUS博士後，資深金融人士，用專業的知識、大白話的方式為您科普投資理財知識，讓天下沒有難懂的金融！歡迎關注、留言交流。

大南山伯爵

在目前中國的大環境下，為了防止通貨膨脹，我們做什麼樣的投資才能保護我們的財富呢？買房？貴金屬？股票？還是存銀行？

如果你看過我之前的回答，不出意料還是四個字：

以上全錯。

貨幣數量

貨幣數量 = GDP + 通貨膨脹 + 修正項

這項很重要，但是你只需要記住，每年通脹14%，這一個基本常識就可以了。

存銀行

假設你手裡有100元，存在銀行裡理財。一年之後，銀行給了你105元。那麼你的回報是多少？

肯定有很多人會跳出來罵我睿智，只還用問？就是5元錢，5%。

那我問你，你拿著5元錢的回報沒錯，那麼你的本金還在不在？很多人會說“在”，100元還在銀行存著。

實際上，你的100元已經不在了。銀行裡的100元，已經不是一年前的100元了。

今天的100元，已經買不到一年之前同樣多的大米，油料，菜，肉類以及人工工資了。

隨著我們獲取5元錢的“收益”時，我們的本金正在飛快地流逝著，如果你認真計算投資回報，這一年來基本都是負的。

負和遊戲

在投資市場中，一般分為“正和遊戲”“零和遊戲”和“負和遊戲”。

市場上，有很多負和遊戲。

比如期貨，彩票，股票其實也算負和。

簡單地說，就是將參與者的錢財聚集在一起。然後從中選出一箇中大獎的幸運兒。

以目前股市來看，就算你選對股票，基本上也是“零和遊戲”，大多數股票甚至都跑不贏餘額寶。目前來看只有騰訊一家能跑贏通貨膨脹。

貴金屬

貴金屬隨著科技的進步，使得產量加速上升。

現在，全球80%的黃金產量，是在挖銅礦的時候，把粉塵類的金元素吸出來。於是產量大增，成本下降。

但是，真正致命的是，人類對於黃金的喜愛。有可能會漸漸減少，而轉向其他的類似鑽石等其他稀有礦藏。

所以貴金屬真正的風險，是全球消費者口味的轉變。

房產

在所有資產中，房地產是相對來說比較“正和”的。

房子本身，不太容易受到通貨膨脹的侵蝕。而土地完全不受通脹。

房產雖然有折舊，但是相對緩慢。大約每年1%。

土地不會折舊。但是土地很難買賣。

但是房地產其本身，仍然是存在有風險的。其一個比較重要的危險，是“市場中心”的轉移。

所以持有房產，仍然是有風險的。地段的轉換，六朝古都變成二線城市。人口，科技，商業，貿易，每一項重心的轉變，都是巨大的危機。

積累財富

你點開這篇回答，看著我胡扯了一通，最後卻是各有缺點。

那麼，答案是什麼？

在現在的大環境下，積累債務遠比積累財富更重要，把債務投入到相對正和的遊戲中，我們要賭的就是

通貨膨脹-債務利率＞5%

那麼你才能跑贏通貨膨脹。

但是通貨膨脹的羊毛不是你想薅就能薅的。

真正的財富

大工業時代， 沒有任何一樣商品，可以靠稀缺和壟斷活下去。

唯一能讓財富保值增值的，是你的智慧，還有你的勤勞。

萬歸藏

為了防止通貨膨脹，我會選擇投資指數基金和房產來實現資產的保值增值。

先說一下我為什麼不用黃金和銀行存款來抵禦通貨膨脹。

1.一說到抗通脹，很多人就會想到買黃金。但根據統計，從1900年至2011年期間，剔除通脹因素後，黃金的年均回報率只有1%，而同期全球股市的回報率為5.4%。

2.銀行的存款利率通常是跑不過通脹的。假設某商業銀行一年期存款利率2%,通貨膨脹率為3%，則實際利率為（1+2%）/（1+3%）-1=-0.97%，不考慮稅的情況下，實際利率就為負數了。

再說一下我為什麼選擇投資指數基金和房產。

1.房產，有其特殊的屬性，能夠自用出租，還能當做抵押物，在一定程度上是可以抗通脹的。不過投資房產門檻比較高，需要根據自己的實際情況來選擇。

2.我會把重點放在基金投資上面。股市年平均收益率在9%以上，可以很好地對抗通脹。

但選股需要非常專業的能力，比如說投資科技股，要對科技行業非常熟悉，對科技公司的盈利模式等非常熟悉，這對於專業的基金經理來說都很困難，更不用說普通投資者。

所以我會選擇借力基金。而基金的話，我會選擇指數基金，首先專業的基金經理，很難長期跑贏指數，直接投資指數基金是最穩妥，也是最簡單最省力的。更不用擔心遭遇主動型基金老鼠倉。

總結一下，我會重點投資指數基金來抵制通脹，做好長期持有的準備，實現年化收益10~15%，實現資產保值增值。

懶人基金定投

我是紅楓俠客，下面我分別說說房產、黃金、股票和銀行存款抗通脹的能力。

一、房產

如果回頭看前十年的數據，毫無疑問是投資房產，我所在的城市房價上漲了將近五倍，這是其它幾種產品無法達到的。

如果是現在讓我做選擇，我不會選擇房子，因為房子的整體價格已經很高。選擇房子來抵抗通貨膨脹，一是依靠房價上漲，二是靠租金。

房價剛才我已經說了，太高了，即使有升值空間，也不會像前十年那麼大了，而且關於房產的各種不確定因素，還沒有釋放。租金，在我們這個三線城市房租根本抵消不了房貸，特別的不合算。房租收益還比不過理財收益呢！

為了抗通脹，我是不會選擇房產的。

二、銀行存款

這個我們根本不用說，現在銀行存款屬於負利率時代，肯定沒有辦法抗通脹。

三、黃金

黃金屬於硬通貨，抗通脹的能力大家是有目共睹的。在風險激增或不確定的時候，黃金是最佳的避險工具，這就是人們常說的亂世的黃金。

為了迴避一些不確定的風險，我會匹配一部分黃金投資，但量不會太大。主要用於防範極端的不可控的風險，而不是為了通脹。

四、股票

股票屬於理財的一部分。為了抗通脹，我的主要手段就是理財，我進行了多元化的配置，選項包括基金(含貨幣基金)、定期理財產品、股票等等。

因為近幾年股票市場波動較大，我在股票上的投資也非常謹慎。

紅楓財俠

如果以國外200年的歷史來看，存銀行，絕對是沒辦法，防止通貨膨脹。黃金剛好可以抵禦通脹，但增值的效果不好。房子和股票是最好的升值工具。

但在中國，可能只有股票，而且還是好的股票才行。

01，存銀行

如果選擇銀行存款的方式，不管是活期定期，其實都相當於紙幣。

全球央行在調整利率的時候，都遵照同一個原則，通過銀行利率抑制通貨膨脹。所以通貨膨脹比較高的時候，銀行利率比較高。相反通脹比較低的時候，利率也比較低。而且不管哪一種情況下，利率往往都比通脹略微低一些。

所以依賴存銀行獲得利息的方式想看通脹，絕對是不可行的。

02，黃金

如果發生了戰爭或者經濟危機所導致的惡性通貨膨脹，黃金的價值非常高，這種情況下用黃金來抵禦通貨膨脹是最有效的。

但是在和平時期，在經濟穩定的相對長時間裡面來看，黃金只能起到緊緊保值的作用。很難有升值的效果。

據說在聖經時代，一盎司黃金可以購買的粗麵包，與現在可以購買的麵包是等量的。所以幾千年來黃金只是保值而已。

03，房子

數據表明，國外的房子經過一兩百年，是升殖效果最好的投資之一。

實際上真正升值的並不是房子，經過一兩百年房子早就已經摺舊了。真正可以升值的是土地。

但是在國內顯然是不行。因為我們沒有土地的所有權，甚至連房子的產權也不是永久的。

04，股票

股票也是最好的選擇之一。但並不是某一隻股票，而是指一大批的股票。

最好的方式是基金組合，所包含的股票隨著市場的變化而變化。

通過股市不但可以保值，甚至還可以明顯的升值。

財說得明白

過去的二十年各項投資對比，將錢存銀行是最無耐的理財方式，即使曾經算作一個有錢人，錢存在銀行不動，二十年後，也會從一個有錢人變成一個普通人。

坤鵬論的姑姑住在一個四線小城市，三十年前下海做點小生意，二十年前的時候算做一個有錢人，手裡存款30萬。當時四線城市的房價每平600元。姑姑住平房，一直沒換房子，將錢存銀行。現在城市高樓林立，所有的親戚都住樓房了，姑姑歲數大了，生爐子、掃院子成了負擔，於是在前年也買個樓，手裡餘下不了幾個錢了，由一個有錢人變成了普通人。

如果姑姑選擇買房子，當年手裡有30萬，可以買500平的樓房，目前姑姑城市的房價每平4000元，姑姑賣4套，自己住一套，手裡會有160萬元錢。但現在房子已經是最高點，沒有投資價值了。

股票高收益，但風險也大。炒股有賺錢的人，巴菲特眾所周知，股神。不過，賺錢的人畢竟是少數，坤鵬論周圍許多人都炒股，有賺到一些小錢的，象房子那樣翻好幾倍賺錢的人沒看到，卻看到跟親戚、朋友借了一大筆錢炒股，最後跑沒影了的人。去年坤鵬論購買了博時黃金，一年收益率5%左右，如果通貨率按7%計算，顯然沒有跑贏通帳率。

綜上所述，除了將錢存銀行外，投資房子、黃金、股票都有可以賺到錢的，這部分賺錢的人應該就是有智慧的人，所以，可以保值的是投資個人的智慧、知識和才能，比如有的人剛上班工資只有兩千元，但幾年之後，就上萬元，這樣的工作崗位大部分都是靠知識和技能，越老越值錢。而如果作為一個售貨員，年輕時可能賺五千，越老卻越不值錢。可見，投資自身比什麼都重要。

坤鵬論

投資的主要目的就是自己資產的保值增值。

我們一般用CPI來代表通貨膨脹。過去16年，我國CPI的年均增速為2.48%。也就是說，如果投資的年化收益率達不到2.5%以上，就是在貶值的。現在餘額寶的收益率也都降到2.3%的水準，即使餘額寶都跑不贏CPI了。

當然了，很多人會說，2.5%的通貨膨脹水平似乎和實際感受有較大出入。房價這些年漲了數倍，連水果都快吃不起了。但是，我們要看到，汽車、家電、通訊等產品的價格還是下降的，米麵油的價格也並沒有成倍增長，綜合而言，CPI的數值本身是沒有問題的，就看你個人怎麼定義通貨膨脹這個數。

如果用廣義貨幣M2的增速來定義貨幣供應量，過去四十年，中國廣義貨幣供應量M2年均增速15%，1998-2017年M2增長了16倍。一般而言，由於GDP自身在增長，我們可以簡單的把M2增速減去GDP增速，得出來大概是個感官上的通貨膨脹值。

一般而言，人均收入，對大部分人而言主要是工資，增速是和GDP增速同步的。但是貨幣供應量更快一點，因此造成了通貨膨脹。也就是說，雖然人均工資在增長，但實際上因為錢多了，所以同時也在貶值。

過去40年，中國GDP增長33.5倍，年均增長9.5%。所以，我們的感官通脹率大概是15-9.5=5.5%。

如果要跑贏5.5%的收益率水平，絕大多數銀行類固定收益類產品是很難的了，超過這個數的固收產品會有較大風險。信託有不少產品收益率在7-10%，但是沒有銀行這種保本保息的性質。

黃金本身不創造現金流，而是作為各國央行貨幣儲備而存在。黃金價格具有一定週期性，算長期年化收益率的話肯定沒有5.5%的水平。

算下來，只有股市和房地產能夠實現跑贏通脹的目標了。

房價，雖然是大多數人心中的痛，但本質上，它的漲幅也應該是和GDP同步的。當然，過去一段時間由於房地產市場過分繁榮，加上棚改政策等因素影響，造成房價大幅上升。但國家會通過一系列調控政策，抑制房價過快上漲。所以，從走勢圖上看，一般就是上漲一波，震盪兩三年。GDP這兩三年也上去了將近20%，所以房價每一波也差不多能漲這麼個幅度（全國平均漲幅）。所以，房價的漲幅平均來看，是能跑贏通脹水平的。

股票市場其實對一般投資者很不友好，因為工作也好，生活也好，一般都在和自己水平相當的圈子裡，而股市是所有人都面臨同一個市場，因此，只要你不是最聰明的那一部分人，其實是很難賺到錢的。想要跑贏通脹，要麼通過自己的學習，建立自己的投資體系，要麼就去做基金定投，把錢交給更專業的人去打理。

（晴溪）

孫建波

投資理財的方法千千萬萬，但是可以防止通貨膨脹的理財渠道並不多，想要防止通貨膨脹，就需要讓收益率可以跑贏通貨膨脹的速度，這樣的收益率很高，根據投資理財裡面風險和收益的關係，那麼必須承擔較高的風險，才可以實現。

有哪些可以防止通貨膨脹的渠道呢？

小財認為主要有以下三個渠道:房子，黃金，股票，這三個的風險較高，所以有很大的可能性會跑贏通貨膨脹，實現跑贏通貨膨脹的目標。

房子在過去是防止通貨膨脹帶來資產貶值最好的資產，十幾年的房價總體高漲已經決定了這一點，它上漲的平均速度遠遠超過了物價上漲的速度，更是超過了工資上漲的速度，大家普遍感覺到，無論多麼努力提升工資收入，房價永遠上漲比工資快，買不起房子已經成為負擔，所以在這樣的情況下房產當然是過去十幾年來抵抗通貨膨脹最好的資產。

但是如今時過境遷，時代已經不是過去的時代，房價可以上漲如此多，遠遠超過了正常的價格上漲範圍，從價格的變化規律來看，任何的商品只要有價格，都會有波動，未來不可能繼續持續上漲，下降是最有可能的，除此之外，政策的調控又是降低房價的主要原因，所以不要選擇房產來跑贏通貨膨脹。比如2018年房地產的價格基本上沒有變，價格以穩定為主，部分地區的房價出現腰斬的現象，賬面上計算收益率不到5%，遠遠無法大於通貨膨脹的速度。

股市和黃金值得選擇，但是應該依據具體情況

國內的股市處於底部，投資的潛力巨大，股市是經濟的晴雨表，在未來，國內的經濟一定會更好，股市也可以發展起來，畢竟股市在一定程度代表著國家的面子，也體現一個國家的經濟情況，此時的股市正好在低位，可以建倉進場，不過如果是對股市沒有了解以及缺乏較大風險承受能力的人，一定不要進入股市，股市雖然可以抵抗通貨膨脹，但是不適合這些人。

黃金有抵抗通貨膨脹的功能和作用，這一點，大家都應該明白，它的抵抗通貨膨脹的價值需要時間來證明，不是暫時或者短時間來證明，長期持有黃金才可以真正實現抵抗通貨膨脹的作用。

投資有風險，理財需謹慎

雖然黃金和股市可以跑贏通貨膨脹，但是如果操作不當，買入和賣出時間節點不正確，依然會發生虧損，不同的人投資股市和黃金得到的收益率完全不一樣，這背後更是需要我們來學習理財知識，加深自己的投資理財能力，以及應對風險的處理措施。

更多理財，盡在小財，歡迎關注我，享受投資理財帶來的資產增值。

理財日記貓

易論以前回答過此類的問題，在面對通貨膨脹的時候，我們如何才能讓自己的資產保值？房子、黃金、股票、存款這些都可以，但是要分週期，只有在對的週期購買相應的產品，才能獲得保值或者增值的效果。

隨著經濟增長而跟隨增長的溫和通脹並不會為我們的資產帶來過度的貶值，我們害怕的是惡性通脹，比方說某一消費必需品大幅的漲價導致通脹惡性上升，這種情況我們的錢的貶值速度將會加快。

比方說房子，在今年一季度達到歷史峰值以來開始出現回落，數據證明房產拐點已經到來，會不會大跌我們不知道，但想要保持前二十年的大幅增長，那已經成為過去式，那麼房子一年翻一倍，三年翻五倍的時代已經過去，但是要抵禦通脹達到保值還是沒什麼問題。

黃金則不同，當經濟下滑的時候，我們可以配置黃金資產，不僅可以保值，還能增值，可如果在經濟繁榮的階段去買黃金，那就先被套個三五年，等經濟增速回落的時候才能回到成本，這就得不償失了，時間成本太高，無法起到保值的作用。

股票同樣具備強週期，經濟不好，股市能好到哪兒去？除非你買到的是股市為數不多的優質資產，能穿越牛熊，可這也太難了點，絕大多數人都做不到，換言之，在不同的週期我們得配置不同的資產才行。

最後是銀行，存款利率大多時候是不變的，但是當經濟下行的時候，央行一般會降息，拋開貨幣政策調整不談，銀行存款本身就不足以抵禦通貨膨脹，我們的通脹長期保持在3%左右，甚至更高，銀行三年期存款利率也就2.75%，你拿什麼保值？再者說，你能確定三年不用錢？萬一有點急事兒咋辦？

所以，沒有哪個產品能保證一直具備保值甚至增值的作用，我們必須根據不同的週期來選擇投資的產品，唯有如此才有望做到保值……

關鍵字: 購買力 財經 通貨膨脹