近日，蘇寧消費金融在全國銀行間債券市場發行了“蘇享盈2019年第一期個人消費貸款資產支持證券”（以下簡稱ABS），發行總規模為4.83億元，其中優先A級發行3.94億元，優先B級發行0.27億元，次級發行0.62億元。
據瞭解，這是蘇寧消費金融的首期ABS產品，發行資料中詳細披露了蘇寧消金個人消費貸款的業務數據。
據發行說明書顯示，截至2016-2018年末，蘇寧消金的個人消費貸款餘額分別為17.25億元、56.36億元和50.22億元，單筆平均金額分別為1096.69元、2233.19元、2399.03元，平均貸款期限分別為4.35月、6.37月和8.07月。可以看出，其貸款平均金額和期限均在逐年增長。
目前，蘇寧消金的個人消費貸款產品，最高額度20萬元，最長期限60期。
截至2016-2018年末，蘇寧消金的的不良貸款率分別為7.68%、1.56%和2.22%。
發行說明書指出，蘇寧消金自主發放小額分散的個人消費貸款的主要業務和產品類型按貸款支付方式分，可以分為受託支付和自主支付兩大類。
其中，受託支付主要為蘇寧易購蘇寧生態圈的消費場景，包括家用電器、3C產品日常消費品；自主支付主要為蘇寧生態圈之外、受託支付方式未覆蓋到的消費場景，包括家裝、旅遊、教育分期其他日用消費等。
截至2017年末，公司自主支付餘額佔比 65.28%，不良率僅為1.03%，受託支付餘額佔比 34.72%，不良率為2.57%。
此次入池的基礎資產全部為受託支付方式發放的個人消費貸款。
其中，36.65%的貸款用途為傢俱家電，平均每筆貸款餘額2297.35元；36.73%的貸款用途為家用電器，平均每筆貸款餘額2299.81元；24.67%的貸款用途是手機數碼，平均每筆貸款餘額1679.25元。
另外，申請的開通蘇寧個人消費貸的用戶中，男性用戶約佔65%，女性用戶約佔35%；年齡在40歲以內佔比最高，達到86%，平均用戶年齡為30.5歲。
同時，上海新世紀資信評估投資服務有限公司對本次ABS的信用評級報告（以下簡稱：報告）中詳細披露了蘇寧消金2016-2018年度的財務情況。
報告顯示，2016-2018年度，蘇寧消金分別實現營收1.05億元、3.97億元及7.42億元，分別實現淨利潤-1.89億元、2.17 億元及 0.45 億元。報告解釋，蘇寧消金2016年呈現淨虧損，是由於公司剛成立時集中的投入以及不良貸款未進行核銷，之後隨著經營策略以及產品定價的調整，開始扭虧為盈。
其中，蘇寧消金的主營業務收入主要是貸款業務利息收入和貸款業務的手續費及佣金收入，主營業務成本主要為利息支出。2016-2018年度，蘇寧消金分別實現利息淨收入1.04 億元、3.84億元和7.26億元，佔營業收入的比例分別為 98.60%、96.64%和 97.93%。
報告還披露，2016-2018年末，蘇寧消金的資產總額分別為16.74 億元、57.84 億元和 63.89 億元，從結構上來看，主要以發放貸款和墊款為主。可以看出，近幾年蘇寧消金的資產規模增長較快。
蘇寧消金的資本構成主要為實收資本， 2016-2018年末，其實收資本均保持 6.00 億元，同期所有者權益分別為 3.49 億元、5.66 億元和6.11億元，其資本充足率分別為 26.02%、12.77%和 11.65%，核心資本充足率分別為 24.90%、 11.67%和 10.60%。
此外，蘇寧消金2016-2018年末的提撥備額分別為1.99億元、1.41 億元和 1.67 億元， 對應的撥備覆蓋率分別為 150.00%、159.84%和150.00%。
從負債上來看，蘇寧消金的負債主要由銀行拆入資金和股東存款構成，2016-2018年末，蘇寧消金的負債總額分別為 13.25 億元、52.18 億元和 57.78 億元，同期資產負債率分別為 79.16%、90.22%和 90.44%。其中，蘇寧消金在2018年度拆入資金50.78億元，吸收存款4.70 億元。
在現金流方面，2016- 2018年度，蘇寧消金的經營活動現金流量淨額分別為-2.17 億元、 0.63 億元和 12.23 億元，投資活動現金流量淨額分別為-0.084 億元、-0.26 億元和-0.89 億元；2016年籌資活動現金流量淨額為 3.00 億元、2017年和2018年該數據均為0.00億元。
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