商务部：上周（10月21日至27日）全国食用农产品市场价格环比上涨4.6%，猪肉批发价环比上涨11%。
二师兄再次在多数人怀疑声中猛涨，猪肉标的股票近一周来表现非常强劲，天康生物连续5个交易日上涨，涨幅接近30%，新希望、双汇发展、益生股份、牧原股份，纷纷刷新历史新高，可谓是在市场偏弱的情况下，猪周期的魅力，让猪肉股再次崛起。
首先今天第一主题是炮轰国内研究员
为啥有这种想法呢？
我给国内研究员写的研报定义是K线上的研究报告，或许有很多人认为这种做法不以为然，好像这样做也无可厚非。
而现实本质问题是什么？研究报告是股票的价值体现，应该跟技术面不要太多关联才能显得那么客观。
今天是跟大家聊猪肉股票的，当然了我们也就拿猪肉股票来举例子。
前几个月我也曾经有一个重要观点，猪肉后周期时代，应当多注意猪肉全产业链的股票，因为上游股票已经涨的非常多了，中下游股价其实没怎么涨，机会更胜算，股价更安全，我也不是说上游的股票没机会，事实证明生猪养殖的股票依然在涨，而产业链中下游的股票已经开始动了。
所以在这种理论下，我就关注到全产业链的个股，分别是龙大肉食，双汇发展，上海梅林。今天我们也就围绕着这三只股票进行讨论。
为何炮轰研究员是K线上的研报呢？
因我说白了，这种写研究报告的方法，就是给股票上涨找理由，好比有人说给股票下跌找借口一个道理。
这样造成的结果多数如同散户一样，追涨杀跌，没有任何建设意义，而上市公司的研究报告我个人觉得要超越散户思维，更客观，更理性，你不能股价一涨，你就写份研究报告，买入！股价一跌，你就调低评级，变买入为增持等，好不负责任的。
倘若真的看好一家上市公司，不能看股票上涨了就看好，股票下跌了就不看好；反而是，基本面好的股票下跌的时候要买入，上涨一段时间可以调低评级变增持。
可能各位觉得我在说法让人非常搞笑，是的，就是这么搞笑，就在这三只股票上，我给你举个案例。
K线上的研报之一，龙大肉食
7月18日 ，龙大肉食创出历史新高（前复权），这是一个信号哈，我认识很多做短线的朋友，很看重这个指标的。
当天收盘，某某证券公司研究报告就出来了，不方便点名字，大家不妨去查一下，公开信息，查询非常方便。
研究报告评级是买入，让人大跌眼镜的是7月19日，龙大肉食来了个跌停板，这还不算啊，第二天又跌停，第三天大跌6.58%，简直是踩到点子上的研究报告。
于是乎，大家都不敢说话了，很久就没人吱声，最低6.54的时候为啥没有人写研究报告买入呢？
K线上的研究报告之，双汇发展
双汇发展的案例与龙大肉食恰恰相反，但非常典型。
事件发生在8月上旬，恰逢双汇发展停牌期间，股价停牌前跌入低谷。恰恰这个时候，公布了半年报，当然了，第二季度数据并不理想，当时刚刚出现了21.17的地位，K线形态当时来看难看至极，所以很多证券公司给予下调双汇发展的评级。
大家注意哈，不是一个证券公司，是好几个，纷纷下调评级。
由于长期关注证券公司研究报告，很多时候他们写研究报告就是散户心态，也就是说我所谓的K线上的研报。所以，当时我非常气愤，特意写了一篇文章，《双汇发展遭多家机构下调评级后为何获得社保基金的青睐？》 ，特意强调第二季度多家社保基金加仓，而现在来看那个时间真是绝佳的买入时机，是不是把研究报告写反了？
今天呢，想跟大家聊聊上海梅林这只股票，之前也有聊过，第二季度业绩隐性增长。同样是K线上的研究报告，在10元左右的时候，闪现几份研究报告，跌下来就看不到研究报告了。
真的是奇葩的中国研究报告市场，所以莫怪中国散户不理性，中国机构也不理性嘛！
三季报过去几天了，并未出现一份研究报告出来，朋友们，别急哈，待上海梅林趋势走出来，研究报告就出来啦！
上海梅林真正的症结跟多数的养猪股票不同，其一半营业收入为牛肉。
而在强猪周期引领性，正如我们标题所讲的那样，猪肉涨，鸡肉涨，鸡蛋跟涨，牛肉潜滋暗长。根据相关数据显示，前三季度国内的牛肉价格同比上涨20%左右。
对于猪产业链，则是未来一年有相当大的增量，光明生猪并表这个问题，对公司能贡献多少生猪可能很多人没有考虑清楚。
光明生猪原有30万头产能，而河北新产能55万头已经逐步投入，预计明年初可能才会有所释放，为啥这么说呢？
2019年3月份，第一批一万多头种猪进入新工厂，从怀孕到繁殖，再到出栏，至少10个月以上。一头母猪10头猪仔的话，一年2.5窝，这是25万头。当然了，第二批一万头种猪同样进场了，我们这样初步预算，河北新猪场2020年第一季度逐步释放，大致差不多的，而期间养猪费用也非常高，甚至要搭上光明生猪原有的30万头生猪利润。
也就是说光明生猪原有30万+新产能55万，2019年并未贡献多少业绩，对于上海梅林贡献利润是多少？
85万头*41%的股权=34.85万头
一头猪一千块来计算，也就是3.485亿。
当然了，一千块这个算法肯定不准确，当前价位来看，已经一头超过1500的利润了，我们就算取个平均值吧。
上海梅林，2018年全年也只有3个亿的净利润，这个数据仅仅是光明生猪的利润，而上海梅林本身也有生猪产能，包括下游预计绵阳梅林罐头新厂明年也逐步投产，产能翻倍。
还有牛肉价格在不断的上涨，牛肉上涨是伴随猪周期的，而本轮猪产业链要看猪周期的长度，9月份数据显示，能繁母猪还没有触底，依然在环比减少，这个是先前指标，能繁母猪触底，也就是基本上10个月后的生猪见底，大致可以这样判断，即使10月份数据出来，能繁母猪触底，也就是说在加十个月，2020年上半年，猪肉行情都不会太差。
更为重要的是第三季度，上海梅林扣除非经常性损益，同比增长20.66%，明显好转，下半年业绩比重较轻原因源自于新西兰银蕨下半年为传统淡季，可见上海梅林业绩爆发应该是2020年上半年。
难能可贵的是，相对于生猪产业链上游企业股价高高在上的上海梅林来说，股价可谓还在地板上了！
所以说，分析到这么精细的数据，研究报告里，我们没看到！
閱讀更多 閒閒財經 的文章
