中信建投認為房地產板塊當前正迎來絕佳的配置時點：一方面在於當前板塊絕對估值處於歷史底部區間，且持倉環比連續兩季度下行，成為相對低配板塊，隨著四季度板塊進入估值切換區間，板塊將享受業績增長的阿爾法；另一方面在於，繼二季度以來行業融資持續收緊，土地市場價格和房價均得到有效控制，政策調控目標初步達成，未來進一步收緊意義不大，且考慮到隨著宏觀經濟持續下行壓力加大，政策放鬆預期的空間也將逐步打開，板塊在中期內有望迎來估值提升的貝塔。
建議優選：1、具備融資優勢的國企央企（保利、萬科、招商蛇口、華髮股份、中國海外發展）；2.具備非市場化拿地能力的房企（大悅城、華僑城、中國金茂）；3、隨著竣工高峰期逐步到來，物業服務行業將迎來快速增長，關注物業服務龍頭（中航善達、中海物業）。
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