中國財富網訊（李耀威）10月25日，國務院國資委網站宣佈，經國務院批准，中國船舶工業集團與中國船舶重工集團實施聯合重組，新設中國船舶集團有限公司。
中國船舶工業集團與中國船舶重工集團俗稱“南北船”，1999年由原船舶工業總公司拆分而成。前者旗下有中國船舶、中船防務、中船科技3家上市公司。後者有中國重工、中國動力、中國海防、中國應急、久之洋等上市公司。
對於本次合併，廣發證券分析師趙炳楠認為，自啟動國企改革以來，中央企業重組已形成常態化，本次重組順應國企改革方向。在國外競爭壓力加大和國內造船產能依然過剩的大背景下，兩船集團的戰略性重組符合產業發展需求，可有效提升我國造船業的國際競爭力。
安信證券分析師餘平指出，集團合併後，需要解決上市公司平臺定位調整以及同業競爭等問題。隨著集團人事和職能部門調整到位，旗下上市公司資產重組等資本運作或將隨即展開。船舶板塊旗下上市公司或將迎來資產重估的機會。
受此利好消息影響，10月28日軍工板塊走勢良好。截至收盤，申萬國防軍工指數上漲1.7%，在28個一級行業中排名第6。
東北證券分析師陳鼎如表示，軍工行業是本輪國企混改的重點領域，雙百行動、混改試點、科研院所轉制、股權激勵等各項試點工作逐步深入。隨著國企混改的政策軟環境日益完善，行業改革工作有望快速推進，有利於加速核心軍工資產的證券化進程。
截至10月25日，申萬國防軍工板塊共有21家公司發佈三季報，其中15家企業業績同比增長。陳鼎如預計，軍工板塊三季報業績有望繼續穩健增長。受益於軍改後訂單補償性增長和“十三五”末武器裝備加速列裝，未來兩年軍工行業有望繼續保持高景氣度，主機廠、核心配套等產業鏈中下游企業業績將穩健增長，原材料、元器件等上游環節將表現出較高業績彈性。
陳鼎如重點推薦資產證券化和業績超預期的主機廠，如中國船舶、四創電子、航天發展、中航電子、中直股份等標的。
民生證券發佈的研報則測算了三季度119家軍工上市公司基金重倉持股情況：軍工重倉持股佔全基金重倉持股的比例為2.22%，較二季度環比增長0.19個百分點。從數據來看，基金對軍工行業投資關注度提升，未來基金有望繼續加倉軍工股。
民生證券認為軍工板塊中長期有望獲得超額收益，看好板塊的“成長+改革”邏輯：成長方面，隨著新裝備的逐步列裝和軍品採購的恢復性增長，行業中報業績驗證板塊基本面持續向好；改革方面，軍工行業改革進程明顯加快，央企混改推動軍工資產證券化提升，軍品定價機制改革落地有望改善行業生產效率。民生證券建議關注中國船舶、中直股份、航天電器、鴻遠電子等標的。
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