今年以来，鹏华基金旗下主动权益基金业绩大放异彩。银河数据显示，截至今年三季度末，鹏华基金旗下有21只主动权益类基金年内净值增长率超过了35%，16只基金年内收益超过了40%，4只基金同期收益超过60%。
业绩表现得益于鹏华基金对基本面研究的长期专注，尤其在权益投资领域，坚持“合理估值、有效成长、配比风险、稳健增值”的权益投资方法，坚持研究发现价值，坚持深入的基本面研究，坚持独立的价值判断，通过构建严谨、完整的投研体系，形成可持续的基本面投研实力，力求在不同的经济环境下，洞悉市场基本面变化，寻找符合产业和社会发展方向，具备持续竞争优势和良好盈利能力的最优投资标的，为投资者创造长期价值。
一、我们坚信投资于价值型的公司能够获得长期回报
从主动权益基金全持仓的汇总情况来看，鹏华基金最近三年明显偏向持有中盘股，占比在45%以上，而大盘股占比有了明显提升，小盘股占比较2016年有所下降。而最近三年大盘股表现明显好于小盘股，股票占比的“一升一降”使得公司主动权益基金的整体收益在同类公司中相对较好。例如基金经理陈璇淼管理的鹏华外延成长（001222.of）从2016年下半年到2017年底逐渐增加大盘股比例，减少小盘股比例，而17年大盘股业绩明显好于小盘股，使得基金2017年收益高达31.69%，同类排名前5%。
从产品布局来看，鹏华基金的主动权益基金的市值风格偏好稳健，最近两年接近65%的主动权益基金的市值风格偏好未变，中盘股基金和大盘股基金数量较多，其中风格稳健的中盘股基金数量在全行业中排名前列，公司在中盘股布局方面优势明显。
鹏华策略回报的基金经理王宗合偏重于中长期视角进行选股，在合乎投资理念的情况下选择出来的行业和个股，偏向于长期持有。伍旋管理的鹏华盛世创新（160613）重仓股的调整频率也较低，每季度平均至少有5只股票下季度继续持有，伍旋投资框架着眼于长期，筛选市场低估的优质公司长期持有，最近三年证券选择能力获上海证券四星级好评，稳健的投资风格也带来了长期的业绩回报，成立以来年化收益接近12%，获得机构投资者认同，机构占比稳步上升。
二、我们坚信投资于“有效成长”（ROIC>WACC）的公司可以分享企业长期增长所带来的超额回报
鹏华旗下基金经理管理的半数基金产品在选证、择时及风控能力排名为同类前18%左右；头部明星基金产品投资管理业绩平均排名更为突出，约在同类基金的前10%，代表产品在基金经理在突出的选证、择时及风控能力下取得的可观超额收益。
鹏华普通股票型基金及偏股混合型基金的特点是股票仓位配置较为稳健，注重行业及个股的优化选择，同时兼顾大类资产长期调仓时机。拥有该特征基金占所有该类基金的86%。管理该类基金的基金经理往往深耕于行业，注重自下往上选股，适时地小幅调整仓位。在业绩上表现出了较好的超额收益率（3.48%）和下行风险控制能力。
鹏华养老产业（000854）、鹏华消费优选（206007）。对2019年第二度超越沪深300收益的Brinson归因分析看，
鹏华养老产业基金，有76.1%来源于对个股的精选，23.9%来源于行业和个股精选的共同作用；鹏华消费优选，有77.3%来源于对个股的精选，22.7%来源于行业和个股精选的共同作用。这也反映了基金经理王宗合擅长对个股进行自下而上配置的特点。从重仓股占基金股票市值的比例来看，鹏华主动权益基金的集中度相对较高，且集中度变化不大，近三年来3/4基金重仓股集中度在50%以上，且不同类型的权益基金持股集中度差别不大，操作风格相对趋向一致。
持股集中度较高会带来风险的集中，但在较好的选股能力配合下，则会取得较好的收益。鹏华基金经理王宗合即是如此，其管理管理的主动权益基金集中度都较高，但通过其一直以来坚持的自下而上精选个股优势，准确把握了消费行情机会，为投资者创造了不斐的长期超额回报。
今年前三季度鹏华养老产业（000854）和鹏华中国50（160605）两只基金更分别以68.11%和67.02%的净值增长率在普通股票型和偏股混合型两类基金中名列前十，表现非常优异。
三、我们坚信市场并非充分有效，长期严谨深入的基本面研究是投资的出发点
对鹏华基金旗下的主动权益产品持股进行统计，鹏华基金整体为稳健成长的投资风格。从其持股整体的基本面指标来看，盈利水平高，且增速也较快，说明鹏华基金重视个股的基本面，主要选取一些盈利能力强，同时又具备一定的成长性的公司。因此，鹏华基金虽然整体为成长风格，但由于重视公司的盈利能力，其PE估值水平基本一直控制在市场中位水平以下，风格较为稳健。
同时，公司整体行业配置稳定，以大消费板块为主，所选个股主要是医药、食品饮料和家电行业的龙头白马个股。即便在2015年牛市期间，公司也没有去追逐当时的市场热点TMT板块，公司整体对自己的投资理念和风格较为坚持。
4、我们坚信优化配置能够降低投资组合的波动性，稳定积累有助于获得长期稳健增值
鹏华基金注重投资者盈利体验，首发一年的投资回报和成立以来持有期回报，通常对于投资者有较明显的体验感受。剔除成立不满一年的主动权益类基金，以产品首发一年的业绩回报来看，鹏华旗下权益类产品首发一年的收益率均值为11.51%，高于市场上权益类基金首发一年的平均水平（10.56%）。鹏华旗下产品成立一年内复权单位净值增长率为正的比率为80.77%，大幅超过市场上所有权益类产品首发一年获得正收益的比率（64.72%）。
在股票市场行情不好时，王宗合所管理的这两个基金主动降低了仓位，有效地控制了市场下行带来的风险。从业绩表现来看，这两个基金通过对仓位调整和高景气行业个股精选的有机结合，展现出较强的市场弹性和反应速度，在市场好转时基金份额净值回升快速。
鹏华基金主动权益基金整体业绩波动和回撤较小，投资体验较佳。鹏华基金主动权益基金长中短期年化收益波动率及最大回撤表现均位居同业中上游水平，中短期主动权益基金风险指标表现更优，较小的收益波动和收益回撤有助于提升投资者的投资体验。
随着基金三季报于10月25日全部披露完毕，备受行业关注的基金公司规模排名也随之出炉。中国银河证券基金研究中心数据显示，剔除货币基金与短期理财债券基金，鹏华基金三季度末管理的资产净值为1573.53亿元，相较二季末行业排名提升2位，位列全行业第11名；三季度期间规模增长314.41亿元，排名全行业TOP3；相较于二季度末的规模增速为24.97%，在规模超千亿的公募基金公司中排名第1！
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