去年淨利潤102.48億元
金羊網記者 陳澤雲
10月25日晚間，中國高鐵超級“巨無霸”——京滬高鐵的招股說明書首度在證監會官網披露出來。公開資料顯示，京滬高鐵在10月22日向證監會遞交上市材料，並於23日獲證監會受理通知。這意味著，京滬高鐵正式邁出A股第一步，鐵路資產證券化有了新突破。
記者梳理發現，除京滬高鐵擬登陸A股外，目前中鐵總旗下還有包括廣深鐵路在內三家上市公司。鐵路優質資產在備受A股青睞背後，是中國鐵路網絡建設的“風馳電掣”。數據顯示，自2008年中國高鐵開通以來，十年間中國高鐵化率從0.84%大幅提升至19.8%，客運量比例從0.5%提升至56.8%。
或成A股9年來最大IPO
京滬高速鐵路於2008年4月18日全線正式開工建設，2011年6月30日建成通車，總投資額2209億元，是世界上一條建成里程長、技術標準最高的高速鐵路。京滬高速鐵路連接著“京津冀”和“長三角”兩大經濟區，沿線經濟社會發展水平較高，是我國經濟發展最活躍和最具潛力的地區，也是運輸最繁忙、運量增長最迅猛的交通走廊。
自啟動上市工作以來，這條堪稱中國最繁忙也最賺錢的高鐵線路就備受市場關注。從最新披露的招股書來看，京滬高鐵亮點頗多。
2019年1-9月，京滬高鐵實現營業收入250.02億元，淨利潤95.2億元；2018年營業收入311.58億元，淨利潤102.48億元。招股書稱，擬募資投資項目500億元。所募集資金淨額擬全部用於收購京福安徽公司65.08%股權，收購對價為500億元，差額通過自籌資金解決。若500億元募資順利，京滬高鐵將達A股史上第五大IPO水平，成近9年來A股最大IPO。
值得注意的是，京滬高鐵百億盈利背後是客流的支撐。截至2019年9月30日，京滬高速鐵路全線(含本線和跨線)已累計開行列車99.19萬列，累計發送旅客10.85億人次，取得了良好的社會效益和經濟效益。
鐵路資產證券化獲新突破
海通證券分析認為，京滬高鐵盈利能力突出，是鐵總體系最優質資產之一。京滬高鐵的上市代表著鐵總優質資產證券化是一個趨勢，將進一步增強鐵總造血能力，有助於盤活鐵總旗下優質資產。未來，鐵總優質資產陸續上市將是趨勢。
鐵路資產證券化一直是市場關注的焦點和突破口。早在去年1月，中國鐵路總公司與深交所簽訂戰略合作協議。中鐵總方面披露，將以此次簽署戰略合作協議為契機，在鐵路債轉股、資產證券化、混合所有制改革等領域，與深交所深化合作，把鐵路優質資產轉化為資本，提高鐵路資產收益。
除京滬高鐵擬登陸A股之外，目前中鐵總旗下還有三家上市公司，是目前中鐵總僅有的三家資本運作平臺，分別為大秦鐵路、廣深鐵路和鐵龍物流。
早在2006年，廣深高鐵就已經在滬市掛牌上市，目前是鐵總旗下唯一一家在上海、香港和紐約三地上市的鐵路運輸企業。如果說，京滬高鐵連接著中國兩大最強都市圈的繁忙通道，廣深高鐵則是連接廣深兩大經濟腹地的黃金通道。最新半年報數據顯示，2019年上半年，公司實現營業收入101.87億元，其中廣坪段為京廣線南段，廣深段是中國內地通往香港的兩條鐵路通道之一，連接京廣、京九、三茂、平南、平鹽、廈深鐵路和香港鐵路東鐵線。多家證券公司分析稱，預計未來隨著粵港澳區域內經濟的快速發展，廣深城際的客流有望持續增長。隨著京滬高鐵上市進程加快，將與廣深高鐵等已上市資產聯動，持續盤活鐵總資產。
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