10月21日，手機供應鏈核心企業之一的藍思科技、立訊精密先後發佈第三季度財報，顯示兩者淨利潤同比增長幅度均超60%，表現遠超預期。此外，還有多家消費電子行業公司收穫大幅增長。
由營收滯脹到出現業績拐點，消費電子市場“大火”的秘訣在哪？業內人士分析，此前蘋果、華為發佈的新品旗艦手機“吸粉無數”，帶動相關供應鏈企業業績回暖；到2020年，隨著5G換機潮的到來，消費電子企業將迎來新一輪發展機遇。
蘋果華為“帶火”供應鏈企業
“華為Mate30系列銷售額一分鐘破5億元。”上月，華為新款旗艦手機Mate30系列一經開售，就拿下了多個電商平臺的銷量冠軍；三小時後，系列銷量已突破100萬臺。華為方面表示，該系列今年的銷量預期可達2000萬臺。
同月發佈的蘋果iPhone11系列新機同樣大受歡迎。據電商平臺統計，開售僅1分鐘iPhone11系列成交額就已破億，其中iPhone11首發銷量較iPhone XR增長了335%。天風國際分析師郭明錤預計，今年iPhone11系列出貨量可達7000萬-7500萬，相關iPhone產業鏈將自第四季度起穩健成長。
誠然，手機品牌與供應鏈企業之間的關係可用“榮損與共”來概括。此前，受全球範圍內手機業務萎靡的影響，包括領益智造、信維通信、大立光等在內的供應鏈企業營收增速明顯放緩；到了今年下半年，受益於華為、蘋果等品牌手機銷量的迅速增長，國內外相關供應鏈企業迎來業績回暖，並有望重回高增速賽道。
以國內玻璃蓋板行業龍頭企業藍思科技為例，上半年其還飽受營收下滑之苦（淨利潤虧損達1.56億元），第三季度就借iPhone11及華為Mate30系列實現了“逆風翻盤”：據企業第三季度業績報告披露，藍思科技單季營收高達12.6億元，同比增長108.6%。“每年三季度是消費電子的傳統旺季，今年三季度公司大客戶推出的新款智能手機市場銷售火爆，公司所獲訂單超預期，因此三季度淨利創出歷史新高。”藍思科技相關負責人表示。
事實上，蘋果、華為、OPPO、vivo等都是該企業的重要客戶。曾經為iPhone X系列旗艦手機提供屏幕玻璃方案的藍思科技被該系列銷量所累，利潤出現大跌；今年下半年，隨著搭載藍思製造“瀑布屏”的華為Mate30 Pro、vivo NEX3 5G一路高歌猛進，企業迎來了提升收入和業績的重要契機。“經歷過去兩年的磨礪後，今年三四季度將會是新週期的起點。”國海證券預測。
迎來新起點的不止藍思科技，還有其他專注處理器、相機鏡頭、天線等領域的供應鏈企業。比如立訊精密，就被指已告別階段性調整局面，迎來Q3單季度超66%的同比增長。“iPhone11系列及華為Mate30系列手機的熱銷，會帶動蘋果供應鏈、華為供應鏈上市公司整體業績回暖，使得相應消費電子板塊股票業績持續提升。”首席投資官張子華表示。
5G成消費電子市場的下一個增長點
儘管華為、蘋果等品牌單一機型的熱銷，能在短期內為消費電子市場“保駕護航”，但從中長期來看，該領域市場要獲得長期穩定的增長，顯然還需要更多契機。對此，業內人士表示：“第四季度還有一個非常確定性的機會：5G換機潮帶動了消費電子股業績增長。”
據瞭解，2014年4G手機的出現，給消費電子行業創造了超過3年的市場紅利期，在此期間，以信維通信為代表的供應鏈企業迎來了數倍，甚至數十倍的業績增長；到2019年，5G宣佈正式商用，截至目前國內已迎來華為、中興、三星、vivo、小米等品牌的18款5G手機，“我們明年計劃推出10款以上5G手機，覆蓋中高端的所有價位。”小米創始人雷軍說。
“2020年5G換機潮的到來，消費電子行業必將迎來新一輪業績增長，而這一趨勢也會對手機供應鏈企業形成中期利好。”張子華指出。相反，財富證券認為儘管明年5G手機佔比將大幅提升，但智能手機總體出貨量仍難有明顯增長，這就意味著供應鏈企業可能仍會遭遇“增長難”。那麼明年消費電子行業究竟是漲是跌？還有待市場來給出答案。南方日報記者 許雋
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