朋友打电话给我，问：你为什么不怼的那几个家伙呢？像那样每天吹吹招商银行的事情，很多人都可以做，你也可以天天吹吹中国平安、兴业银行、指数基金，论思路和能力，你比他们强多了。你2018年年底一直在全仓投资，一直呼吁大家配置中证500和沪深300，无论是你实盘的$悄悄盈宽基组合，还是一直在买入的森马服饰都涨的非常好，你也可以天天说啊！我只跟朋友回了一句，我追求的不是这个，我希望自己能跨过目前在投资上的临界，跨过那座山丘，让自己更加强大，可以欣赏更美丽的风景。我没时间跟这些人浪费。
回到当下的市场，大盘究竟何去何从，我的观点早已经表达的一览无余，牛市早已经起步，3288点不过是一座不起眼的小山丘，都不值得作为标志点，如果连它都能成为阻碍你投资获取收益的山丘，只能说明你的投资策略出了问题，你怎么去欣赏更美丽的风景，那些山山水水比沙丘危险的多？好吧，我就在跟大家一起复下盘，也说下投资的策略吧。
一、不要无视大盘的阳谋
大盘的阳谋是什么？只有稳定上涨。缘由很简单，一是金融供给侧改革已经正式提出，资本市场第一次给出了明确的定位，几次重要会议专题讨论；二是资本市场是整个金融供给侧改革的核心，要承载众多中小企业直接融资的功能，科创板和注册制的推进就是这个目的；三是市场16倍估值，还是便宜的，往下空间有限，往上空间很大。想了解具体观点的，看《表达观点不难，尽忠持续表达观点有点难，可我还是选择坚持》，这是我去年下半年以来对整个市场走势和资产配置的系列文章，你就知道我的观点有多明确，有多么一致。2018年9月2681点我呼吁配置宽基和优质个股，满仓以待；2018年10月2550点我呼吁配置宽基和优质个股，满仓以待；2019年1月2440点我呼吁配置宽基和优质个股，满仓以待；到今天，我仍然这个态度。这个价格和估值就卖掉，疯了吧？
我最喜欢干的事情，就是看数据、看对比，尤其是我最新的几个主要宽基指数，今天依然不例外，就用最新的估值图。
看完这个截图，兄die，你说，两市16倍估值和至少10%以上的增长，贵吗？
二、藐视坏蛋们的阴谋
不要问我坏蛋是谁，因为在这个市场上，每一个想赚钱的人，都会在某一个时点成为别人眼里的坏蛋，比如从2018年下半年就全仓，就一直认定市场低估必然估值和业绩回升的我，可能就是某些做空或者喷子眼里的坏蛋；他们会记得你说过：再也不见3000点，但选择性忘记我从去年下半年以来的一贯言行一致的满仓操作和期待上涨。那么阴谋是什么呢?只有一个，放大一切利空告诉你，这市场没有投资价值，16倍TTM不是终点，业绩下滑会让便宜的变得更贵；他们会放大你心中的恐惧，告诉你，服装业这么苦逼，即便休闲服饰和儿童服饰加在一起超过4000亿的国内市场巨大，森马服饰也不值得投资，即便估值只有15倍，营收在快速扩张；他们会无视资本市场大力发展的前景，也会忽视头部券商5年营收利润都翻倍的事实，中信证券和华泰证券也没有未来，哪怕他们2019年业绩继续增长50%以上，估值只有18倍；他们还会无视2.2万亿减税，无视制造业自身出清和开始自动化升级的现实，会告诉你快克股份、拓斯达这些公司一点不值得投资，哪怕他们在市场上疯狂的抢占市场，不断的投入研发，估值也只有20倍。
如果你信了，恭喜你，成就了别人的阴谋，成就了自己的委屈。
三、一手宽基，一手个股，稳坐钓鱼台
我想，阴谋也好，阳谋也罢，对于我来说，最终获利才是根本目标，如果不能赚钱，什么都没意义。有人说10年前大盘3000点，现在大盘还是3000，可是现在的估值是多少呢？上证TTM12.22倍，两市16倍，通俗点说，如果我们是买的上证指数基金，只需要12.22年就可以有1倍收益，所以，即便考虑各种风险，这种风险和收益都进入非常好的价值区域。
在配置上，我从2018年下半年开始，就已经执行了我的半仓宽基，半仓优质个股的策略。我把背后的逻辑再说一遍，以$悄悄盈组合里中证500和沪深300宽基为基本成分的宽基，已经跟踪大势到了底部区域，这种极限的压制，使得这两类宽基具备了无风险的高回报区域；另外，随着退市的推进和注册制的打开，两类宽基的成分股即将面临更新换代，更多高质量的优质个股会进入成分股，从价值投资的角度来说，他们也有机会未来数年内迎来戴维斯双击，所以我才会把他们的仓位提高到半仓。至于个股，这没什么好说的，每个投资者都有自己的投资风格和对未来的理解，实践中能否取得超越平均收益是一方面，而由此带来的对市场和价值的理解就是另一个确定性的收益了。对了，这种底部区域，优质个股的弹性远远大于指数。
好了，这就是我要说的，依然知无不言言无不尽。
閱讀更多 複利無聲 的文章
