市场止跌企稳,哪些信号值得关注?

近期市场出现连续的重挫,多方信心承受考验,本轮市场调整的核心因素还是内因,首先是一季度连续大涨之后,上方累积了较多的套老盘抛压,然后是市场对于二季度流动性可能承压的担忧情绪回升,而中美贸易摩擦再度升温只是外在因素,与内因形成共振的情况下,加速了本次回调的力度和速度。本轮下跌后,外部因素被逐步下滑,也给市场带来一定的介入机会,只是介入的时间节点还有待确认,确认外围环境是否真的安全。

如果本周末确认没有问题,市场开启反弹将是大概率事件,大蓝筹将是机构资金的首选,其次就是在本次调整中受挫的科技题材股。

【指数分析】

周三开盘受外围股市大跌影响,沪深两市大幅低开,早盘养殖业板块全线杀跌,成下跌主力军,随后在工业大麻、国产芯片等题材股的轮番表现下,三大股指震荡攀升收复早盘低开的缺口,但午后银行、券商板块持续杀跌,各大股指再度走低,沪指失守2900点整数关口,创指大跌逾1.5%,整体上呈现冲高回落走势,市场热点匮乏,观望情绪有所上升,沪深两市合计成交额不足5000亿元,谨慎情绪一览无余。


市场止跌企稳,哪些信号值得关注?


【行业资金】

从资金面来看,周三北上资金出现较大的分歧,沪股通资金单个交易日流出50.31亿元,深股通则小幅流入4.12亿元,呈现涨跌互现的模式。从行业资金的表现来看,昨日行情出现低开高走,但是并未带动资金回流,反弹过程中资金的兑现意愿依旧较强。在本轮市场回暖的过程中,题材股表现活跃,权重股走势低迷,说明目前主导市场的是短线资金,中长线机构资金还是观望态度。其实机构都在等待谈判最终的靴子落地,在此之前预计成交量会持续低迷。


【后市研判】

本轮调整已经持续了有大半个月的时间,从空间上来看,本轮调整是对今年一季度市场大幅上涨的空间计算,当前正好是黄金分割线的半分位支撑。根据黄金分割线的理论来说,半分位正好是市场多空的重要转折点,如果指数跌破半分位,将有进入空头趋势,如果半分位以上运行,仍是多头占据优势。简言之,就是大趋势还没走坏。


市场止跌企稳,哪些信号值得关注?


尽管,近两个交易日走出我们预判的超跌反弹行情,但是缺乏成交量的配合,从板块到个股反弹的力度都较为有限。预计股指短线仍将维持震荡走势,中线走强仍需等待宏观经济数据持续好转和企业盈利好转的支撑。

今天就要正式开始为期两天的磋商了,在这期间,指数变得极为敏感,消息面有风吹草动都会加剧指数的波动。最终出结果将会在周五收盘之后,也就是说本周可能无法最终确定市场后市运行的方向。操作上而言,就不可过于激进,轻仓的投资者可关注消费升级收益的品种,和黄金概念股,以防御为主。待在磋商消息明朗后,可以关注MSCI扩容相关的个股投资机会。


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